Проектирование и эксплуатация систем электроснабжения

Данные таблицы 3 позволяют проанализировать и оценить в целом потребность в инвестициях, источники финансирования инвестиций и платежи за использованный капитал.
При финансировании проекта возникают вопросы, связанные с:
- ритмичным обеспечением финансовыми ресурсами инвестиционной деятельности;
- наиболее эффективным использованием инвестиционных средств;
- достижением заданных значений показателей эффективности проекта;
- обеспечением финансовой устойчивости проекта и максимальной разницы между ставкой дисконтирования и рассчитанной внутренней нормы рентабельности проекта (запаса финансовой прочности), так как в процессе осуществления проекта могут возникнуть риски, наступление которых сложно было спрогнозировать заранее.
Требования к схеме финансирования инвестиционной деятельности:
– на каждом временном этапе развития проекта должен обеспечиваться достаток денежных ресурсов. Такую ситуацию можно проконтролировать по положительным значениям денежных потоков на конец каждого периода;
- должна быть обеспечена оптимальная структура денежных средств, направляемых на инвестирование с точки зрения минимизации стоимости их привлечения и максимального использования всех налоговых льгот;
- должна обеспечивать уменьшение рисков проекта, в том числе и из-за факторов, которые не были учтены ранее;
- поддерживать оптимальное соотношение между объемом инвестируемых средств и величиной прибыли проекта.
Для реализации проекта планируется взять кредит в сумме 150 000 тыс. руб. с годовой процентной ставкой 25,0 % (таблица 4).

Таблица 4 – График кредитования проекта, тыс. руб.
Показатели "0" Годы ИТОГО
2025 2026 2027 2028 2029
Поступление кредита 150000 0 0 0 0 0 150000
Выплата кредита 0 18277 22846 28558 35697 44622 150000
Выплата процентов - 37 500 32 931 27 219 20 080 11155 128885
Долг на конец текущего периода 150000 131723 108877 80319 44622 0 -


Кредит будет погашаться аннуитетным способом.
Рассчитаем ставку дисконтирования проекта как сумму безрисковой ставки и премии за риски реализации проекта (инфляция уже учтена в расчетах).
В качестве безрисковой ставки принята ставка доходности по облигациям Министерства финансов РФ по результатам аукциона, проведенного 11 декабря 2024г. по размещению облигаций ОФЗ выпуска № 26248 со средневзвешенной доходностью 17,50% годовых [19].
Премия за риск оценена в 13,00% для типа проекта: «Производство и продвижение на рынок нового продукта» (рисунок 2).



Рисунок 2 – Рисковые премии (минимальные и максимальные значения)
в зависимости от целей проекта [4]

Тогда ставка дисконтирования равна 17,50% + 13,00% ≈ 31,00%.
















3. Расчет ежегодных затрат

В таблице 5 представлены планируемые объемы закупаемой электроэнергии.

Таблица 5 - Планируемые объемы закупаемой электроэнергии
Показатели Годы ИТОГО
2025 2026 2027 2028 2029
ОБЪЕМЫ закупок, квт час
Электроэнергия 40000000 40000000 40000000 40000000 40000000 200000000
ЦЕНА приобретения (за квт час, с НДС), тыс. руб.
Электроэнергия 0,00109 0,00113 0,00118 0,00123 0,00133 -
Затраты на приобретение, тыс. руб.
Электроэнергия 43 600 45 200 47 200 49 200 53 200 238 400
= Итого 43 600 45 200 47 200 49 200 53 200 238 400
к оплате без НДС 36 333 37 667 39 333 41 000 44 333 198 667
НДС 7 267 7 533 7 867 8 200 8 867 39 733

Предусмотрен ежегодный рост цен на электроэнергию.
Для создания предприятия выбрана организационно-правовая форма – общество с ограниченной ответственностью (ООО) и общая система налогообложения (ОСНО). Расходы на оплату труда и страховые взносы работников создаваемого предприятия показаны в таблице 6.

Таблица 6 - Расходы на оплату труда и страховые взносы
Показатели Кол-во, чел. Мес. оклад,
тыс. руб. Годы ИТОГО
2025 2026 2027 2028 2029
Основной производственный
персонал (инженер-наладчик) 2 60 1 440 1 440 1 440 1 440 1 440 7 200
Вспомогательный производственный
персонал (слесарь-наладчик) 1 40 480 480 480 480 480 2 400
Административный персонал (руководитель и бухгалтер) 2 70 1 680 1 680 1 680 1 680 1 680 8 400
Коммерческий
персонал (менеджер по сбыту) 1 40 480 480 480 480 480 2 400
Итого, тыс. руб. 4 080 4 080 4 080 4 080 4 080 20 400
Страховые взносы, тыс. руб. 684 684 684 684 684 3 420
Расходы на зарплату с учетом страховых взносов, тыс. руб. 4 764 4 764 4 764 4 764 4 764 23 820
Один из основных факторов успеха инвестиционного проекта это квалифицированная команда специалистов. Особенные требования предъявляются к менеджеру по сбыту, в задачи которого входит работа с различными компаниями, поиск и привлечение новых клиентов. Требования к работникам: наличие опыта работы на аналогичном производстве, дисциплинированность, наличие рекомендаций.
Кроме этого, по статьям общепроизводственные и общехозяйственные расходы заложены затраты:
- по аренде помещения площадью 200 м2 (2 400 тыс. руб. в год из расчета 1000 руб./м2);
- по коммунальным услугам (360 тыс. руб. в год).
- по рекламе (100 тыс. руб. в год).