ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время биржи занимают важное место в экономической и политической жизни страны.
В связи с возросшей ролью финансового сектора экономики, резкого возвышения значения финансовой конкурентоспособности страны дилемма деятельности бирж приобрела еще большую актуальность. Как показывает мировой опыт необходимо уделить должное внимание проблемам, связанным с правовым регулированием биржевой деятельности, так как не совершенствование биржевого законодательства может «затормозить» развитие экономики.
В настоящее время совершенствуется нормативно-правовая база, регулирующая профессиональные виды деятельности на российском рынке ценных бумаг.
Существует достаточно большое количество научных исследований, посвященных вопросу деятельности биржи, а также рейтингов и рэнкингов, дающим качественную и количественную оценку деятельности брокеров, работающих на российском рынке, однако этот вопрос остается недостаточно изученным.
На деятельность бирж оказывают влияние многие факторы, в том числе - это внутри- и внешнеполитические, экономические процессы, субъективные интересы участников биржевой торговли и их клиентов.
Деятельность современной биржи имеет несколько аспектов:
1. биржа - это экономическое явление, на ней происходит объективное формирование цены на тот или иной товар;
2. операции, проводимые на биржах, могут приносить их участникам доход. В этом смысле биржа является объектом предпринимательской деятельности определенной группы лиц;
3. современная биржа - это сложная информационная система, в рамках которой участники биржевых операций осуществляют обмен информацией в форме электронных сообщений, в основном такой обмен приводит к заключению биржевых сделок.
В настоящее время деятельность каждого вида бирж регулируется отдельным законом, например, ФЗ от 22.04.96 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», ФЗ от 10.12.03 №173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле», ФЗ от 21.11.11 №325-ФЗ «Об организованных торгах». Первоначально предполагалось, что принятие таких законов поможет отразить существенные различия названных сегментов рынка.
Надзор за биржевой деятельностью обычно осуществляется государственным органом, отвечающим за регулирование финансового сектора экономики. В некоторых случаях биржи имеют квазигосударственные полномочия, действуя через саморегулируемые организации (СРО).
Не имеет значения, в каком из сегментов рынка осуществляется биржевая деятельность, все сделки совершаются по биржевым правилам (далее - правила), которые:
1) устанавливают притязания к участникам биржевых операций (в документах могут регулироваться определенные виды участников биржевых операций, порядок осуществления доступа и порядок приостановления и возобновления доступа к проведению биржевых операций).
2) определяют порядок допуска к обращению предметов, которые являются объектами биржевых сделок.
Каждая биржевая сделка является неотъемлемой частью правил и наоборот, правила включаются в содержание сделки и являются ее условиями.
Биржа обязана создавать не только благоприятные условия для проведения торгов, но и обеспечивать законность и обязательность исполнения заключенных сделок. Поэтому большое значение имеет такая функция бирж, как урегулирование возникающих споров.
Фондовой биржей признается организатор торговли, отвечающий требованиям главы 3 Федерального закона №39 «О рынке ценных бумаг», где говорится о том, что «фондовая биржа может существовать только в форме некоммерческого партнерства или акционерного общества», она обязана соблюдать ограничения по совмещению деятельности с иными видами деятельности, а также ограничения по доле участия одного акционера (члена) фондовой биржи и т.д.
С 1 января 2013 г. ввиду вступления в силу некоторых положений Закона изменилось «требование к организационно-правовой форме биржи, которая будет только акционерным обществом» .
Так же ужесточились требования к учредителям (участникам) устроителя торговли, вступили в силу ограничения на осуществление организатором торговли других видов хозяйственной деятельности.
Как результат, появились коллизии. Согласно Федеральному закону от 21 ноября 2011 г. № 327 «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием Федерального закона «Об организованных торгах» отдельные статьи Федерального закона «О рынке ценных бумаг» были признаны утратившими силу с 1 января 2014 г., в том числе статьи о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг и фондовой бирже.
Таким образом, с 1 января 2014 г. устроитель торговли на рынке ценных бумаг перестал считаться профессиональным участником рынка ценных бумаг и, притязания Федерального закона от 7 августа 2001 г. № 115 «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» на фондовую биржу больше не распространяются.
По нашему мнению, коллизий можно избежать, если привести нормы и положения вышеуказанных законов в соответствие.
В настоящее время правовое регулирование биржевого рынка находится, по сути, в зачаточном состоянии. Основным источником регулирования являются Биржевые правила. Федеральные законы и иные нормативные акты регулируют только отдельные вопросы.
Следует указать, что разработаны проекты законов «О срочном рынке», «О ликвидационном неттинге», «О производных финансовых инструментах», но они не вступают в силу.
С точки зрения некоторых российских исследователей, по всем признакам биржевую сделку стоит отнести к сделкам гражданско-правового характера. Тем не менее, далеко не все заключенные на бирже сделки считаются биржевыми. К примеру, в законодательстве некоторых зарубежных государств под биржевыми сделками подразумевают «соглашения о передаче прав и обязанностей в отношении имущества (биржевого товара)», которое было допущено к обращению на бирже, заключаемые членами биржи на биржевых торгах в порядке, установленном законодательством, включая правила биржевой торговли самих бирж.
Процедура совершения биржевых сделок, бесспорно, обязана подчиняться общим нормам гражданского права о сделках и договорах (купли-продажи, поручения, комиссии, агентского договора и пр.). При этом такого рода сделки обладают особенностями, вызванными условиями, при которых совершается биржевая сделка, а именно они должны отвечать на следующие вопросы: где заключается сделка, между кем, что является предметом сделки, каким образом она заключается.
Сегодня, существует огромная дилемма с тем как встроить директивы в классификацию гражданско-правовых договоров.
В науке, идут бесконечные споры, суды также не выработали достойных аргументов для поддержания той или иной позиции и часто принимают решение не на основании закона и не путем анализа правовой природы данных институтов, а лишь для того, чтобы разрешить спор более простым и быстрым путем, образуя тем самым ситуационное правосудие.
Исходя из вышесказанного, актуальность научного исследования обусловлена необходимостью комплексного правового изучения проблем гражданско-правового регулирования биржевых сделок.
Предмет исследования – правовая природа биржевых сделок, совершаемых.
Цель данный работы заключается в комплексном исследовании проблем гражданско-правового регулирования биржевых сделок, а также выработке рекомендаций по совершенствованию российского законодательства в данной области.
Задачи исследования:
1. Рассмотреть источники правового регулирования биржевых сделок.
2. Выделить понятие и элементы биржевой сделки.
3. Рассмотреть порядок заключения и исполнения биржевых сделок.
4. Изучить критерии классификации биржевых сделок.
5. Рассмотреть характеристику отдельных видов биржевых сделок.
6. Проанализировать правонарушения в сфере биржевой деятельности как основания гражданско-правовой ответственности участников биржевых сделок.
7. Выделить перспективы совершенствования гражданско-правового регулирования биржевых сделок.
Степень научной разработанности темы исследования. Научная разработка правового гражданско-правового регулирования биржевых сделок, которые заключаются на рынке ценных бумаг, значительно отстает от практической деятельности по их использованию.
Теоретическую основу исследования составили труды таких ученых, как: М.М. Агарков, В.А. Белов, М.И. Брагинский, А.Г. Быков, В.В. Витрянский, Е.П. Губин, И.В. Елисеев, О.С. Иоффе, А.А. Васильев, Г. Витгерс, А.Ф. Волков, А. Дмитриев, К.Я. Загорский, А.В. Карасе, Н.В. Козловой, Ю.В. Лазаревой, Е.А. Павлодского, Э.С. Петросяна, С. А. Приходина, С.В. Сарайкина, М.Р. Саркисян, Н.Г. Семилютиной, Т.В. Сойфер, М.А. Толчинского, Г.Р. Хамитовой, А.В. Шамраева.
Методологическая основа. В работе были использованы общие методы научного познания, так же и специальных методов правовой науки: сравнительно-правовой, логико-юридический, исторический.
Научная новизна исследования. Были раскрыты актуальные вопросы, связанные необходимостью решения проблем гражданско-правового регулирования биржевых сделок.
Практическая значимость исследования. Выводы, содержащиеся в исследовании, могут быть применены в целях совершенствования биржевого законодательства РФ, в учебном процессе при преподавании соответствующих учебных дисциплин.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ БИРЖЕВЫХ СДЕЛОК
1.1. Источники правового регулирования биржевых сделок
По своей юридической сущности биржевые сделки представляют собой традиционные двусторонние сделки, т.е. договоры. Правовые особенности биржевых сделок состоят главным образом в порядке их совершения. В Гражданском кодексе РФ в настоящее время не содержится норм о биржевых сделках, что надо считать его пробелом. Правовая природа биржевых сделок является неоднозначной, а потому широко обсуждается в литературе.
В современных условиях функционирования рыночной экономики уже не представляется возможным отсутствие биржи как одного из основных элементов системы субъектов, участвующих в экономических правоотношениях.
Долгий путь становления, развития и функционирования данного института позволяет говорить о его значимости. Так, в мировой практике биржи прошли путь от торговли наличными товарами к развитию фьючерсной торговли за достаточно короткий срок и способствовали реализации товара отечественного производителя, а фондовые биржи - эффективному движению капитала в мировом биржевом пространстве.
В Российской Империи биржи уже в начале XIX века выступают как регулирующий механизм хозяйственной жизни всей страны, а позже начали использоваться как один из аккумуляторов средств при проведении железнодорожного строительства, которое было активно развернуто на рубеже веков при создании акционерных банковских обществ и предприятий промышленности. В своей работе М.И. Туган-Барановский отмечал, что слияние и аккумуляция различных источников денежных потоков в солидный капитал стала возможной только благодаря деятельности бирж.
На данный момент биржи являются фактически базисом экономики страны. На бирже торгуют практически всем: от сельскохозяйственной продукции до фьючерсов.
Деятельность товарных бирж регулируется Законом РФ от 20 февраля 1992 г. № 2383-2 «О товарных биржах и биржевой торговле». Данный закон установил, что биржевой сделкой является зарегистрированный биржевый договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Порядок регистрации и формирования биржевых сделок устанавливается биржей. Сделки не могут совершаться от имени и за счет биржи.
Постоянно изменяется и законодательство, регулирующее биржевые сделки. Необходимо отметить, что в настоящее время правовое регулирование биржевого рынка в Российской Федерации находится в состоянии развития и, на наш взгляд, объективно не отвечает современным требованиям рынка. Основным источниками регулирования являются федеральные законы «Об организованных торгах», «О рынке ценных бумаг», иные нормативные правовые акты, биржевые правила и т.д. Федеральные законы и иные нормативные акты регулируют только отдельные вопросы, кроме того, законодательно разработаны лишь положения о фондовых биржах (ФЗ «О рынке ценных бумаг»).
Применительно к регулированию биржевых сделок немаловажным является отметить основные специальные федеральные законы.
В настоящее время действует организованных торгах». Указанным Федеральным законом была «систематизирована и уточнена действующая нормативная база», которая регулирует деятельность бирж и организаторов торговли, определена единая терминология, используемая в данной области.
Важно указать, что применительно к рынку ценных бумаг регулирование деятельности биржи осуществляется согласно Федеральному закону от 22 апреля 1996 г. №39 «О рынке ценных бумаг».
В обозначенных нормативно-правовых актах выделены различные особенности осуществления организационных торгов, профессиональной деятельности организатора торгов и деятельности на рынке ценных бумаг, обеспечивающих гражданский оборот биржевых товаров и финансовых инструментов.
О деятельности валютной биржи упоминается в Федеральном законе от 10декабря 2003г. №173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле». Согласно подп. 11ст.1названного Закона под валютной биржей понимаются юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ, одним из видов деятельности которых является организация биржевых торгов иностранной валютой в порядке и на условиях, которые установлены Центральным банком РФ. Применительно крынку ценных бумаг деятельность биржи регулируется Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Данный Закон выделяет два вида деятельности, связанных с организацией торговли: деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг (ст. 9) и деятельность.
- Курсовая работа
- Дипломная работа
- Контрольная работа
- Реферат
- Отчет по практике
- Магистерская работа
- Статья
- Эссе
- Научно-исследовательская работа
- Доклад
- Глава диплома
- Ответы на билеты
- Презентация
- Диссертация
- Доработка заказа клиента
- Аспирантский реферат
- Монография
- ВКР
- Дипломная работа MBA
- Компьютерный набор текста
- Речь к диплому
- Тезисный план
- Чертёж
- Диаграммы, таблицы
- ВАК
- Перевод
- Бизнес план
- Научная статья
- Рецензия
- Лабораторная работа
- Решение задач
