Дипломная работа по экономике на тему Анализ источников финансирования основного капитала

Введение
Основной капитал является фундаментом для функционирования и развития любого предприятия. Инвестиции в основной капитал способствуют повышению производственных мощностей, внедрению инноваций и улучшению конкурентоспособности компании на рынке. В условиях глобальной конкуренции и постоянно изменяющихся рыночных требований, важность эффективного использования и обновления основного капитала возрастает.
Динамичное развитие финансовых рынков и появление новых инструментов финансирования требуют от компаний обоснованного выбора источников средств для инвестиций. Вариативность финансовых инструментов обуславливает необходимость анализа их стоимости, рисков и потенциальной отдачи.
Экономические циклы, влияющие на доступ к финансированию, кризисные явления в экономике и изменения в законодательстве постоянно влияют на структуру и условия привлечения финансовых ресурсов.
Стоит отметить, что анализ и выбор источников финансирования основного капитала являются неотъемлемым элементом стратегического управления предприятием и требуют постоянного внимания в условиях перемен экономической среды, что и делает выбранную тему для дипломной работы актуальной и востребованной.
Целью данного исследования является Анализ источников финансирования основного капитала на примере ПАО «МТС-БАНК».
Для достижения поставленной цели выполнены задачи:
1) изучены теоретические основы финансирования основного капитала;
2) рассмотрена общая характеристика ПАО «МТС-БАНК» и проведен анализ его основного капитала;
3) определены проблемы и недостатки существующей системы финансирования основного капитала ПАО «МТС-БАНК»;
4) предложены рекомендации по улучшению источников финансирования ПАО «МТС-БАНК».
Объект исследования является основной капитал.
Предмет исследования − эффективность использование основных капиталов.
Теоретические основы основного капитала в составе средств корпораций, характеристика его компонентов и оценка эффективности использования.
 
Глава 1. Теоретические основы финансирования основного капитала
1.1. Понятие и структура основного капитала

Экономическая категория "основной капитал" отличается сложным и многогранным характером, проявляясь в различных сферах бизнеса и учета. Определение "основного капитала" разнится в зависимости от принятых подходов: в западной экономической теории это понятие обычно связывают с величиной средств, инвестированных в долгосрочные активы, чье функционирование растягивается через множество производственных периодов. Этими активами, как правило, являются основные средства, такие как здания, машины и оборудование.
В контексте российской финансово-учетной системы понятие "основных средств" шире и включает в себя не только материальные активы, но и нематериальные активы, доходные вложения в материальные ценности, а также долгосрочные финансовые вложения. Поэтому прямое равенство и заменяемость терминов "основной капитал" и "основные средства" в данном контексте недопустимы.
Советская экономическая теория и практика предпочитали термин "основные фонды" вместо "основного капитала", что отражает идеологические и методологические различия в подходах к бухгалтерскому учету и экономическому анализу.
"Основной капитал" организации рассматривается как неотъемлемая часть общего производственного капитала, который, будучи инвестирован в строительство зданий, покупку оборудования или инструментов, способствует многократному воспроизводству продукции. Инвестиции в данный вид капитала реализуются через продажу товаров, что приводит к циклическому возврату вложенных средств обратно к предпринимателю.
Основной капитал предприятия включает конкретные денежные потоки, целенаправленно направляемые на создание условий для производства; именно эта инвестиционная активность формирует фундамент для устойчивого развития и экономического роста предприятия. Важно детально анализировать структуру основного капитала, его состав и функционирование, что является ключом к пониманию не только внутренних механизмов организации, но и её стратегического потенциала в целом .
Основной капитал олицетворяет инвестированные ресурсы в материальные активы компании, такие как недвижимость, оборудование и машины, в отличие от инвестиций в финансовые инструменты, наподобие акций и облигаций. Этот капитал претерпевает трансформацию через серию взаимосвязанных этапов:
1. Инвестиционный этап, при котором финансовые потоки трансформируются в физические активы предприятия.
2. Эксплуатационный этап, на котором активы участвуют в создании продукции, потребляя ресурсы и принимая участие в производственных процессах.
3. Стратегический этап, на котором разрабатывается подход к распределению произведенных товаров.
4. Амортизационный этап, во время которого происходит перераспределение стоимости основных фондов на стоимость изготавливаемой продукции за счет амортизационных отчислений. Эти средства объединяют издержки обращения и производства.
5. Этап возмещения, когда амортизационные начисления конвертируются в денежные средства через доход от реализации продукции и покрывают себестоимость.
6. Обновлений этап, когда амортизационные средства направляются на приобретение нового оборудования, поддерживая постоянное обновление активов предприятия.
Последовательная смена стадий иллюстрирует жизненный цикл основного капитала, который является неотъемлемым аспектом экономической динамики предприятия и залогом его устойчивости и развития в долгосрочной перспективе. Теоретическое понимание и эффективное управление основным капиталом представляют собой основополагающий элемент в оценке вклада долгосрочных активов в производственный потенциал компании и в её способность генерировать доход на протяжении множества лет.
Вложения в основной капитал требуют значительных ресурсов и времени для их окупаемости, поэтому инвесторы внимательно анализируют как текущее состояние этой категории активов, так и планы по его обновлению и расширению .
Таким образом, концепция основного капитала достаточно многогранна и включает в себя не просто конкретные активы и их учет, но и раскрывает широкий спектр управленческих, финансовых и инвестиционных вопросов, связанных с долгосрочным развитием и поддержанием конкурентоспособности компании.
Это в свою очередь подразумевает необходимость создания резервных фондов и амортизационных отчислений, как инструмента обеспечения непрерывности и безопасности производственного цикла. В рамках эффективного управления основным капиталом становится важной также оценка его влияния на рыночную ценность организации и её инвестиционную привлекательность .
Таким образом, основной капитал не только создаёт стоимость, но и постепенно возвращает вложения бизнесу в денежном выражении после реализации продукции.
Компоненты основного капитала организации представляют собой важные элементы её долгосрочного актива и финансовой стабильности. Под основные средства подразумевается имущество, выступающее в роли средств труда в производственном процессе. Такие активы создают условия для управления деятельностью предприятия в течение продолжительного времени, обычно свыше одного года. Основные средства охватывают такие материальные объекты, как земельные участки и другие активы, которые компания обладает на праве собственности, при этом каждый элемент оценивается в денежном выражении и имеет продолжительный период эксплуатации.
Незавершенное строительство представляет собой инвестиционный проект с продолжительным временем реализации. Затраты, рассматриваемые в рамках этой категории, включают все расходы, связанные с увеличением размеров и улучшением качества инфраструктуры, а также траты на приобретение внеоборотных активов, которые предназначены не для продажи, а для усиления производственной базы организации.
К долгосрочным финансовым вложениям относят инвестиции в ценные бумаги, такие как облигации и акции, а также вклады в уставные капиталы других компаний, что может представлять собой как прямое инвестирование, так и приобретение долевого участия.
Нематериальные активы включают права интеллектуальной собственности, такие как патенты и авторские права, и имеют в своём составе также деловую репутацию и организационные расходы, включая те, что связаны с созданием юридического лица или формированием уставного капитала. Эти активы нематериальной природы являются ключевыми элементами в стратегическом развитии и поддержании конкурентоспособности компании на рынке.
Каждый из этих составляющих является важной частью целостной структуры основного капитала, который лежит в основе долгосрочного производственного и экономического потенциала предприятия .
Основной капитал включает в себя также:
Здания как один из видов фондов, включающих в себя систему архитектурно-строительных объектов. Базовым их назначением является формирование условий для жилья, труда и социально-культурного обслуживания сотрудников, а также сохранение материальных ценностей.
Сооружения как объекты инфраструктуры, необходимые для оптимального обслуживания процесса производства.
Силовое и рабочее оборудование и машины - небольшую часть капитала, который используется в процессе производства товаров.
Регулирующие, измерительные устройства и приборы, а также вычислительную технику.
Основной капитал должен формироваться в соответствии с его спецификой, политикой и целями. Однако для их достижения в ситуации
современного рынка необходима постоянная корректировка данного процесса.
Итак, основной капитал - это выражение основных производственных фондов предприятия в денежном эквиваленте. Он необходим, чтобы вычислить в конкретных суммах степень изнашиваемости элементов основных фондов и выделения соответствующих средств для восстановления производственной материальной базы. Т.к. основные фонды предназначены для долгосрочной эксплуатации, а условия воспроизводства и восстановления меняются достаточно быстро, оценка основного капитала производится несколькими методами: балансовая оценка или первоначальная, восстановительная, ликвидная, остаточная, среднегодовая .
Понятия "основной капитал" и "внеоборотные активы" различаются. Внеоборотные активы - это бухгалтерская категория, отражающая наличие и стоимость долгосрочного имущества компании в балансе. Такое отражение иногда не совсем соответствует экономической сути основного капитала, основанной на процессах инвестирования и участия в производстве.
Управление портфелем финансовых активов, в свою очередь, не связано с долговременным участием в производственном процессе и не имеет особых специфик в зависимости от срока владения активами. Финансовые активы обладают высокой ликвидностью и могут быть быстро конвертированы в наличные средства, что делает их частью управления оборотным капиталом, где основное внимание уделяется эффективности обращения краткосрочных ресурсов компании и их ликвидности.
В условиях рыночной экономики основной капитал не ограничивается правовой формой собственности – будь то государственная или частная. Он представляет значительную долю национального достояния и важность его нельзя недооценивать. В свете этого, воспроизводство и стратегическое использование основного капитала заслуживают особого внимания, так как влияют на экономический прогресс и стабильность государства в целом. Проблемы, связанные с основным капиталом, становятся основополагающими для экономической политики и стратегического планирования страны, поскольку определяющими считаются масштабы и эффективность его применения в долгосрочной перспективе.
Эффективность управления инвестициями и рациональное использование основного капитала – ключевые факторы, возлагающие на собственников, акционеров и управленческий персонал повышенную интересность и материальную ответственность в рамках организаций всех уровней. Ведущая роль в этом процессе принадлежит активной составляющей основного капитала – оборудованию и машинам, которые прямо участвуют в выпуске продукции и оказывают прямое влияние на процесс производства.
Оценка эффективности капитальных вложений осуществляется индивидуально для каждой организации и зависит от эффективности функционирования основного капитала. Разумное управление этим ресурсом влияет на потребности организации в оборотных средствах, особенно на производственные запасы. Снижение абсолютного объема производственных запасов к окончанию отчетного периода приводит к уменьшению их удельного веса в структуре основного капитала, что положительно сказывается на эффективности его использования.
Важным показателем экономической деятельности организации является соотношение основного капитала и оборотных средств, которое характеризует органическое строение капитала предприятия. Данное соотношение обычно определяют в денежном выражении и анализируют на основании среднегодового объема. В различных отраслях экономики это соотношение может существенно варьироваться, причём основной капитал имеет наибольший удельный вес в таких секторах, как добывающая промышленность, тяжёлое машиностроение и железнодорожный транспорт, что свидетельствует о специфической капиталоёмкости данных отраслей.
Основной капитал организации состоит из активов, используемых на протяжении длительных периодов времени, более года, и служит для выпуска продукции, предоставления услуг или удовлетворения управленческих нужд. Эти активы предназначены для приноса экономической выгоды в долгосрочной перспективе, становясь основой для генерации будущих денежных потоков организации. Так, стратегическое управление и распределение финансовых ресурсов играют первостепенную роль в обеспечении эффективности деятельности организации.
1. Перечень элементов, образующих основной капитал, включает:
2. Основные средства: к ним относятся такие объекты, как здания, сооружения, машины и оборудование, которые непосредственно участвуют в процессе производства и могут служить длительный срок .
Незавершенное строительство и другие инвестиционные проекты с долгосрочным горизонтом, представляющие собой вложения в активы, которые в будущем целенаправлено не будут реализованы, а будут использованы с целью получения дохода или других полезных эффектов.
Долгосрочные финансовые вложения, в том числе инвестиции в ценные бумаги, облигации и участие в капитале других предприятий.
Нематериальные активы организации, такие как права интеллектуальной собственности и деловая репутация, а также затраты, связанные с созданием или приобретением нематериальных активов.
Дополнительные составляющие включают:
1. Здания и сооружения, которые формируют материальную базу для осуществления производственной, социально-культурной деятельности и обеспечивают сохранность материальных ценностей.
2. Инфраструктурные объекты, поддерживающие производственный процесс и обслуживание рабочих процессов.
3. Приборы управления, измерения, контроля и вычислительная техника, непосредственно вовлеченные в организацию и поддержание производственного процесса.
4. Грамотное формирование и оперативная корректировка структуры основного капитала, согласно целям и стратегии организации, адаптация к меняющимся условиям рынка являются ключевыми аспектами успеха компании в текущей экономической среде.
Основной капитал представляет собой денежное выражение основных производственных фондов организации, которое позволяет количественно определить износ активов и необходимость выделения финансов для поддержания и обновления производственного потенциала компании. Ввиду того, что производственные фонды задействованы в деятельности компании на протяжении многих лет и условия их эксплуатации могут изменяться динамично, процесс оценки основного капитала требует применения разнообразных методов .