Методы минимизации финансовых рисков,применяемые в организации для повышения уровня оптимизации хозяйственной деятельности.

ВВЕДЕНИЕ

Любая экономическая деятельность различных хозяйствующих субъектов в большей или меньшей степени связана с рисками. Под риском понимается присущая любой деятельности возможность наступления негативных последствий вследствие воздействия неблагоприятных событий, связанных с внутренними (для субъекта деятельности) факторами и внешними факторами (экономическими, политическими, погодными и пр.). Источником риска может быть сам человек, другие люди, внешняя природная, экономическая и технологическая среда.
В настоящее время особенно остро стоит проблема эффективного управления финансовыми рисками, решение которой является залогом успешного функционирования любого предприятия. Неопределенность хозяйственной ситуации, постоянные изменения политической и экономической обстановки и перспектив вынуждают организации принимать на себя большие риски в условиях неизвестности условий функционирования. Степень риска становится больше при неопределенности хозяйственной ситуации и принятии решений.
Следовательно, актуальность проблемы состоит в том, что деятельность любой организации приводит к возникновению тех или иных рисков, которыми необходимо управлять для успешного достижения поставленных целей. Конечная цель риск-менеджмента соответствует целевой функции предпринимательства, заключающейся в максимизации прибыли при оптимальном, приемлемом для компании соотношении риска и прибыли.
Актуальность выбранной темы обуславливается тем, что знания финансовых рисков и методов их оценки являются важнейшим условием успешной деятельности каждого специалиста, занятого в любой современной организации.
Целью выпускной квалификационной работы является разработка рекомендаций по управлению финансовыми рисками ООО «ГК СтройМонтажИнвест».
Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:
 рассмотреть экономическую сущность и классификацию финансовых рисков;
 изучить методику оценки финансового риска;
 рассмотреть способы снижения финансового риска;
 оценить риск потери платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ГК СтройМонтажИнвест»;
 проанализировать риск снижения финансового результата ООО «ГК СтройМонтажИнвест».
Объектом исследования выпускной квалификационной работы является управление финансовыми рисками организации.
Предметом исследования являются подходы к управлению финансовыми рисками ООО «ГК СтройМонтажИнвест».
Методологической основой исследования являются анализ и обобщение литературы, синтез и обработка информации, горизонтальный и вертикальный анализ, анализ относительных показателей и коэффициентов, а также финансовое моделирование с использованием модели комбинированного левериджа.
В качестве источников в работе используются учебники, пособия, методические указания и публикации в периодических изданиях, а также финансовая отчетность анализируемой организации.
Теоретической основой работы послужили труды следующих авторов: Солодов А. К., Кузнецов Ю. А., Ковалев В. В., Фомичев А. Н., Воронина М. В. и др.
Данная выпускная квалификационная работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и приложений.


ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ МЕТОДОВ МИНИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ, ПРИМЕНЯЕМЫЕ В ОРГАНИЗАЦИИ ДЛЯ ПОВЫШЕНИЯ УРОВНЯ ОПТИМИЗАЦИИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1 Сущность финансового риска, его виды и причины возникновения

Финансовый риск — это риск потери денежных средств и капитала.
Финансовый риск предприятия — это вероятность негативного события, влияющего на уменьшение дохода или капитала, возникающего из-за неопределенности условий финансово-хозяйственной деятельности предприятия (при неспособности выполнить финансовые обязательства предприятия перед партнерами в результате нестабильности в покупательной способности денег, формирование оптимальной структуры капитала).
Финансовые риски подразделяются на риски, связанные с покупательной способностью денег, риски связанные с инвестированием капитала (инвестиционные), и риски упущенной выгоды.
1. Риски, связанные с покупательной способностью денег:
1. Инфляционные риски;
2. Валютные риски;
3. Риски ликвидности (несостоятельности) .
Инфляционный риск — это риск обесценивания активов и снижения доходов в результате роста инфляции.
Валютный риск — это вероятность финансовых потерь в результате изменения обменного курса, который может возникнуть между заключением договора и его фактическим расчетом.
Риск несостоятельности (или риск ликвидности) определяется снижением ликвидности оборотных активов, что вызывает дисбаланс в положительных и отрицательных денежных потоках предприятия с течением времени.
2. Инвестиционный риск выражается в потере планируемой прибыли при реализации инвестиционных проектов. Есть реальные инвестиции и портфельные (финансовые) инвестиции. Соответственно, виды инвестиционного риска различаются:
1. риск реальных инвестиций (инвестиции в производство);
2. риск финансовых (портфельных) инвестиций (приобретения ценных бумаг).
3. Риск упущенной выгоды — риск финансовых потерь (или упущенной прибыли) из-за невыполнения какой-либо транзакции или остановки бизнеса.
Все подходы к оценке финансовых рисков можно разделить на три большие группы:
1. Оценка вероятности риска. Финансовый риск как вероятность неблагоприятного исхода, потери или упущенной выгоды.
2. Оценка возможных потерь по конкретному сценарию. Финансовый риск как абсолютная сумма убытков от возможного неблагоприятного события.
3. Комбинированный подход. Оценка финансового риска, как вероятности возникновения, так и размера убытков.
Поскольку комбинированный подход позволяет не только оценить вероятность риска, но и оценить возможный ущерб, на практике этот подход используется чаще всего .
Управление финансовыми рисками представляет собой комбинацию различных методов, моделей и подходов для снижения вероятности возникновения риска. Ключевым шагом в управлении финансовыми рисками является оценка вероятности угрозы и степени абсолютных потерь.
Все методы оценки риска делятся на две группы: количественные и качественные методы. Количественные методы включают объективную, численную оценку вероятности потери капитала денег и используют для этого статистические методы анализа. Качественные методы дают субъективную оценку возможности риска на основе мнений экспертов .
Методы управления финансовыми рисками:
1. Количественные методы управления
1.1 Статистические и экономические модели
2. Качественные методы
2.1 Бальные методы, рейтинги, оценки экспертов
Преимущества количественных методов включают в себя объективность в оценке финансовых рисков, создание модели для изменения конкретного риска на основе статистических данных.
Недостатком количественных методов является сложность численной формализации качественных финансовых рисков предприятия.
Преимуществами качественных методов, по сути, является сама возможность оценки качественных рисков.
Недостатки качественных методов Субъективность оценки финансового риска предприятия, следствие экспертных оценок .
Процесс управления финансовыми рисками можно разделить на шесть последовательных этапов:
1. Определения типа риска;
2. Оценка степени вероятности риска;
3. Оценка возможных финансовых потерь;
4. Определение предельного значения уровня риска;
5. Предотвращение риска;
6. Оценка результатов эффективности управления рисками.
1.2 Виды методов минимизации финансовых рисков, применяемые в организации для повышения уровня оптимизации хозяйственной деятельности

Минимизация финансовых рисков — это мера, направленная на предотвращение потери денежных средств.
Предполагаемые риски должны быть рассчитаны и сведены к минимальной сумме. Для этого используются такие методы, как: диверсификация, страхование рисков, хеджирование, форвардные контракты, инфляционные премии и резервы.
Диверсификация — инвестирование в различные активы с целью снижения рисков. Более того, в идеале снижение риска должно оказывать минимальное влияние на доходность портфеля.
Для диверсификации рисков в инвестициях принято включать в портфель различные классы финансовых инструментов, например, акции и облигации, а также различные финансовые инструменты одного типа — акции нескольких компаний .
Страхование финансовых рисков — это совокупность видов страхования, которые предоставляют страховщику обязанность выплатить компенсацию в размере полной или частичной потери дохода, а также дополнительные расходы лица, у которого заключен договор страхования, вызванный, например, в силу следующих обстоятельств: остановка производства, банкротство, непредвиденные расходы, судебные издержки, и т.д.
Страхование от потерь обеспечивает не только надежную защиту от неправильных решений, но также повышает ответственность лиц, принимающих решения, заставляя их принимать решения более серьезно, а также регулярно принимать защитные меры в соответствии с договорами страхования. Правда, использовать механизм страхования при разработке новых продуктов или новых технологий сложно, поскольку у страховых компаний в этих случаях недостаточно данных для проведения расчетов.
Хеджирование — страхование финансовых рисков путем занятия противоположной позиции по активу на рынке для компенсации ценовых рисков равной позиции на другом рынке. Экономический смысл хеджирования заключается в том, что инвесторы, продавцы и покупатели передают свои риски инвестиционным спекулянтам, гарантируя свои цены. А спекулянты получают свою прибыль, принимая риски на себя.
Форвардный контракт (форвард) – это договор, согласно которому одна сторона сделки – продавец обязуется в срок, определенный договором, передать базовый актив (товар) другой стороне по договору – покупателю или выполнить альтернативное денежное обязательство .
При этом покупатель обязуется принять и оплатить этот базовый актив, по условиям которого у сторон возникают встречные денежные обязательства в размере, зависящем от значения показателя базового актива на момент исполнения обязательств, в порядке и в течение срока или в срок, установленный договором.
Иными словами, форвардный контракт является двусторонним соглашением о продаже (приобретении) основного актива, которое составляется по стандартной форме. Заключенный форвардный контракт удостоверяет факт того, что одна сторона в определенное время обязуется продать или приобрести на установленных условиях актив. При этом цена сделки, которая состоится в будущем, фиксируется и устанавливается во время заключения форвардного контракта.
Таким образом, форвардный контракт – это обязательный для исполнения срочный контракт, в соответствии с которым покупатель и продавец соглашаются на поставку товара оговоренного качества и количества или валюты на определенную дату в будущем.
С помощью форвардных контрактов минимизируют валютные риски. В таких контрактах валютный курс и дата платежа фиксируются в момент заключения сделки.
Инфляционная премия — это дополнительный доход, выплачиваемый (или предусмотренный для выплаты) инвестору с целью компенсации его убытков от обесценивания денег в связи с инфляцией. Премия по инфляции является частью номинальной процентной ставки, которая отражает ожидаемый уровень инфляции.
Резервы предприятия — это резервы финансовых и материальных ценностей предприятия, созданные для обеспечения функционирования предприятия в непредвиденных обстоятельствах, которые могут нарушить деятельность предприятия .
Резервы делятся на:
1. Резервы под снижение стоимости материальных активов.
Для ситуаций, когда рыночная стоимость активов становится ниже их реальной стоимости.
2. Резерв под обесценение финансовых вложений.
Создаются в ситуациях, когда есть признаки значительного снижения стоимости финансовых вложений.
3. Резервы по сомнительным долгам.
Создаются в ситуациях, когда покупатели (заказчики) просрочили оплату своих долгов.
4. Резервы на будущие расходы.
Создаются в ситуациях, когда необходимо применять принцип начисления в бухгалтерском учете (для гарантийного ремонта и технического