Международная Валютная система и Российский рубль

 
Введение

Под термином «мировые деньги» понимают деньги, циркулирующие в международном обороте и окончательно, безусловно погашающие взаимные платежные обязательства стран. Данная функция предполагает исполнение деньгами роли меры стоимости в мировой торговле (в современных условиях — это номинирование цен товаров и услуг), средства международного обращения (платежа) и средства сбережения, то есть образования резервов международной ликвидности.
Международные экономические отношения такие, как международная торговля товарами и услугами, международное научно-техническое и производственное сотрудничество, ведут к возникновению взаимных денежных отношений стран.
Валютными отношениями называется совокупность денежных отношений, определяющих платежно- расчетные операции между национальными хозяйствами. Для того, чтобы регулировать возникшие валютные отношения между странами необходима валютная система.
Под валютной системой понимается совокупность денежно-кредитных отношений, сложившихся между субъектами мирового хозяйства как следствие интернационализации хозяйственной жизни и развития мирового рынка, закрепленная в международных договорных и государственно-правовых нормах.
Основой валютной системы является валюта. Под валютой понимается денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товара или услуги. По мере интернационализации хозяйственных связей формируются национальная, региональная и мировая валютные системы.
Целью данной выпускной квалификационной работы выявление основных проблем функционирования и развития международной валютной системы и определение ее реформирования.
Задачами данной работы являются:
- изучение понятия и структура международной валютной системы;
- изучение эволюция международной валютной системы;
- изучение валютной системы РФ
- изучение влияния ключевых валют на валютную систему России
- изучение предпосылок и перспектив получения российским рублем статуса международной валюты;
- определение и выявление основных проблем функционирования и развития международной валютной системы
- определение и выявление направлений реформирования международной валютной системы на современном этапе
- определение и выявление влияния криптовалюты на международную валютную систему.
Объектом исследования является международная валютная система.
Предметом исследования является функционирование валютной системы РФ и влияние на нее международной валютной системы.

 
Глава 1. Общая характеристика международной валютной системы

1.1. Понятие и структура международной валютной системы

Международные валютные отношения - совокупность валютно-денежных и расчетно-кредитных связей в мирохозяйственной сфере, которые возникают в процессе взаимного обмена результатами деятельности национальных хозяйств.
Важнейшим элементом международных валютных отношений выступает:
Валютная система - форма организации международных денежных отношений; совокупность правил и механизмов, обеспечивающих соотношение между валютами.
В экономической литературе (Рязанова, Мороз) выделяют национальную, международную (региональную) и мировую валютные системы. Боринець «Международные финансы» выделяет только национальную и мировую.
Национальная валютная система - это форма организации валютных отношений страны, с помощью которых осуществляются международные расчеты, образуются и используются валютные средства государства.
Международная (региональная) валютная система - это договорно-правовая форма организации валютных отношений между группой стран.
Валютная система стран ЕС - это специфическая организационно-экономическая форма отношений стран ЕЭС в валютной сфере, направленная на стимулирование интеграционных процессов, уменьшение амплитуды колебания курсов национальных валют и их взаимную увязку.
Мировая валютная система - это форма организации международных валютных (денежных) отношений, исторически сложившаяся и закрепленная межгосударственной договоренности. Это совокупность способов, инструментов, межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется взаимный платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.
Это специально разработанная государствами и закреплена международными соглашениями форма организации валютных отношений между всеми или значительным количеством стран мира.
Мировая валютная (денежная) система действует как денежная система отдельной страны и выполняет подобные функции.
Назначением (функциями) любой валютной системы являются:
- содействия развитию товарообменных операций
- установление правил и механизмов для обеспечения соотношения между национальными денежными отношениями
- осуществления платежей для покрытия сделок
- обеспечение устойчивой единицы стоимости и стандарта отложенных платежей
Главная задача мировой валютной системы:
- эффективное опосредование платежей за экспорт и импорт товаров, капитала, услуг и других видов международной деятельности;
- создание благоприятных условий для развития производства и международного разделения труда;
- обеспечение бесперебойного функционирования экономической системы свободного предпринимательства.
Ключевые требования, которые необходимы для успешного функционирования мировой валютной системы:
- Обеспечение соответствующей ликвидности. Это условие предполагает существование официальных резервов у правительств стран, принимающих участие в международной торговле. ВЛ - способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами.
- Действие механизма выравнивания (регулирование). Эта цель необходимо: отдельные страны проводили экономическую и финансовую политику, которая бы способствовала поддержанию сбалансированной международной системы платежей, финансовые механизмы обеспечивали регулирование платежного баланса; правительства способствовали сохранению равновесия на рынках иностранной валюты.
- Уверенность в международной денежной системе. Если фирмы и инвесторы частного сектора будут уверены в том, что правительства проводят политику, которая ведет к сбалансированной международной системе платежей. Они будут иметь доверие к системе. Международные организации, такие как МВФ, пытаются содействовать проведению такой политики правительствами. В дополнение к этому правительства прилагают совместные усилия для того, чтобы вызвать доверие к системе.
Основное отличие функционирования мировой и международной (региональной) валютной системы от национальной - это то, что международные расчеты обычно предполагают существование операций с иностранной валютой минимум для одной из сторон, которая принимает участие в сделке.
Валютная система - институционально-правовая форма организации валютных отношений. Различают национальные, мировую и региональные валютные системы.
Национальная валютная система - институционально-правовая форма организации валютных отношений страны. Национальная валютная система подчинена валютному законодательству страны.
Структура национальной валютной системы:
- национальная валютная единица;
- паритет валюты и механизм формирования валютного курса;
- условия конвертируемости валюты;
- существование или отсутствие валютных ограничений;
- состав официальных золотовалютных резервов;
- порядок международных расчетов;
- организация валютного рынка страны и рынка золота;
- государственные учреждения, осуществляющие валютное регулирование.
Мировая (международная) валютная система - это форма организации международных валютных отношений, обусловливается развитием международной экономики как целостной системы и закрепляется межгосударственными соглашениями.
Элементы мировой валютной системы:
- система валют и валютных ценностей;
- механизм валютных паритетов и курсов;
- условия взаимной конвертируемости валют;
- объемы валютных ограничений;
- формы международных расчетов;
- режим международных валютных рынков и рынков золота;
- межгосударственные валютно-кредитные организации и соответствующие системы норм и регламентаций в сфере международных расчетов.
Золотовалютные резервы - Запасы резервных активов, которые могут использоваться для осуществления международных расчетов страны, выплат по долговым обязательствам как перед правительственными учреждениями, так и коммерческими и финансовыми структурами других государств и международных финансовых организаций. Они находятся в собственности и распоряжении государственных финансовых учреждений, к которым относятся центральные банки, министерства финансов (казначейства), валютные управления, стабилизационные валютные фонды.
Современные золотовалютные резервы состоят из четырех основных компонентов - золотого запаса, свободно конвертируемой валюты (СКВ), резервной позиции в МВФ и специальных прав заимствования (СДР).


1.2. Эволюция международной валютной системы

После отмены золотого стандарта роль мировых денег выполняет ряд национальных валют. Основными областями их международного использования в современных условиях являются:
- официальные валютные резервы;
-торговые контракты;
- валютно-обменные операции;
- частные финансовые активы, в первую очередь в форме долговых ценных бумаг и банковских кредитов.
Считается, что национальная валюта превращается из внутренней в международную, когда она начинает выполнять одну или несколько функций денег за пределами юрисдикции эмитирующего ее государства. По степени интернационализации выделяют следующие виды валют:
‾ ключевая валюта, исполняющая за рубежом ряд денежных функций в значительных масштабах;
‾ ведущая валюта, или «валюта-посредник», применяемая во внешнеторговых и валютно-обменных сделках, где для каждой из сторон она не является национальной;
‾ доминирующая валюта, которая выполняет в международном обороте большинство функций денег в значительно более крупном объеме, чем какие-либо другие ключевые валюты.
К основным условиям, определяющим степень интернационализации валюты, относятся: величина экономики страны — эмитента валюты, масштабы ее участия в мировой торговле, уровень развития финансовых рынков, отсутствие валютных ограничений, либеральный режим международного движения капиталов, наличие развитой законодательной системы, соответствующей требованиям рыночной экономики. Канадский экономист, лауреат Нобелевской премии по экономике Р. Манделл в качестве ключевого фактора интернационализации национальной
валюты называет уверенность в ее стабильности, «которая зависит от:
1. размера экономики (чем он больше, тем выше ликвидность валюты и защищенность экономики от шоков);
2. стабильности денежной политики (в том числе ее предсказуемости и последовательности);
3. отсутствия валютного контроля;
4. политической стабильности и силы государства;
5. резервного обеспечения: в условиях металлических денег развал государства не приводил к утрате ценности его валюты; бумажные деньги не имеют такой гарантии, но обеспечение в виде золота, иностранных валют создает определенную защиту».
Мировой финансовый кризис 2008 г. снова поставил на повестку дня вопрос о реформе Ямайской валютной системы. В ходе развернувшейся дискуссии активно обсуждаются такие предложения, как сохранение моновалютной системы на основе доллара; формирование двухвалютной системы на базе доллара и евро; создание многовалютной системы на основе наиболее используемых в мировой экономике валют; введение системы, основанной на региональных валютах; расширение использования СДР как единой мировой/резервной валюты; создание новой наднациональной валюты. Рассмотрим данные альтернативы.
Министерства финансов США являются самым ликвидным активом, котирующимся на мировом рынке, вследствие доверия международных инвесторов; отсутствие серьезной альтернативы со стороны других мировых валют, так как, несмотря на стабильность некоторых из них, например, швейцарского франка или австралийского доллара, им не хватает мощи национальной экономики для замены американского доллара на мировом рынке.
В конце XX в. наметилась тенденция к постепенному уменьшению роли доллара в качестве доминирующей международной валюты и усилению конкуренции со стороны других денежных единиц. С 2001 г. курс доллара по отношению к евро снизился с 0,8813 долл. за 1 евро до отметки 1,5812 долл. в конце марта 2008 г., то есть на 79,4%, а индекс реального эффективного (средневзвешенного по отношению к корзине ряда валют) курса доллара снизился за период 2001—2007 гг. на 23,4%. Эта долгосрочная тенденция нашла проявление в ряде статистических показателей: постепенном снижении удельного веса американского доллара в мировых валютных резервах; увеличении доли фунта стерлингов, швейцарского франка, норвежской кроны, а также австралийского и новозеландского долларов в обороте мирового валютного рынка; уменьшении суммарной доли валютных торговых пар с участием доллара, евро и иены (доллар/евро, доллар/иена, евро/иена); снижении доли доллара США в структуре международных банковских кредитов и в величине зарубежных банковских активов.
Отметим, что еще в конце 1950-х — начале 1960-х гг. известный американский экономист Р. Триффин выступил с обоснованием тезиса о том, что при золотовалютном стандарте национальная денежная единица — в том числе доллар — принципиально не способна играть роль мировых денег. В основе «дилеммы Триффина» лежит утверждение о том, что только сохранение дефицита платежного баланса позволит Соединенным Штатам Америки удовлетворять потребность мира в международных резервах, которая растет по мере увеличения производства и мировой торговли. Этот дефицит постепенно подорвет способность США конвертировать принадлежащие другим странам доллары в золото по твердой установленной цене и поставит под сомнение устойчивость американской валюты. В свою очередь, при устранении дефицитного сальдо другие страны лишатся источника пополнения международных резервов, что может привести к глобальной дефляции и экономическому спаду. Р. Триффин пришел к выводу, что в условиях растущей интернационализации экономики для выполнения роли мировых денег необходимо сформировать наднациональную валюту.
Ряд экспертов и сейчас полагают, что в конечном итоге американский доллар утратит свои позиции в мировой валютной системе. Например, российский экономист Д.В. Смыслов отмечает, что «имеются очевидные свидетельства того, что многие страны тяготятся засильем доллара в международной валютной системе», и указывает на пути их противодействия данному обстоятельству: диверсификацию официальных меж-дународных валютных резервов с уменьшением в них удельного веса американской валюты и заключение центральными банками двусторонних валютных свопов, то есть соглашений об обмене определенного объема национальной валюты одной страны на валюту другой.
Они позволяют осуществлять взаимные расчеты в их собственных денежных единицах без посредничества доллара. Большое количество двусторонних своп-соглашений с другими странами заключил Китай. Мнения о постепенном снижении роли доллара придерживается и Л.Н. Красавина, которая пишет, что «сохранение долларового стандарта, характерного для американоцентризма, противоречит тенденции к многоцентризму в современной мировой экономике».
Однако само американское правительство уверено, что доллар сохранит свои позиции в качестве доминирующей мировой валюты. Президент США Б. Обама заявил, что американская экономика уже начала оздоровление и позиции доллара очень сильны. По его словам, доллар укрепился, и инвесторы считают США страной с самой сильной экономикой и самой стабильной политической системой в мире». Такая позиция в значительной мере основана на том, что выполнение долларом функций мировых денег дает США большие экономические преимущества, например, возможность покрывать дефицит платежного баланса с другими странами своей национальной валютой; возможность получать значительные доходы от сеньоража; обеспечивает получение дополнительной прибыли американским финансовым институтам в связи осуществлением международных операций в долларах; минимизирует курсовой риск и снижает трансакционные издержки; независимость внутренней макроэко-номической политики от состояния их платежного баланса.
Роль евро в мировой валютно-финансовой системе. Реализация Маастрихтского договора стран — участниц ЕС привела к образованию в 1999 г. Экономического и валютного союза (ЭВС), имеющего единый Европейский центральный банк (ЕЦБ) и общую денежную единицу — евро. Оценка перспектив евро как одной из ведущих мировых валют связана с экономическим потенциалом стран ЭВС. В настоящее время ВВП зоны евро приблизился к объему ВВП США, на долю ЭВС приходится более 13% мировой торговли товарами и услугами. Доля евро в мировых валютных резервах выросла с 17,9 (1999 г.) до 26,6% (I квартал 2011 г.), а доллара США уменьшилась за этот период с 70,9 до 60,7%. Однако существуют два обстоятельства, противодействующие превращению евро в ведущую мировую валюту. Во-первых, традиционное использование доллара США в практике международной торговли энергоносителями и сырьем. Во-вторых, мировой финансово-экономический кризис обнаружил слабые звенья в зоне евро (экономики Греции, Испании, Португалии, Италии).
Первоначально возникла национальная валютная система, которая по сути является формой организации валютных отношений страны, сложившейся исторически и закрепленной национальным законодательством, а также обычаями международного права. Под региональной валютной системой понимается организационно-экономическая форма отношений ряда государств в валютной сфере, направленных на регулирование колебаний курсов национальных валют, а также сохранение в регионе валютной стабильности. Мировая валютная система - это совокупность экономических отношений в мировой хозяйственной сфере, связанных с функционированием валюты.
Основной задачей мировой валютной системы является регулирование сферы международных расчетов для обеспечения устойчивого экономического роста и поддержания равновесия во внешнеторговом обмене. Основная цель этой системы заключается в обеспечении эффективности международной торговли товарами и услугами.
Для того, чтобы понять сущность международной валютной системы, необходимо рассмотреть ее элементы, ими являются:
- Международная ликвидность - совокупность всех платежных
Список использованных источников