Организация денежных потоков хозяйственной деятельности предприятия «Стройкрепёж - НН

Введение
Актуальность темы работы. В условиях рыночной экономики важнейшей задачей является определение финансовой устойчивости предприятия, так как от нее зависит способность предприятия генерировать денежные потоки. Наличие денег у предприятия определяет возможность его выживания и дальнейшего развития.
Денежные средства - это ограниченный ресурс, поэтому важным является создание в организациях механизма эффективного управления их денежными потоками. Цель такого управления - это подержание оптимального остатка денежных средств путем сбалансированности их поступления и расходования.
В современных условиях хозяйствования многие организации поставлены в условия самостоятельного выбора стратегии и тактики своего развития.
В условиях конкуренции текущее финансовое положение многих предприятий крайне неустойчиво. Возникает необходимость оперативного реагирования на отклонения от нормальной деятельности предприятия. Поэтому важным объектом анализа и управления должны стать денежные потоки предприятия, при помощи которых можно достичь устойчивой платежеспособности предприятия.
В условиях рыночной экономики - это возможно благодаря теоретическим и методическим разработкам в области управления денежными потоками.
Цель работы - по результатам анализа денежных потоков исследуемого предприятия разработать рекомендации по улучшению механизма управления денежными потоками.
Объектом исследования является процесс движения денежных средств на ООО «Стройкрепёж-НН».
Предмет исследования - механизм управления денежными потоками на предприятии.
Источниками информации для проведения анализа стали материалы годовой бухгалтерской и статистической отчетности ООО «Стройкрепёж-НН» за 2015, 2016, 2017 годы.
Для выполнения поставленной цели в дипломной работе необходимо решить следующие задачи:
1. рассмотреть теоретические основы управления денежными потоками;
2. осуществить анализ денежных потоков;
3. на основе анализа показателей разработать рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками предприятия.
Так как одним из основных условий финансового благополучия организации является приток денежных средств, который обеспечивает покрытие его обязательств, а отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств говорит обычно о его финансовых затруднениях, следовательно, практическая значимость выпускной квалификационной работы исследования заключается в разработке конкретных предложений по повышению эффективности управления денежными потоками в организации.
В первой части рассматриваются теоретические вопросы, которые касаются сущности, принципов, и факторов денежных потоков, классификации денежного потока организации, методов управления денежными потоками, учета и анализа денежного потока, прогнозирования денежных потоков.
Во второй части рассматривается характеристика организации и анализ денежных потоков за 2015-2017 года.
В третьей части предпринимается предложение по повышению эффективности управления денежными потоками.
В выпускной квалификационной работе использованы отечественные (Стоянова Е., Колас Б., Бланк И., Крейнина М., Гиляровская Л., Ефимова О., Крылов Э., Шеремет А. и другие) и зарубежные (Уилсон П., Ришар Ш. и другие) разработки и методики в области управления денежными средствами, источники периодической печати, а также первичные бухгалтерские документы за ряд периодов.
При выполнении выпускной квалификационной работы использованы методы: группировки, одномерного сравнения, горизонтального и вертикального анализа, относительных коэффициентов, экономической и математической статистики.



 
Глава 1. Теоретические основы управления денежными потоками предприятия

1.1 Понятие и классификация денежных потоков предприятия

Денежный поток - это сложная экономическая категория. этот термин определяют неоднородно, поскольку перевод словосочетания «cash flow» на другие языки вызывает некоторые трудности. Понятие денежных потоков зародилось в середине ХХ века в США. Буквально «cash» означает наличные деньги, кассу, «flow» переводится как поток, течение, поэтому кроме понятия «денежный поток» среди экономической литературы можно встретить такие переводы этого термина как «поток кассовой наличности», «поток денежных средств».
В современном финансовом менеджменте выделяют два основных подхода к определению понятия денежных потоков. Уилсон П., Ришар Ш., Крылов Э., Колас Б. определяют его как разность между полученными и выплаченными предприятием денежными средствами в течение определённого периода времени.
По мнению Ж. Ришара, «денежный поток» определяется как разница между поступлением и выбытием денежных средств», иными словами, денежный поток рассматривается статический показатель на определенную (отчетную) дату.
По мнению Дж. К. Ван Хорна «денежный поток - это приток и отток» денежных средств «за определенный период времени», то есть показатель динамический.
Третья точка зрения состоит в том, что нет принципиальных различий между финансовыми и денежными потоками, к сторонникам которой, можно отнести В.М. Аньшина, А.Г. Рындина.
Обобщение специальной литературы, раскрывающей проблемы анализа и управления денежными потоками показало отсутствие единого подхода к раскрытию содержания понятия «денежные потоки» раскрыто еще не в полной мере.
Определение денежных потоков сводится к остаткам денежных средств, которые не характеризуют их движение, а лишь показывают их наличие на отчётную дату. Бланк И., Лукасевич И., Ковалев В., Гиляровская Л. определяют денежный поток как совокупность распределённых во времени поступлений и расходований денежных средств, которые возникают в следствие хозяйственной деятельности или отдельных операций фирмы. Такой подход к понятию денежного потока более точен и определяет его как фундаментальную категорию, характеризующую деятельность организации.
Также следует отметить, что в соответствии с Положением по Бухгалтерскому Учёту (ПБУ 23 / 2011), к денежным потокам не относятся:
а) денежные выплаты, связанные с вложением их в денежные эквиваленты (денежные эквиваленты - инвестиции, которые могут быть легко преобразованы в известную заранее сумму денежных средств и которые связаны с незначительным риском изменения стоимости);
б) денежные поступления от погашения денежных эквивалентов (без учёта начисленных процентов);
в) операции по обмену валют (кроме потерь или выгод от операции);
г) операции по обмену одних денежных эквивалентов на другие денежные эквиваленты (кроме потерь или выгод от операции);
д) другие подобные платежи предприятия и поступления денежных средств в предприятие, изменяющие состав денежных средств или денежных эквивалентов, но не изменяющие их общее количество, включая получение наличных со счёта в банке, переводы денежных средств с одного счёта предприятия на другой счёт этого же предприятия.
Движение денежных ресурсов связано с факторами ликвидности, времени и рисков. В организации любая хозяйственная операция ведет либо к расходованию, либо к поступлению денежных средств. В связи с этим очевидно, что денежные средства обеспечивают все виды деятельности организации - операционную, финансовую и инвестиционную. Находясь в постоянном движении, финансовые ресурсы обеспечивают кругооборот денежных средств.
Кругооборот денежных средств - это движение денежных средств в процессе выполнения ими своих функций в наличной и безналичной формах связанных с реализацией товаров, оплатой предоставляемых услуг, совершением различных платежей (выплаты заработной платы, уплаты налогов, возврата и предоставления кредитов, уплаты процентов и т.п.).
Кругооборот денежных средств осуществляется следующим образом: в центре находится счёт кассы / банковский счёт. На этот счёт поступают притоки денежных средств. Денежные средства поступают из двух различных источников - от владельцев фирмы в форме капитала; извне в форме займов и кредиторской задолженности. Затем происходит отток денежных ресурсов в такие сферы операционной деятельности, как: основные средства, сырье, производственные затраты. Все вместе они образуют незавершенное производство, которое затем превращается в готовую продукцию. Готовая продукция находится на хранении в запасах, ожидая продажи. Запасы превращаются в продажи, которые если производятся за наличный расчёт, то перемещаются на счёт кассы и если продаются в кредит, то переводятся на счёт дебиторов. При оплате дебиторская задолженность поступает на счёт кассы. После этого денежные средства движутся в двух направлениях:
1) К лицам, первоначально предоставившим средства, тем, кто предоставил капитал; выплат кредиторам; выплат процентов и погашения долга владельцам ссудного капитала.
2) Назад в сферу операционной деятельности компании, чтобы снова начать весь процесс.
Эффективное управление денежными потоками предприятия обеспечивает его финансовое равновесие в процессе стратегического развития. Связано это с тем, что скорость такого развития, финансовая стабильность в значительной степени определяются качеством синхронизации различных видов денежных потоков между собой во времени и по объёмам. Чем лучше уровень такой синхронизации - тем выше темпы достижения стратегических целей по развитию компании.
Управление денежными потоками предприятия представляет собой наиболее актуальную проблему в условиях современной экономики, именно поэтому возникает необходимость в системе управления потоками денежных средств, которая позволила бы охватить совокупность основных аспектов управления деятельностью предприятия, включающей товарно-материальные запасы, внеоборотные активы, дебиторская и кредиторская задолженность, собственный капитал, банковские кредиты.
Системой управления денежными потоками на предприятии является комплекс методов, инструментов и специфических приемов, которые со стороны финансовой службы предприятия целенаправленно и непрерывно воздействуют на движение денежных средств в целях достижения желаемого результата.
Управление финансами позволяет произвести оценку денежного потока, образование которого происходит в рамках определенного временного интервала. В связи с этим денежные потоки представлены двумя основными типами:
- пренумерандо используется в случае предоплаты оказываемых услуг, поэтому его нередко называют авансовым.
- постнумерандо представляет собой постоплатный денежный поток, то есть оплата услуг по факту их предоставления.
На современном этапе экономики чаще практикуется постнумерандо, так как именно постоплатный поток денежных средств позволяет проанализировать производительность инвестиционных проектов.
Поток пренумерандо используется главным образом в целях анализа схем накопления денежных средств, что в дальнейшем позволяет обеспечить инвестиционное вложение в новый проект.
Для раскрытия реальной информации о движении денежных средств на предприятии, оценки синхронности поступлений и платежей, сопоставления величины полученного финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо рассмотреть и проанализировать все направления их притока и оттока в прямой зависимости от основных видов деятельности предприятия: операционной, инвестиционной и финансовой. Операционный поток, как правило, образован платежами и поступлениями в процессе ежедневных операций, совершаемых компанией. Поток денежных средств, направленный на инвестиционную деятельность или полученный от нее, называется инвестиционным.
Финансовый поток является результатом финансовых операций: взносов в уставной капитал, получения или погашения краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов.
Денежные потоки организации отражаются в отчете о движении денежных средств с подразделением на денежные потоки от текущих, инвестиционных и финансовых операций.
Каждый существенный вид поступлений в организацию денежных средств и (или) денежных эквивалентов отражается в отчете о движении денежных средств отдельно от платежей организации, если иное не установлено настоящим Положением [24].
Денежные потоки отражаются в отчете о движении денежных средств свернуто в случаях, когда они характеризуют не столько деятельность организации, сколько деятельность ее контрагентов, и (или) когда поступления от одних лиц обусловливают соответствующие выплаты другим лицам.
Денежные потоки отражаются в отчете о движении денежных средств свернуто в случаях, когда они отличаются быстрым оборотом, большими суммами и короткими сроками возврата.
Показатели отчета о движении денежных средств организации отражаются в валюте Российской Федерации - рублях.
Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментом, в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств [33, с. 104-105].
Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки, которые вызваны рядом причин: наличие инфляции, обесценивание денег, упущение возможной выгоды.
Основная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении причин дефицита (избытка) денежных средств и в определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей платежеспособностью предприятия.
С помощью отчета о движении денежных средств можно установить:
степень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников;
зависимость предприятия от внешних источников поступления средств;
дивидендную политику в настоящем периоде и сделать прогноз на будущее;
финансовую эластичность, то есть способность предприятия
создавать денежные резервы (чистый приток денежных средств);
реальное состояние платежеспособности за истекший период и прогноз на следующий краткосрочный период.
Таким образом, инвесторы и кредиторы по данным отчета о движении денежных средств могут выявить для себя: способно ли руководство организации управлять ею так, чтобы иметь достаточное количество денежных средств для погашения финансовых обязательств, проведение социальной политики коллектива: руководству - планировать и реализовать производственную, инвестиционную и финансовую политику [32, с. 104-105].
Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования. Таким образом, по результатам анализа можно сделать заключения по следующим вопросам:
- в каком объеме и из каких источников получены денежные средства и каковы основные направления их расходования;
способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение [27, с. 102-103];
в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам;
достаточно ли полученной предприятием прибыли для удовлетворения его текущей потребности в деньгах;
достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности;
чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств.
Например, увеличение:
долгосрочных кредитов и займов свидетельствует о притоке средств, однако необходимо обратить внимание на направление их использования;
внеоборотных активов (такая тенденция денежных потоков является положительной);
производственной деятельности предприятия в будущем даст прирост дохода, на базе которого будет формироваться дополнительный денежный поток;
запасов и затрат, а также дебиторской задолженности наоборот свидетельствует об оттоке денежных средств из оборота предприятия в расчетном периоде.
Анализ движения денежных средств предприятия непосредственно базируется на использовании двух методов: прямого и косвенного, фиксирующих приток или отток денежных средств.
На общий денежный поток предприятия влияют, главным образом, динамика выручки от реализации продукции, экономическая рентабельность активов и суммы выплачиваемых процентов по заемным средствам.


1.2 Методы расчета потоков денежных средств предприятия

Один из основных бухгалтерских документов в период отчетной кампании – отчет о движении денежных средств.
Отчет о движении денежных средств характеризует деятельность организации, данный отчет показывает движение денежных средств:
- остаток денежных средств на начало года;
- поступления денежных средств;
- направление денежных средств;
- остаток денежных средств на конец отчетного периода [1, с. 25].
В отчете о движении денежных средств характеризуют все поступления и платежи организации, а также остатки средств на начало и конец отчетного периода, это и есть назначение отчета. В отчете должны быть отражены все поступления и платежи, а также указаны остатки денежных средств на начало и конец года. Форма такого отчета утверждена приказом Минфина России от 02.07. 2010 № 66н. Отчет о движении денежных средств сдается по итогам года в составе годовой бухгалтерской отчетности.
Наиболее существенный вклад в разработку проблемы информативности отчета о движении денежных средств внесли такие российские ученые и практики, как: Астахов, В.П., Л.Н. Чечевицкий, К.В. Чечевицкий, Агапова И. В., Керимов, В.Э., Л.И. Ерохина, Захаров И. В., Калачева О. Н., Богаченко В. М., Кириллова Н.А., Варанов А. С., Глушков, И.Е., Глазов М. М., Фирова И. П., Петрова Е. Е., Домбровская Е.Н., Калачева О. Н., Кузнецов Б.Т., Лысенко Д.В., Маркарян Э.А., Одинцов В.А., Савицкая, Г.В., Толпегина О.А., Чечевицына Л. Н., Хачадурова Е. В., Ефимова О.В., Мельник М.В., Зайцев H.JI., Бороненкова С.А., Т.И. Буянова, Дмитриева, И.М.
Наличие денежных средств представлено как в общей сумме и разбивке, так и в текущей финансовой и инвестиционной деятельности организации.
Информация о движении денежных средств в кассе организации, расчеты в валюте, специальные счета, отражаются нарастающим итогом с начала года и представляются в рублях.
В отчете о движении денежных средств суммы поступивших и направленных денежных средств должны раскрываться как общим итогом, так и в разрезе текущей, финансовой, инвестиционной деятельности.
Организации имеет право во время разработки и принятия формы отчета о движении денежных средств, принимать в качестве основных показателей или разделов направления деятельности компании: текущая, инвестиционная и финансовая.
Для целей анализа и контроля целесообразно различать различные виды деятельности организации.