Анализ платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия и пути их повышения на примере ООО ТЕХСНАБ-ЮГ

Актуальность рассматриваемой темы данного исследования обусловлена тем, что платежеспособность и финансовая устойчивость играют самую серьезную роль в системе управления результатами финансово-экономической деятельности в текущей рыночной ситуации. В случае достижения организацией платежеспособного состояния она обретает дополнительное достоинство перед своими конкурентами на рынке инвестиционного, кредитного и трудового капитала, а также в вопросах выбора самых лучших поставщиков и подрядчиков. Кроме того, организация не конфликтует с государственными и муниципальными органами власти и обществом из-за своевременных выплат налогов, сборов и взносов в бюджетную систему, а также из-за выплат кредитов с процентами банкам, дивидендов и оплаты труда. При росте уровня финансовой устойчивости организации растет уровень независимости от неожиданной смены конъюнктуры рынка и, соответственно, снижается риск стать банкротом.
Цель данной работы – провести анализ и разработать меры по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ООО «РПФ».
Задачи работы:
1) раскрыть понятие и сущность платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
2) описать методологические аспекты анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
3) составить организационно-экономическую характеристику ООО «РПФ»;
4) провести анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «РПФ»;
5) разработать рекомендации по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «РПФ».
Объект исследования – ООО «РПФ».
Предмет исследования – показатели платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «РПФ».
Методы исследования – метод научного абстрагирования, методы анализа и синтеза, индукции и дедукции.
Информационной базой написания работы являются отечественные нормативные акты, научные статьи, публикации, монографии, учебники и учебные пособия, материалы периодических изданий, а также ресурсы глобальной сети Интернет.
Введение, две главы и заключение являются составными элементами данной работы.
В первой главе рассмотрены теоретические основы платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Рассмотрено экономическое содержание терминов «платежеспособность» и «финансовая устойчивость», а также методологические аспекты проведения анализа и оценки показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.
Во второй главе дано описание особенностей и результатов ведения рыночной деятельности, проведен анализ и разработаны меры по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ООО «РПФ» с приведением финансово-экономического обоснования их прогнозной реализации.
Работа также включает библиографический список и комплект приложений, который иллюстрирует и дополняет ее результаты
На современном этапе развития рыночных форм хозяйствования любому производственному или коммерческому предприятию или организации нужно уметь успешно вести конкурентную борьбу с другими экономическими субъектами для практического достижения своих рыночных целей и решения рыночных задач. В этой связи необходимо отметить, что платежеспособность – это один из основных критериев для установления финансово-экономического положения и уровня экономической безопасности любого предприятия или организации.
Благодаря использованию показателей платежеспособности коммерческие банки, инвесторы и иные контрагенты имеют возможность определять целесообразность проведения сделок с конкретным экономическим субъектом. Однако данная информация нужна, в первую очередь, собственникам самого предприятия и его наемному менеджменту для осуществления контроля за своей деятельностью и, тем самым, для своевременного реагирования на изменение значений в финансово-экономических показателях.
В литературных источниках встречается много определений рассматриваемого термина «платежеспособность». Ниже приведено несколько из них. Ученый-теоретик Герасимова Валентина Дмитриевна[2, c. 8] считает, что платежеспособность означает возможность экономического субъекта своими денежными ресурсами в своевременном режиме покрывать возникающие платежные обязательства.
По мнению известного специалиста по вопросам проведения финансово-экономического анализа Ковалева Валерия Викторовича (12.07.1948-25.01.2020 гг.)[3, c. 6], платежеспособность предполагает наличие у экономического субъекта в достаточном для немедленного проведения расчетов по кредиторской задолженности объеме на его счетах денежных средств и их эквивалентов. Следовательно, он выделяет следующие главные признаки платежеспособности:
- наличие в необходимом объеме денежных средств на расчетном счете;
- отсутствие просрочки по расчетам с поставщиками, подрядчиками, персоналом и иным элементам кредиторской задолженности.
Специалист по вопросам проведения анализа хозяйственной деятельности, экономист Савицкая Глафира Викентьева[] считает, что платежеспособность – это возможность денежной наличностью оперативно покрывать платежные обязательства.
В дополнение к трем выше представленным определениям необходимо отметить следующее.
Согласно статье 2 главы 1 Федерального закона от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»[1] денежное обязательство признается обязанностью должника по уплате в пользу кредитора конкретной суммы денег в рамках действующей гражданско-правовой сделки и/или в рамках действия иной другой нормы гражданского и бюджетного права.
Таким образом, здесь можно заключить, что платежеспособным признается тот экономический субъект, который способен без нарушений договорных обязательств соблюдать график покрытия задолженности перед своими кредиторами.
Принято выделять две разновидности платежеспособности – это текущий и ожидаемый вид платежеспособности. Текущая платежеспособность устанавливается на дату формирования бухгалтерского баланса. При отсутствии у экономического субъекта просрочки по платежам оно будет признаваться в качестве платежеспособного. Второй вид платежеспособности устанавливается на конкретную предстоящую дату путем сопоставления средств платежа и обязательств первоочередного характера на эту дату.
Экономико-финансовые условия, в которых экономические субъекты ведут свою деятельность, в современных условиях кардинально изменились, сформулировав целевые установки. К спектру максимально очевидных причин, которые обуславливают возникновение финансово неустойчивых экономических субъектов, требуется отнести:
1) неудовлетворительную структуру активов экономических субъектов и источников, связанных с их формированием;
2) уменьшение уровня ликвидности баланса экономического субъекта;
3) производство товаров и/или предоставление услуг низкого качества;
4) большая доля просроченной дебиторской и кредиторской задолженности;
5) малый уровень постоянных пассивов;
6) нарушение положения финансового равновесия, вызывающего возникновение нестабильности, связанной с обеспечением капиталом экономического субъекта;
7) наличие экономически нерациональной структуры и пропорции имущества экономического субъекта и источников его формирования;
8) слабый уровень использования хозяйственно-производственных мощностей экономического субъекта.
Савицкая Г.В. [6, c. 7] определяет финансовую устойчивость компании в виде ее способности функционировать и развиваться.
Ковалев В.В. [4, c. 5] под финансовой устойчивостью считал необходимым понимать способность экономического субъекта на долгосрочном отрезке времени поддерживать реальную финансовую структуру в рамках своих целевых ориентиров. Он объяснял это тем обстоятельством, что с точки зрения долгосрочных перспектив деятельности следить за структурой и изменениями в пассивах, а также за способностью поддерживать приемлемое соотношение между источниками формирования имущества должны помимо владельцев бизнеса еще и иные интересанты.
По мнению Шеремета А.Д., экономиста, заслуженного профессора МГУ имени М.В. Ломоносова, заслуженного деятеля науки РСФСР, создателя отечественной научной школы по проведению комплексного экономического анализа[9, c. 6], сутью финансовой устойчивости является обеспечение запасов и затрат формирующими источниками, при этом платежеспособность является ее внешним проявлением.
При этом сохраняя равновесие всего перечня активов и пассивов при меняющихся внутренних и внешних факторах для сохранения ее долгосрочной платежеспособности и инвестиционной привлекательности и при допустимом риске. Следовательно, финансовая устойчивость представляет собой состояние, связанное с распределением и использованием финансовых ресурсов, обеспечивающее беспрерывное финансовое равновесие потоков денежных средств и развитие компании в условиях наличия допустимого уровня риска. На устойчивость того или иного экономического субъекта влияют самые разные факторы, такие как:
1) рыночное положение субъекта хозяйствования;
2) производство дешевых пользующихся спросом товаров;
3) потенциал субъекта хозяйствования в деловом сотрудничестве;
4) уровень зависимости субъекта хозяйствования от внешних кредиторов и инвесторов;
5) наличие в составе контрагентов неплатежеспособных дебиторов;
6) эффективность экономико-финансовых операций и т.д.
Далее необходимо описать методологические аспекты анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

1.2 Методологические аспекты анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

В основе методики анализа платежеспособности организации находится расчет и оценка ряда абсолютных и относительных параметров по данным, содержащимся в финансовой отчетности. Основными источниками информации для проведения их анализа и оценки выступают формы отчетности «Бухгалтерский баланс» и «Отчет о финансовых результатах». Но при необходимости могут использовать и следующие дополнительные формы отчетности:
 «Приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах», включающие в себя такие формы отчетности, как «Отчет об изменениях капитала», «Отчет о движении денежных средств», «Отчет о целевом использовании средств»;
 «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах».
Савицкая Г.В. [7, c. 8] и Шеремет А.Д. [10, c. 7] при проведении финансового анализа рекомендуют делать ставку на использовании метода коэффициентного анализа. В этой связи ниже представлены формулы расчета коэффициентов платежеспособности:
1. Общий коэффициент платежеспособности:
ОКП = (стр. 1240 ББ + стр. 1250 ББ + 0,5 * (стр. 1230 ББ + стр. 1260 ББ) + 0,3 * (стр. 1210 ББ + стр. 1220 ББ)) / (стр. 1520 ББ + 0,5 * (стр. 1500 ББ – стр. 1520 ББ) + 0,3 * стр. 1400 ББ), (1)
где ОКП – общий коэффициент платежеспособности;
стр. 1240 ББ – запасы;
стр. 1220 ББ – НДС;
стр. 1230 ББ – дебиторская задолженность;
стр. 1240 ББ – финансовые вложения;
стр. 1250 ББ – денежные средства и денежные эквиваленты;
стр. 1260 ББ – прочие оборотные активы;
стр. 1400 ББ – долгосрочные обязательства;
стр. 1510 ББ – краткосрочные кредиты и займы;
стр. 1520 ББ – кредиторская задолженность;
стр. 1500 ББ – краткосрочные обязательства.
2. Коэффициент общей платежеспособности:
КОП = стр. 1600 ББ / (раздел IV ББ + раздел V ББ), (2)
где КОП – коэффициент общей платежеспособности;
стр. 1600 ББ – валюта баланса;
раздел IV ББ – долгосрочные обязательства;
раздел V стр. ББ – краткосрочные обязательства.
3. Коэффициент долгосрочной платежеспособности:
КДП = (раздел IV ББ + раздел V ББ) / раздел III ББ, (3)
где КДП – коэффициент долгосрочной платежеспособности;
раздел IV ББ – долгосрочные обязательства;
раздел V ББ – краткосрочные обязательства;
раздел III ББ – собственный капитал. [13, c. 261-263]
4. Значения коэффициента собственной платежеспособности:
КСП = (стр. 1200 ББ – раздел V ББ) / раздел II ББ, (4)
где КСП – коэффициент собственной платежеспособности;
раздел II ББ – оборотные активы;
раздел V ББ – краткосрочные обязательства. [14, c. 125-130]
Показатели финансовой устойчивости, как и платежеспособности, делятся на абсолютные и относительные (коэффициенты) показатели.
Шеремет А.Д. в соавторстве с Сайфулиным Ренатом Саляховичем [11, c. 8; 12, c. 9] при определении абсолютных показателей финансовой устойчивости предлагает описывать финансовые источники формирования запасов предприятий и организаций с помощью четырех главных абсолютных параметра, благодаря чему задается трехкомпонентный тип финансовой устойчивости:
1. абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный параметр S={1,1,1}).
Данный тип устойчивости характеризуется способностью экономического субъекта покрывать потребность в пополнении своих запасов за счет использования только собственного оборотного капитала.
2. нормальная финансовая устойчивость (S={0,1,1}).
При данном типе устойчивости для покрытия потребности в пополнении запасов к использованию собственного оборотного капитала необходимо добавлять необходимость в привлечении долгосрочных пассивов.
3. неустойчивое финансовое положение (S={0,0,1}).
Здесь характерно нарушение платежеспособности, сохраняющее финансовые перспективы в будущем благодаря пополнению собственного капитала.
4. кризисное финансовое состояние (S={0,0,0}.
Здесь бизнес-субъект близко к грани банкротства.
Савицкая Г.В. [8, c. 9; 15, c. 828-842] предлагает анализировать финансовую устойчивость с использованием следующих показателей:
1. коэффициент финансовой автономии (независимости) или доля собственного капитала в пассиве баланса;
2. коэффициент финансовой зависимости (удельный вес заемных средств в пассиве баланса);
3. плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (соотношение между заемными и собственными средствами).
Ковалев В.В. [5, c. 6] считает, что одной из основных финансовых характеристик деятельности предприятий и организаций является уровень ее долгосрочной стабильности, который, в свою очередь связан с общей структурой капитала и с зависимости от внешних источников финансирования, то он тоже считает, что в анализ финансовой устойчивости обязательно необходимо включать коэффициент соотношения собственных и заемных средств.
Но конкретный набор коэффициентов финансовой устойчивости для использования определяет аналитик исходя из целей и задач исследования, а также исходя из имеющейся в его распоряжении информационной базы. [16, c. 13-17]
Ниже представлены формулы расчета основных коэффициентов платежеспособности:
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии):
ККСК = стр. 1300 ББ / стр. 1600(1700) ББ, (5)
где ККСК – коэффициент концентрации собственного капитала;
стр. 1300 ББ – собственный капитал;
стр. 1600(1700) ББ – валюта баланса.
2. Коэффициент заемных и собственных средств:
КЗиСС = (стр. 1600(1700) ББ – стр. 1300 ББ) / стр. 1300 ББ, (6)
где КЗиСС – коэффициент заемных и собственных средств (коэффициент капитализации; плечо финансового рычага);
стр. 1600(1700) ББ – валюта баланса;
стр. 1300 ББ – собственный капитал.
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
КОСОС = (стр. 1300 ББ – стр. 1100 ББ) / стр. 1200 ББ, (7)
где КОСОС – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
стр. 1300 ББ – собственный капитал;
стр. 1100 ББ – внеоборотный капитал;
стр. 1200 ББ – оборотный капитал.

Выводы по главе

Одним из основных признаков платежеспособности экономического субъекта является существование в необходимом объеме денежных средств на расчетном счете, а одним из признаков его финансовой устойчивости – наличие в необходимом объеме собственного оборотного капитала. При проведении анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий и организаций используются абсолютные и относительные показатели (коэффициенты) платежеспособности и финансовой устойчивости.
Далее необходимо провести анализ и разработать меры по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ООО «РПФ».