Управление и анализ инвестиций организации на примере ПАО Лукойл

Актуальность выбранной темы определяется текущей ситуацией в российской экономике. Инвестирование в экономику всей Российской Федерации, особенно в ее регионы, является чрезвычайно важной задачей, поскольку от правильности ее решений будет зависеть благосостояние самой страны и ее граждан. Однако инвестиционная среда в Российской Федерации не способствует привлечению иностранных инвестиций. В связи с этим важно создать подходящую инвестиционную среду в Российской Федерации, поскольку без этого страна может впасть в экономическую депрессию. Таким образом, активная инвестиционная деятельность, основанная на продуманной инвестиционной стратегии, является гарантией достижения конкурентных преимуществ и обеспечения развития национальной экономики и положительных финансовых результатов для хозяйствующих субъектов.
Инвестиции-денежные средства, ценные бумаги, другое имущество, включая имущественные права, другие права, имеющие денежную оценку, объекты, инвестируемые в предпринимательскую и/или другую деятельность с целью получения прибыли и/или достижения других полезных эффектов. Инвестиционная деятельность является одним из наиболее важных аспектов функционирования коммерческой организации. Деятельность любой коммерческой организации начинается с финансовых вложений (приобретение зданий и сооружений, производственного оборудования, инвентаря). В процессе функционирования организации я также чувствую потребность в финансовых вложениях: это дополнительные финансовые ресурсы для развития бизнеса, увеличения производства, освоения новых видов деятельности и обновления материально-технической базы. Однако инвестиции необходимы не только для создания компании, поскольку прибыль компании является финансовым результатом деятельности организации, но и требуют ее эффективного инвестирования, что также связано с инвестиционной деятельностью (реинвестированием).
Таким образом, инвестиции не только предшествуют созданию компании и определяют направление ее дальнейшего развития, но и являются способом управления накопленным капиталом. Инвестиционная деятельность - это довольно рискованный вид управления финансами. Долгосрочные инвестиции требуют особого внимания, поскольку они не приносят немедленной отдачи. Поэтому, чтобы обеспечить долгосрочную финансовую стабильность и устойчивое развитие организации, ее руководство должно максимально эффективно использовать стратегические методы для решения долгосрочных инвестиционных задач - вкладывать капитал для получения прибыли. На данном этапе экономического развития инвестиции являются его неотъемлемой частью.
Инвестиции следует отличать от займов на том основании, что они имеют разную степень риска. Это подтверждается тем фактом, что кредит должен быть погашен в любом случае, независимо от того, получена ли прибыль по проекту. Инвестиции принесут доход только в том случае, если проект прибыльный, поэтому есть риск потерять их полностью или частично. Инвестиции можно определить как категорию валюты (в любой форме ее выражения), которая инвестирует в конкретные проекты с целью получения прибыли. Если рассматривать категории капитальных вложений, то они относятся к определению инвестиционного капитала.
Степень научной разработанности проблемы. В исследование теоретико-методологических основ управления инвестиционным процессом вклад внесли такие ученые, как: В.Е. Леонтьев, В. В. Бочаров, Т.Г. Касьяненко, И.Я. Лукасевич и др. Отдавая должное работам перечисленных авторов, следует отметить, что вопрос исследования инвестиционного потенциала отдельных муниципальных округов недостаточно освещен как отечественными, так и зарубежными авторами.
Цель работы – исследовать управление и анализ инвестиций организации.
Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:
 рассмотреть сущность и значение инвестиций;
 изучить сущность и значение инвестиционной политики;
 исследовать особенности управления инвестициями в деятельности хозяйственных субъектов;
 привести организационно-экономическую характеристику ПАО «Лукойл»;
 провести анализ управления инвестициями в организации ПАО «Лукойл»
 разработать направления совершенствования инвестиционной политики ПАО «Лукойл».
Объект исследования – ПАО «Лукойл». Предмет исследования – инвестиционная деятельность организации.
Практическая значимость настоящего исследования заключается в том, направления совершенствования инвестиционной политики ПАО «Лукойл» могут быть апробированы в практической деятельности предприятия, или организаций смежных направлений деятельности.
Теоретической и методологической основой работы являются научные работы зарубежных и отечественных ученых, а также специалистов в области оценки инвестиционного развития и деятельности хозяйствующих субъектов.
В ходе обработки, изучения и анализа накопленных материалов был использован комплекс методов экономических исследований, объединенных системным подходом к изучению данной проблемы. На разных этапах работы применялись аналитический, монографический, экономико-статистический методы исследования.
Информационно-эмпирической базой исследования явились материалы объекта исследования, научно-практических конференций и периодической печати, монографические исследования отечественных и зарубежных ученых, творческие разработки научных коллективов.
Работа состоит из введения, двух глав, заключения, библиографического списка.

Инвестициями называют вложения ресурсов в различные проекты. Их можно разделить на финансовые (покупка ценных бумаг, вложение денег в бизнес на длительный или краткосрочный срок) и инвестиции в реальные активы. Они бывают материальными (например, покупка оборудования) и нематериальными (патенты, научные разработки и прочее).Реальные, портфельные, частные, краткосрочные, быстроликвидные - это всё виды существующих инвестиций [3, с. 55]. Данный перечень можно продолжать еще долго, однако, все они классифицируются по различным признакам: объекту, целям, форме собственности, сроку, степени ликвидности, фактору доходности, происхождения используемого капитала, степени рискованности, формы учета (рис. 1).
Классификация инвестиций может относиться к следующим характеристикам:
1. объекта;
2. инвестиционные цели;
3. формы принадлежности к инвестиционным ресурсам;
4. фактор доходности (рентабельности);
5. происхождение используемого капитала;
6. степень риска;
7. уровень ликвидности;
8. по срочности;
9. формы бухгалтерского учета.
Из названия такой классификации становится ясно, что в данном случае объект инвестирования берется за точку отсчета. Другими словами, это тот же актив, который инвестор приобретает в обмен на вложенные деньги.
Основные виды инвестиций зависят от объекта инвестиций:
1. реальный - приобретение основных средств, земли, недвижимости, оборудования, товарных знаков, товарных знаков, повышения квалификации сотрудников;
2. финансово - покупка ценных бумаг (акций, облигаций и т. д.), кредитование физических или юридических лиц, лизинг;
3. спекулятивно - краткосрочные вложения капитала и наличных денег в государственную валюту, золото с целью получения сверхбыстрой прибыли.
Термины «инвестиционная деятельность» и «инвестиции» являются синонимами. Инвестиции помогают наращивать производство, увеличивать выручку, успешно развивать конкурентоспособные отрасли или компании и, по возможности, удовлетворять спрос на определенные товары или услуги 9, с. 52.
Полученный доход накапливается и увеличивается, производство расширяется, предприятия процветают. Кроме того, чем эффективнее вклад, тем больше доход, тем больше сумма сбережений, которые могут быть возвращены в производство.
В соответствии со своей целевой направленностью инвестиции выполняют следующие функции:
 повышают эффективность использования производственного потенциала за счет инноваций, модернизации и технологического перевооружения производства (разработка и внедрение все более совершенных технологий и оборудования, венчурный капитал и т.д.);
 увеличивают выпуск высокодоходной продукции. продукции для расширения рынка сбыта;
 создать производство принципиально новых продуктов для формирования новых сегментов рынка.
Инвесторы обязаны соблюдать законы или соответствующие правила страны, в которую они инвестируют (включая ограничения для иностранных инвесторов, требования к государственно-частному партнерству, экологические требования, национальные стандарты, технические правила и т. д.).
Объем инвестиций, особенно международных инвестиций, зависит от экономической и политической ситуации, уровня развития производительности труда и институциональной среды, включая специфическую судебную и налоговую систему страны, в которой находятся инвестиции. В инвестиционном процессе особая роль принадлежит стране, которая в значительной степени влияет на инвестиционную среду.
Влияние инвестиций на национальную экономику носит многоэтапный характер. Например, инвестиции в строительство привели к увеличению производства строительных материалов, машиностроения, химии, транспорта и других отраслей; инвестиции в автомобильную промышленность положительно сказались на производстве нефтехимической продукции, приборостроении, дорожном строительстве, сфере услуг и других отраслях. Инвестиции в один сектор приведут к увеличению занятости, тем самым увеличивая доходы в других секторах.
Инвестиции на микроуровне также играют важную роль. Они необходимы для обеспечения нормальной работы предприятия, стабильного финансового положения и максимизации прибыли юридического лица. Без инвестиций невозможно обеспечить конкурентоспособность производимых товаров и услуг, преодолеть последствия морального и физического износа основных фондов, приобрести ценные бумаги и инвестировать в активы других предприятий, а также провести мероприятия по охране окружающей среды.
Обеспечивая накопление капитала и производственный потенциал предприятий, инвестиции напрямую влияют на текущие и будущие результаты экономической деятельности. Эффективность использования инвестиций очень важна для экономики. Увеличение масштабов инвестиций без достижения определенной эффективности не будет способствовать стабильному экономическому росту. Инвестиции в устаревшие технологии и средства производства не могут дать положительного экономического эффекта. Неразумное использование инвестиций может привести к замораживанию ресурсов, что приведет к уменьшению количества производимой продукции. Инвестиции в некоторой степени зависят от факторов экономического роста. В то же время динамика общего объема инвестиций и чистых вложений является индикатором экономических условий. Общий объем инвестиций-это общая сумма инвестиционных средств, направляемых в основной капитал и товарно-материальные запасы за определенный период времени, включая инвестиции в расширение и обновление.
Источником инвестиций в расширение является вновь созданная стоимость, то есть чистый фонд накопления национального дохода. Предприниматели мобилизуют его за счет своей собственной прибыли и рынков заемного капитала. Источником инвестиций в обновление является фонд, используемый для погашения потраченного основного капитала, то есть средств на амортизационные отчисления. Чистая сумма инвестиций отражает уменьшение общей суммы инвестиций за определенный период на величину амортизации. Масштаб чистых инвестиций (при определенном уровне эффективности использования) показывает, на какой стадии развития находится экономика страны. Если общий объем инвестиций превышает величину амортизации (положительное значение чистых инвестиций), то увеличение производственного потенциала обеспечивает расширенное воспроизводство, экономика находится в стадии восстановления, деловая активность продолжает расти, и в стране наблюдается «развивающаяся экономика». При равенстве совокупных инвестиционных и амортизационных отчислений (чистые инвестиции равны нулю) экономика получает столько же инвестиционных средств, сколько и потребительских, а простое воспроизводство общественных продуктов (стоимости) характеризуется отсутствием экономического роста, и экономика «топчется на месте». Если стоимость общих инвестиций ниже суммы амортизации (отрицательное значение чистых инвестиций), инвестиции уменьшатся, что приведет к снижению производственного потенциала.
Результатом является рецессия, и страна «проедает» свой капитал. Непрерывность инвестиционного процесса обеспечивает стабильное и сбалансированное развитие экономики. В этом процессе изменения объема чистых инвестиций не только влияют на изменение экономического дохода, но и вызывают мультипликативный эффект. Следствием этого является то, что в случае потока инвестиционных расходов в экономике и регулярности полученных доходов расходы одного субъекта действуют как доходы другого субъекта, и любое изменение дохода в определенной пропорции между потреблением и сбережениями вызовет соответствующие изменения в потреблении и сбережениях, таким образом, первоначальное колебание суммы инвестиций приведет к многократным изменениям, хотя с каждым последующим циклом она будет уменьшаться, но доход также будет меняться.
Следовательно, рост инвестиций приводит к повышению уровня производства и дохода. На этапе использования производство и доход делятся на части потребления и сохранения. В то же время часть, ориентированная на потребление (например, покупка товаров), служит источником дохода для производителей. Полученный доход, в свою очередь, делится на потребление и сбережения. Таким образом, первоначальное увеличение инвестиций приводит к многократному увеличению дохода.

1.2 Сущность и значение инвестиционной политики


Инвестиционная деятельность является важнейшим элементом общей стратегии развития предприятия. Его суть заключается не только в сохранении, но и в развитии и совершенствовании производственного, технико-экономического потенциала, что достигается за счет расширения воспроизводства основных фондов, реконструкции и технического перевооружения, внедрения более современных технологий и автоматического развития производственного цикла.
Инвестиционная политика является неотъемлемой частью общей финансовой стратегии предприятия, определяет наиболее обоснованный выбор и реализацию мероприятий по расширению и обновлению производственного потенциала предприятия
Инвестиционная политика предприятия классифицируется по ее направленности. С этой точки зрения существует инвестиционная политика, направленная на 13, с. 71:
1. Повышение эффективности;
2. Современное техническое оснащение, технологический процесс;
3. Создание нового бизнеса;
4. Внедрение нового оборудования, выход на новые рынки.
В своей инвестиционной политике компании могут выбирать различные типы:
1. Консервативная инвестиционная политика-это вариант инвестиционной политики компании, основной целью которой является снижение уровня инвестиционного риска.
2. Компромиссная (умеренная) инвестиционная политика-это вариант инвестиционной политики компании, целью которой является выбор уровня инвестирования доходности и риска объектов, приближенных к среднему уровню рынка.
3. Активная инвестиционная политика-это вариант инвестиционной политики компании, направленный на выбор объекта инвестирования с учетом доходности и риска
При разработке инвестиционной политики рекомендуется руководствоваться следующими принципами 16, с. 73:
1. Экономические, научно - технические и социальные выгоды деятельности. В то же время каждый инвестиционный объект использует свой особый метод оценки эффективности. По результатам этой оценки отдельные инвестиционные проекты отбираются по критериям эффективности (рентабельности). При всех остальных условиях реализации эти вещи принимаются, обеспечивая компанию наиболее эффективной.
2. Компания получает максимальную отдачу от инвестиций при минимальных инвестиционных затратах.
3. Рациональное использование средств на реализацию некоммерческих проектов, т. е. снижение затрат на достижение научно-технических, социальных или экономических выгод:
4. Использовать государственную поддержку предприятий для повышения инвестиционной эффективности в виде бюджетных кредитов, гарантий правительства Российской Федерации и др.
5. Привлечение субсидий и льготных кредитов международных финансово-кредитных организаций, а также иностранных частных инвесторов.
6. Обеспечить снижение инвестиционных рисков, связанных с реализацией конкретных проектов.
Ресурсы, необходимые предприятию для реализации инвестиционной политики, зависят от его производственно-технологического потенциала, необходимого для обеспечения производства продукции (услуг) в соответствии с рыночным спросом:
 Государственный спрос на инвестиционные ресурсы соответствует ожидаемым расходам при реализации инвестиционной политики.
 Рекомендуется разработать инвестиционную политику компании.
 Определить общую сумму инвестиций.
 Способы эффективного использования собственных средств.
 Возможность привлечения дополнительных средств через кредит и фондовый рынок.
Рекомендуется согласовывать инвестиционные проекты в контексте долгосрочной стратегии предприятия в зависимости от объема выделяемых ресурсов и сроков реализации с целью достижения максимального общего экономического эффекта (дохода или прибыли) при реализации инвестиционной политики 10, с. 55.
Среднесрочная инвестиционная политика устанавливается обществом на срок от одного до двух лет, а долгосрочная - на более длительный срок (более двух лет).
Основные положения настоящей политики при выборе технико-экономического обоснования инвестиционных проектов должны учитывать различные источники финансирования, предполагающие участие сторонних организаций в реализации проекта и участие в строительстве в качестве долевого участия.
Эффективность инвестиционной политики оценивается в течение срока окупаемости, который определяется на основе предварительного расчета данных бизнес-плана и обоснования инвестиционного проекта.
В связи с этим большинство компаний осознают необходимость долгосрочного управления инвестициями на основе анализа и прогнозирования направления и формы инвестиционной деятельности, адаптированной к общим целям организации и изменяющимся условиям внешней среды.
Инвестиционная стратегия-это совокупность долгосрочных целей и мероприятий, направленных на развитие производства, инвестирование в финансовые активы, совершенствование инвестиционных структур и источников финансирования 14, с. 63.
При формировании инвестиционной стратегии необходимо согласовывать цели и этапы реализации с общей стратегией предприятия. Инвестиционная деятельность также может рассматриваться как стандартная система, в соответствии с которой они оценивают и реализуют инвестиционные возможности, моделируют будущее управление инвестициями и обеспечивают их приобретение.