1. Банкротство как вызов экономической безопасности российских предприятий на примере ООО Арис

Финансовое благополучие хозяйствующего субъекта имеет важное значение для успешной и долгосрочной работы как самого предприятия, так и экономики страны. Финансовая безопасность - это внутреннее состояние предприятия, которое позволяет ему работать в состоянии развития, сводя к минимуму влияние внешних факторов. Необходимость и направление оценки вытекают из законов развития систем, среди которых большое значение имеют закон циклического развития, закон уменьшения эволюционного совершенства систем и другие. Поддержание экономической безопасности предприятия требует постоянного мониторинга факторов ее формирования и факторов риска деятельности. Необходимость оперативного реагирования руководства на ухудшение финансово-экономического положения предприятия очевидна, с целью чего проведение оценки уровня экономической безопасности предприятия на определенную дату и анализ его динамики будет обоснованием разрабатываемых и принимаемых соответствующих управленческих решений.
В обобщенном виде оценка экономической безопасности определяется эффективностью использования всех видов ресурсов предприятий, включая критерии их обеспечения:
 капитальные ресурсы - собственный капитал вместе с заемными и привлеченными средствами;
 технический и технологический ресурс - он оценивается на основе качества и конкурентоспособности продукции, технологии производства, потенциала недвижимости организации, наличия основных средств, структурного и технологического уровня;
 интеллектуальные и человеческие ресурсы - интеллектуальные и деловые качества управленческого и инженерного персонала, производственного персонала и служащих, персонала организации, их квалификация и эффективность;
 источник информации - предоставление качественной и своевременной информации по всем аспектам деятельности компании, включая оценку состояния рынка, предоставление финансовой, экономической, научно-технической, технологической и социальной информации;
 внедрение новых методов управления бизнесом, позволяющих предприятиям адекватно и оперативно реагировать на изменения внешней среды, эффективно планировать и осуществлять хозяйственную деятельность;
 правовой ресурс, включающий нормативное обеспечение деятельности компании, а также право использования патентов, лицензий, квот, в том числе экспортных, что позволяет увеличить нематериальные активы компании и расширить возможности для развития государственных предприятий.
Чтобы нейтрализовать угрозы финансовой безопасности, компания должна работать над повышением эффективности своих основных видов деятельности, которые существенно отличаются друг от друга по содержанию. Структура функционального состава экономической безопасности предприятия по отношению к его ресурсам характеризуется следующим образом:
 финансовая часть;
 маркетинговая часть;
 техническая и технологическая часть;
 персонал,
 отдел управления.
Совокупность функциональных составов определяет финансовую безопасность предприятия, а их комплексный анализ позволяет оценить состояние экономической безопасности и определить меры по нейтрализации угроз.
При его оценке необходимо учитывать систему критериев, согласно которым платежеспособность, финансовая устойчивость, рентабельность, техническое состояние и движение основных средств, инновации и производственный процесс, персонал и внешняя финансовая политика имеют первостепенное значение для экономической безопасности предприятия.
Чтобы обеспечить экономическую стабильность в нынешних кризисных условиях, многие компании оценивают свое экономическое положение и статус своих деловых партнеров. Анализ условий позволяет определить эффективность работы предприятия, состояние используемых резервов и установить положение предприятия в целом на рынке.
В настоящее время для прогнозирования и оценки вероятности убыточного финансового состояния предприятий используются различные математические модели, предложенные учеными и исследователями в стране и за рубежом в разное время. Предсказать точную вероятность корпоративного банкротства практически невозможно. Но существует множество методов, которые можно использовать для диагностики того, что компания может обанкротиться.
Актуальность данной работы заключается в том, что результаты экономического анализа банкротства позволяют определить финансовое состояние организации, уровень рыночной конкуренции и риски, связанные с основной деятельностью. В результате такого анализа организация имеет возможность выявить лазейки, чтобы в дальнейшем уделять внимание этому вопросу и разработать необходимые планы действий для предотвращения возможности банкротства.
Именно сотрудники являются той «основой», обеспечивающей кадровую, информационную, экономическую, материально-техническую и другие виды безопасности организации. Важное значение должно придаваться психологическому состоянию работника, позволяющей минимизировать риски, связанные с использованием человеческих ресурсов, потенциалов в организации. Своевременная оценка кадровых рисков, психологической надежности государственных гражданских служащих в процессе отбора, подбора, увольнения, профессионализации, планировании карьеры, увольнения, выхода на пенсию способствует обеспечению безопасности организации, эффективному, качественному выполнению работником профессиональных функций в соответствии с установленным должностным регламентом. Рассмотрению данных вопросов посвящена данная работа.
Степень разработанности. Вопросы экономической безопасности предприятия рассматриваются в работах таких авторов, как: Ю.Д. Романова, В.Л. Шульц , Д.Н. Швайба , В.В. Чернова , Е.А. Филимонова , А.М. Ковалёв, Н.В. Куканов , В.И. Каракеян , Н.Д. Ильенкова , О.А. Кавыршина и др., однако большинство авторов исследуют вопросы экономической безопасности предприятий в целом, без их отраслевой принадлежности, при этом в работах практически отсутствуют вопросы экономической безопасности обществ с ограниченной ответственностью, что также определило актуальность темы исследования и выбор объекта выпускной квалификационной работы.
Целью работы является анализ процесса банкротства как вызова экономической безопасности российских предприятий.
Задачи для достиженая цели:
1. Рассмотреть понятие и сущность банкротства в системе экономической безопасности предприятия
2. Описать методики анализа банкротства предприятия.
3. Изложить прогноз вероятности банкротства организации как основа оценки экономической безопасности.
4. Привести организационно-эконмическую характеристику ООО «Арис».
5. Провести оценку системы экономической безопасности ООО «Арис».
6. Провести оценку вероятности банкротства ООО «Арис».
7. Разработать комплекс мероприятий по снижению рисков и укреплению экономической безопасности хозяйствующего субъекта.
8. Провести оценка эффективности предложенных мероприятий.
Объектом исследования является ООО «Арис».
Субъектом исследования является оценка вероятности банкротства и основных показателей экономической безопасности предприятия.
Научная значимость исследования заключается в том, что материал выпускной квалификационной работы может быть использован при дальнейшем рассмотрении вопросов экономической безопасности как в теории, так и в практике функционирования объекта исследования выпускной квалификационной работы.
Практическая значимость исследования заключается в том, что в выпускной квалификационной работе разработаны мероприятия совершенствования системы экономической безопасности в сложившихся экономических условиях.
Основными методами исследования стали сравнительный анализ, системный подход и методика анализа основных экономических показателей деятельности предприятия. Основной информационной базой исследования служат общая информация о развитии объекта исследования и его бухгалтерская (финансовая) отчетность. Теоретической базой исследования явились фундаментальные работы в области экономического анализа, труды российских и зарубежных экономистов, научная литература и периодические издания, относящиеся к теме данного исследования.
Структура исследования состоит из введения, трёх глав, заключения и списка литературы.
Во введении обоснована актуальность исследования, определена цель и задачи исследования, приведена краткая характеристика объекта и предмета исследования, представлено содержание структурных элементов выпускной квалификационной работы.
В первой части раскрываются теоретические и методические подходы банкротства и экономической безопасности предприятия. Описываются подробнее сущность и принципы экономической безопасности предприятия и система методов управления экономической безопасностью предприятия, анализируются методики банкротства. Вторая часть посвящена анализу состояния банкротства экономической безопасности предприятия ООО «Арис». В третьей части разработаны рекомендации совершенствования системы экономической безопасности ООО «Арис», а также проведена оценка экономической эффективности мероприятий совершенствования системы экономической безопасности.
В заключении представлены обобщающие выводы по результатам исследования. В Списке литературы приведен перечень источников, используемых автором при написании работы.
В настоящее время не существует единого определения термина «банкротство», а само понятие имеет множество определений. В самом общем смысле банкротство хозяйствующего субъекта - это финансовый кризис, включающий в себя неспособность компании выполнять свои текущие обязательства. В буквальном переводе с немецкого "банкротство" означает «неплатежеспособность».
На макроэкономическом уровне банкротство понимается как процесс восстановления экономики путем перераспределения прав собственности между хозяйствующими субъектами. Таким образом, неосуществимые рыночные элементы устраняются, и эти элементы заменяются эффективными участниками.
На микроэкономическом уровне банкротство обычно рассматривается с точки зрения права и финансов, а также критериев, по которым можно определить его возникновение. В первом случае критерием банкротства является признание судебным органом экономического банкротства хозяйствующего субъекта: должник отказывается погашать долг из-за нехватки средств.
С финансовой точки зрения банкротство - это завершающий этап кризисного развития Организации, который неразрывно связан с несбалансированным движением капитала хозяйствующих субъектов, полной потерей ликвидности и финансовой нестабильностью. Основанием для отнесения хозяйствующего субъекта к категории банкротов является фактическое состояние его имущества.
В Российской Федерации срок для объявления себя банкротом составляет 3 года, что происходит в соответствии с решением арбитражного суда.
Система банкротства является результатом неизбежного и объективного решения развития рыночных отношений. Кроме того, это мощный стимул для обеспечения эффективности предприятий и определенная гарантия обеспечения экономических интересов кредиторов, в том числе страны как регулятора общего рынка.
Согласно официальному методу, отраженному в российском законодательстве, банкротство (bankrupt) - это неспособность должника получить одобрение арбитражного суда, невозможность удовлетворить требования кредитора по денежным обязательствам и/или исполнения и полной уплаты обязательных платежей
В мировой юридической практике существует два основных принципа определения корпоративного банкротства. Первым признаком (принципом) является банкротство (отсутствие или недостаточный денежный поток означает, что компания-должник не может выполнять свои обязательства). Вторым признаком считается неплатеж, и состояние структуры баланса основано на том, что обязательства превышают активы .
В отечественной судебной практике используются такие признаки, как сумма долга и просрочка по его уплате более чем на три месяца. На сегодняшний день основными признаками банкротства предприятия являются:
 неспособность покрыть долги;
 неспособность выплатить обязательные платежи - налоги, сборы и иные обязательные;
 констатация наличия признаков неплатежеспособности должника Арбитражным судом.
Так или иначе, в основе банкротства предприятия лежит его неплатежеспособность, которая, с одной стороны считается наиболее общим критерием несостоятельности, а с другой – служит основанием для инициации процедур банкротства.
На сегодняшний день в законодательной и финансовой практике принято выделять несколько разновидностей банкротства предприятий. В общем виде они представлены на рисунке 1. Рассмотрим их более подробно.


Истинный вид банкротства проявляется как полная неспособность хозяйствующего субъекта восстановить свою платежеспособность и финансовую стабильность на определенный период времени в будущем. Основной причиной этого является реальная потеря использованного капитала.
Под техническим банкротством понимается состояние банкротства хозяйствующего субъекта из-за крупных просроченных долгов должника.
Криминальное банкротство служит инструментом недобросовестного завладения собственностью. Оно может включать в себя:
 фиктивное банкротство;
 преднамеренное банкротство;
 различные неправомерные действия при банкротстве.
Так или иначе, банкротство это документально подтвержденная неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую деятельность в виду отсутствия средств.
Банкротство предприятия является результатом комплексного воздействия многих внешних и внутренних факторов. К внешним (экзогенным) причинам банкротства относятся факторы, которые не зависят от деятельности компании и не подвержены ее влиянию (тенденции и особенности социально-экономического развития страны, социально-политическая ситуация и т.д.).
Напротив, внутренние (внешние) причины банкротства напрямую зависят от деятельности предприятия (факторы, связанные с деятельностью компании, инвестиционной и финансовой деятельностью, структурой персонала и т.д.). Они тесно связаны с отсутствием эффективной системы управления хозяйствующими субъектами.
Практика показала, что наиболее распространенными причинами корпоративного банкротства являются неудачи в сфере сбыта продукции, а также отсутствие способностей и опыта. К числу прочих факторов, толкающих предприятия на путь несостоятельности, выступают :
 неэффективное управление активами;
 ухудшение финансового состояния предприятия, вызванное нехваткой собственных средств и отказом сторонних кредитных организаций в дальнейшем финансировании;
 нерациональная финансовая политика;
 низкая конкурентоспособность выпускаемой продукции.
В конечном счете, все причины банкротства делятся на два вида: объективные и субъективные. Первые связаны с условиями хозяйствования, а вторые – обусловлены характером операционной деятельности предприятия и управленческой политикой его руководства.
Несмотря на множество подходов, единого концептуального определения такой сложной, многогранной и междисциплинарной категории, как экономическая безопасность, не существует.
В то же время, фундаментальных расхождений в содержании понятия экономической безопасности не наблюдается. В настоящее время существует два подхода к определению экономической безопасности. Например, по мнению Ширко Л.М., в рамках экономической безопасности предприятие стремится к эффективному использованию ресурсов, управлению проектами, устранению угроз, минимизации рисков и обеспечению достижения стратегических приоритетов развития. Представитель второго подхода (Бендиков В.А.) как определенное состояние экономического потенциала предприятия без каких-либо угроз .
Таким образом, на основе проведенного автором анализа было сформулировано следующее определение экономической безопасности: это состояние, характеризующееся способностью эффективно и рационально использовать благоприятные ресурсы для обеспечения стабильной экономической деятельности и устранения внешних и внутренних угроз.
Система экономической безопасности предприятия основана на ряде принципов:
 комплексность;
 преимущество профилактических мероприятий;
 непрерывность;
 законность;
 экономичность;
 взаимодействие;
 компетентность;
 сочетание гласности и конфиденциальности;
 плановость.
Для оценки уровня экономической безопасности предприятия необходим комплексный подход, который предусматривает всесторонний анализ внутренних и внешних факторов развития организации. Такой комплексный подход включает в себя системный анализ организации, стратегический и маркетинговый анализ, финансовые факторы, факторы, связанные с организацией работы с клиентом и внутренними процессами. Необходимо ориентироваться на внутренние факторы организации, в том числе: в этом случае концептуально целенаправленные меры по формированию и поддержанию экономической безопасности предприятия можно считать своего рода функциональной стратегией.

1.2 Методики анализа банкротства предприятия

Оценка риска банкротства является важной частью финансово-экономического управления. Этот инструмент следует использовать, когда существует вероятность банкротства. Чтобы избежать подобной ситуации или свести к минимуму такую возможность, эксперты собирают и анализируют данные о состоянии компании, производят расчеты и на основе полученной информации делают выводы о возможности финансового банкротства.
Есть определенные признаки, и на основании этого можно примерно предсказать момент банкротства. Наиболее информативным признаком является увеличение задолженности. Руководство может не замечать накопившихся проблем, потому что на крупных предприятиях их трудно увидеть. Квалифицированный и своевременный аудит с использованием модели вероятности банкротства поможет выявить слабые места. Эксперты выяснят причины, которые могут привести к будущим финансовым кризисам.
В список самых распространенных причин входят :
 неэффективное общее управление хозяйствующим субъектом;
 нерациональное распределение оборотных средств;
 нерациональная финансовая политика;
 инвестиции в рискованные инструменты либо чрезмерное вложение средств в фиксированные активы;
 низкая востребованность продукции, снижение продаж.
Объективной причиной банкротства также могут быть различные внешние факторы - пандемии, стихийные бедствия, техногенные катастрофы, политические события. Предсказать их очень сложно, поэтому большинство существующих методов предназначены для выявления внутренних рисков на отдельно взятом предприятии.
Модели Бивера, Альтмана, Зайцевой, Гордона-Спрингейта, Беликова-Давыдовой (IGEA), Савицкой, а также формулы Таффлера и Фалмера могут быть использованы для оценки ситуаций банкротства. Рассматриваемый метод является универсальным и может быть использован на любом предприятии, независимо от вида и характера деятельности. Далее давайте рассмотрим каждый метод в отдельности.
Модель Бивера - это математическая система расчетов, разработанная американским экономистом Уильямом Бивером в 1966 году. Здесь для расчета возможных банкротств используются финансовые коэффициенты - различные показатели финансовой деятельности, которые описывают текущую ситуацию:
 чистые денежные активы;
 прибыль от использования активов;
 пассив (объем займов);
 показатели ликвидности;
 соотношение прибыли и непогашенных обязательств.
Все эти показатели содержатся в бухгалтерской и финансовой отчетности. Преимущества модели Бивера состоят в относительной простоте расчетов. Недостатки – в субъективности оценки финансового положения по каждому показателю.
Итоговым параметром оценки выступает коэффициент Бивера. У благополучных предприятий он составляет 0,4–0,45, у предприятия за 5 лет до наступления банкротства – 0,17, за год до кризиса – 0,15.
Модель банкротства Альтмана представлена в виде двухфакторной модели с использованием коэффициентов:
1. текущей ликвидности;
2. капитализации.
Расчет производится по формуле:

Z= –0,3877 – 1,073*X1 + 0,0579*X2, (1)

где Z – вероятность банкротства,
Х1 – коэффициент текущей ликвидности,
Х2 – коэффициент капитализации.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

Х1 = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства = стр.*1200 / (стр. 1510 + стр. 1520). (2)

*стр. – строка бухгалтерского баланса.

Коэффициент капитализации можно определить по формуле:

Х2= (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства) / Собственный капитал = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300. (3)

По итогам решения общего уравнения Z= –0,3877 – 1,073*X1 + 0,0579*X2, значение Z может быть:
 ниже 50 % (предприятие относительно жизнеспособно);
 выше 50 % (банкротство возможно в течение ближайших двух лет);
 равным 50 %.
Альтман также рекомендует использовать четырехфакторные, пятифакторные и семифакторные методы для определения возможного риска. Однако рассмотренная двухфакторная модель считается самой простой и наиболее общей в расчетах.
Следующие методы сформулированы на основе исследования финансовой динамики ряда производственных компаний. Это лучше всего подходит для определения возможности банкротства таких организаций. Формула Зайцевой чаще всего используется отечественными компаниями, поскольку она была создана на основе современных российских реалий, с учетом особенностей российской экономики. Эта ситуация отличает рассматриваемый метод от хорошо известного западного метода.
Модели прогнозирования банкротства западных экономистов не показали достоверных результатов оценки, поскольку зарубежные методы отражения инфляционных факторов отличаются от отечественных методов. Поэтому, согласно модели Альтмана, любая компания с высоким соотношением собственных средств к заемным автоматически попадает в категорию потенциальной неплатежеспособности. Однако в России этот факт не всегда соответствует действительности .
Согласно модели Зайцевой, расчет основан на корреляционном и факторном анализе. Таким образом, были определены шесть наиболее важных критериев, влияющих на финансовое положение компании. Первоначально эти нормативы рассчитываются на основе имеющейся финансовой и бухгалтерской отчетности, а затем сравниваются с нормативными показателями:
 коэффициент убыточности предприятия – КУП. Нормативное значение х1=0;
 соотношение кредиторской и дебиторской задолженности – КЗ. Нормативное значение х3=7;
 убытки при реализации продукции – КУР. Норматив х4=0;
 коэффициент финансового риска – коэффициент Левериджа. Норматив: х5 = 0,7;
 коэффициент загрузки активов – КЗАГ. Нормативное значение сопоставляется с показателями за прошлый год, при отсутствии убытков следует указывать значение прошлого года. Норматив: х6.
Значение х1, х2, х3, х4, х5, х6 можно рассчитать на основании сведений бухгалтерской отчетности.
Модель оценки банкротства Спрингейта –подход создан с частичным заимствованием понятий модели Альтмана и использованием дискриминантного анализа. В основе расчета лежат четыре коэффициента:
Х1 = Оборотные средства / Баланс;
Х2 = Прибыль до вычета налогов и процентов по кредитам/ Баланс;
Х3 = Прибыль до вычета налогов и процентов по кредитам / Краткосрочные обязательства;
Х4 = Чистая прибыль от продаж / Баланс.
Вероятность банкротства оценивается по формуле:

Z = 1,03X1 + 3,07X2 + 0,66X3 + 0,4X4 (4)

Критерий вероятности всего один: если Z < 0,862, это означает, что предприятие находится на грани финансового кризиса. Модель Спрингейта отличается высокой точностью предсказания. Согласно ее данным, 92,5 % исследованных компаний в действительности через 12–13 месяцев после анализа оказывались на грани банкротства.