Анализ активов организации и оценка ее имущественного положения

 
Введение

Выбор темы выпускной квалификационной работы обоснован тем, что кризисные процессы деятельности организации обуславливают постепенное ухудшение имущественного положения, что в значительной степени связано с эффективностью управления активами.
Рыночная экономика обуславливает высокий уровень конкурентной борьбы между хозяйствующими субъектами, причем, не только за завоевание новых рынков сбыта, но, прежде всего, за доступ к финансовым ресурсам. В условиях высококонкурентной рыночной среды, только платежеспособные и финансово-устойчивые предприятия могут эффективно функционировать и развиваться.
Наличие активов организации в необходимых размерах, а также эффективное их использование предопределяют финансовое благополучие организации, финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность баланса.
Таким образом, наличие необходимого объема активов и имущественное положение относится к числу наиболее важных финансовых проблем, играет большую роль для дальнейшего успешного развития организации и является главным показателем финансовой устойчивости. Недостаточный объем активов, как и избыточный, негативно сказывается на имущественном положении организации. Недостаточный объем активов приводит к неплатежеспособности предприятий, к потере средств для продолжения деятельности, а избыточный – замораживает средства, отвлекает их из оборота, отягощает функционирование организации неоправданными запасами и резервами.
Проблеме оценки и управления активами организации уделялось и уделяется большое внимание многими отечественными и зарубежными учеными-экономистами.
Значительную роль в определении сущности и разработке методик анализа и оценки активов и имущественного положения предприятия занимают труды таких отечественных ученых, как Е.И. Шохина, С.В. Большакова, А.В. Грачёва, О.В. Ефимовой, В.В. Ковалёва, С.Е. Кована, Е.П. Кочеткова, Е.В. Негашева, Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремета и других.
Что касается зарубежной теории и практики, то значительный интерес у зарубежных исследователей вызывает проблема определения оптимальной структуры капитала, которая тесно связана с активами и имущественным положением организации. Решению данных вопросов посвящены труды таких зарубежных экономистов, как М. Брэдли, С. Гроссмана, С. Майерса, У. Меклинга, М. Миллера, Ф. Модильяни, Д. Скотта и других.
Вместе с тем в настоящее время в теории и практике финансового менеджмента отсутствует единое понимание сущности активов и имущественного положения организации, а следовательно, и направлений повышения эффективности управления ими.
Все вышеизложенное обусловило актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы.
Целью выпускной квалификационной работы является разработка практических предложений по повышению эффективности управления активами и имущественным положением организации.
Цель выпускной квалификационной работы обусловила постановку и решение следующих основных задач:
1. Рассмотрение теоретических аспектов анализа активов и имущественного положения организации.
2. Проведение анализа активов и имущественного положения организации.
3. Разработка направлений совершенствования управления активами и улучшения имущественного положения организации.
Объектом выпускной квалификационной работы выступает Общество с ограниченной ответственностью «Симона».
Предметом выпускной квалификационной работы являются активы и имущественное положение ООО «Симона».
Теоретической основой выпускной квалификационной работы являются научные труды отечественных и зарубежных специалистов в области управления, методологии оценки активов и имущественного положения организации.
В качестве методологической основы выпускной квалификационной работы использованы общенаучные методики исследований, методы экспертных оценок, статистические методы исследования, методики экономического и финансового анализа хозяйственной деятельности, методики оценки экономической эффективности.
Информационную базу выпускной квалификационной работы составили нормативно-правовые акты, а также финансовая отчетность и внутренние нормативные документы ООО «Симона».
Теоретическая значимость выпускной квалификационной работы предполагает целесообразность и эффективность использования результатов данного исследования для дальнейших научных теоретических и прикладных разработок в области управления активами и имущественным положением организации.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы заключается в том, что полученные в ходе исследования методические рекомендации могут быть использованы в практической деятельности предприятий, ориентированных на повышение эффективности управления активами и имущественным положением организации.
 
ГЛАВА 1. Теоретические аспекты анализа активов организации и оценки ее имущественного положения
1.1. Сущность понятия и основные элементы активов организации

Имущественное положение организации находится в прямой зависимости от наличия и достаточного объема активов.
К настоящему времени сложилось два основных подхода к трактовке понятия «активы организации».
Первый подход называется вещественным и определяет активы организации как предметы, имеющие определенное функциональное назначение.
Второй подход называется расходным, согласно которому активы организации определяются как затраты организации с целью получения дохода от их использования в будущем.
В соответствие с определением МСФО активы организации трактуются как «ресурсы, полученные в результате существенных фактов прошлого периода, которые организация контролирует и ожидает в будущем экономическую выгоду» .
Что касается российского законодательства, то в нем отсутствует как таковое понятие «активы», хотя существует близкий к данному понятию термин «имущество», которое определяется как «хозяйственные средства, которые контролируются организацией в результате прошедших событий ее хозяйственной деятельности, и которые принесут ей экономические выгоды в будущем» .
В современной российской экономической литературе также есть различные трактовки понятия «активы» (см. таблицу 1).
 
Таблица 1
Трактовка понятия «активы» в современной российской экономической литературе
Автор Определение
Р.М. Нуриев Средства, которые служат для организации источником поступления денежных средств как в прямой форме, такой как прибыль, дивиденды, рента, и т.д., так и в форме скрытых выплат, направленных на увеличение стоимости организации, таких как (недвижимость, ценные бумаги и т.д.)

Е.С. Денисенко Имущество, возникшее в результате фактов прошедшего периода и входящее в состав собственности организации, а также имеющее денежное выражение, которое способно являться источником дохода и других экономических выгод

И.А. Бланк Экономические ресурсы организации в форме совокупных имущественных ценностей, которые организация использует для осуществления хозяйственной деятельности с целью получения прибыли

Ю.Н. Воробьев Экономическая категория, которая характеризует необходимые для ведения финансово-хозяйственной деятельности организации и имеющиеся в наличии ресурсы с целью дальнейшего извлечения экономической выгоды



В целом, из представленных выше трактовок понятия «активы» можно выделить их характерные признаки:
– являются имущественными ценностями организации,
– используются в процессе ведения финансово-хозяйственной деятельности,
– имеют определенную стоимость, изменяющуюся в процессе осуществления деятельности,
– имеют временное ограничение,
– используются с конкретной целью – извлечение экономической выгоды,
– находятся под полным контролем организации,
– представляют собой результат фактов прошедшего периода.
Таким образом, можно дать более полное определение активов организации – имущественные ценности организации, которые представляют собой результат фактов прошедшего периода и используются в процессе ведения финансово-хозяйственной деятельности с конкретной целью – извлечение экономической выгоды, а также имеют определенную стоимость, изменяющуюся в процессе осуществления деятельности.
Что касается классификации активов организации, то к настоящему времени в отечественной литературе сложилось два основных подхода:
Первый подход производит деление активов на оборотные и внеоборотные. Это общепринятый подход, используемый при ведении бухгалтерского и управленческой учета, в соответствие с которым характер классификация активов осуществляется по порядку участия активов в хозяйственной деятельности организации с точки зрения особенностей оборота.
На рисунке 1 представлена классификация активов организации в соответствие с первым подходом.
Исходя из вышеуказанного определения активов, оборотные активы организации можно определить как имущественные ценности организации, которые используются для ведения текущей финансово-хозяйственной деятельности и полностью потребляются в течение одного операционного цикла.


Рис. 1. Классификация активов организации в соответствие с первым подходом

В то время как внеоборотные активы организации (другими словами основной капитал) можно определить как долгосрочные вложения капитала в объекты имущественных ценностей, которые используются для осуществления финансово-хозяйственной деятельности с целью получения дохода в течение длительного периода времени.
Второй подход к классификации активов организации предполагает, что состав и структура активов находится в прямой зависимости от отраслевой принадлежности организации. Классификация активов организации в соответствие со вторым подходом представлена на рисунке 2.

Рис. 2. Классификация активов организации в соответствие со вторым подходом
Необходимо отметить, что данный подход является наиболее обширным, и выделяет несколько подгрупп классификации активов. Так в соответствии с данным подходом, активы классифицируют следующим образом:
– по порядку участия активов в хозяйственной деятельности организации с точки зрения особенностей оборота (как и в первом подходе) – оборотные (или текущие) и внеоборотные;
– по форме функционирования активов в хозяйственной деятельности организации – материальные (основные средства, запасы и т.д.), нематериальные (нематериальные активы, результаты исследований и разработок и т.д.), и финансовые (денежные средства, финансовые вложения, дебиторская задолженность и т.д.);
– по финансовым источникам покрытия активы организации длят на валовые (вся совокупность активов) и чистые (реальная стоимость имущества);
– по степени ликвидности активы организации подразделяют на абсолютноликвидные (денежные средства), высоколиквидные (краткосрочные финансовые вложения), среднеликвидные (дебиторская задолженность), слаболиквидные (запасы, долгосрочные финансовые вложения), неликвидные (основные средства и нематериальные активы);
– по характеру владения активы делят на собственные (приобретенные организацией в собственность) и арендованные (принятые для ведения деятельности на условиях аренды или лизинга).
Таким образом, можно сделать вывод об обширном составе активов или имущества организации, эффективность управления которым оказывает влияние на имущественное положение организации.


1.2. Методический подход к анализу активов организации и оценке ее имущественного положения

Использование современных методов анализа является одним из приоритетов на пути развития экономической деятельности организации, обеспечения устойчивости ее имущественного положения.
Под анализом активов организации, как правило, понимают «систему методов исследования хозяйственной деятельности организации, связанной с наличием и изменением величины, состава, структуры и динамики активов, в т. ч. их прогнозированием, вычислением показателей эффективности использования, а также определением влияния изменений их величины на имущественное положение организации» .
Важнейшим этапом анализа активов организации и оценки ее имущественного положения является подбор информационной базы, необходимой для реализации соответствующих аналитических процедур. Основным источником информации для проведения анализа активов организации и оценки ее имущественного положения является бухгалтерская отчетность организации. В таблице 2 представлены основные возможности форм бухгалтерской отчетности для анализа и оценки активов организации.
Таблица 2
Раскрытие возможностей отдельных форм отчетности в части отражения информации для анализа и оценки активов
Форма отчетности Расшифровка
1. Бухгалтерский баланс
Отражает информацию о величине и составе активов (оборотных и внеоборотных) на дату заполнения формы.
Позволяет проследить абсолютные и относительные изменения величины активов, структурные сдвиги, рассчитать показатели ликвидности, платежеспособности
2. Отчет о финансовых результатах Представленная в нем информация о финансовых результатах (выручка от продажи товаров, валовая прибыль, прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль (убыток) отчетного периода); используется при расчетах показателей эффективности использования, оборачиваемости, рентабельности активов
3. Отчет об изменении
капитала Позволяет сделать выводы о динамике имущественного положения и финансовой устойчивости организации.
Представленная во 2 разделе отчета информация о резервах позволяет определить фактическую величину отдельных элементов активов и использовать ее при проведении анализа



Продолжение таблицы 2
4. Отчет о движении
денежных средств
(ф. № 4) Представляет подробную информацию о движении денежных средств предприятия, одном из важнейших элементов оборотных активов.
Его данные позволяют провести детальный анализ факторов, вызвавших изменение величины денежных средств
5. Приложение к балансу
(ф. № 5) В разделах «Основные средства» и «Нематериальные активы» отражается соответствующая информация о составе и движении данных видов активов организации, а также сведения об амортизации.
В разделе «Финансовые вложения» отражается информация о краткосрочных финансовых вложениях с указанием их видов, принадлежности, величины, срочности, источников образования, а также направлений их использования, что позволяет детализировать данные, отраженные в Бухгалтерском балансе, и провести их расширенный анализ. Так же приводятся данные об изменении стоимости финансовых вложений и причинах этого.
В разделе «Дебиторская и кредиторская задолженность» указывается информация о дебиторских и кредиторских обязательствах хозяйствующего субъекта. Ее подробное отражение в данной форме позволит аналитику проводить развернутый анализ величины, структуры и движения дебиторской задолженности, а также рассчитывать отдельные коэффициенты покрытия и выявлять взаимосвязь и взаимозависимость между дебиторскими и кредиторскими обязательствами.
В разделе «Обеспечения» отражается информация, используемая при анализе дебиторской задолженности, поскольку позволяет выявить обеспеченность отдельных сумм обязательств различными имущественными объектами

Таким образом, при анализе активов и оценке имущественного положения организации используются практически все формы бухгалтерской отчетности.
Реализация аналитических процедур для оценки активов организации осуществляется по следующим направлениям:
– анализ и оценка динамики активов – позволяет установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) совокупных активов организации;
– анализ динамики активов по отдельным видам – позволяет установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) активов организации по отдельным видам;
– анализ состава и структуры активов – позволяет определить структуру совокупных активов организации в разрезе их отдельных видов;
– анализ показателей эффективности использования активов – включает анализ коэффициентов оборачиваемости и рентабельности различных видов активов организации;
– факторный анализ – позволяет провести оценку влияния отдельных факторов на величину активов.
Одной из наиболее важных для исследования внеоборотных активов организации является группа показателей движения основного капитала, к которым относятся коэффициенты ввода, выбытия, обновления, ликвидации, а также прироста основных средств и нематериальных активов. Данные показатели характеризуют состав и структуру основных средств и нематериальных активов, а также его динамику в течение определенного периода времени.
Основными показателями анализа и оценки оборотных активов являются показатели оборачиваемости. При этом, под оборачиваемостью оборотных активов – понимают показатель средней частоты использования активов в обороте компании в течение анализируемого периода. Данный показатель отражает долю оборотных средств в общих активах организации и эффективность управления ими.
Кроме того, при анализе оборотных активов используются следующие группы коэффициентов:
1. Скорость оборота – какое количество оборотов делают оборотные активы организации, вложенные в хозяйственную деятельность за анализируемый период. Данный показатель характеризует скорость оборота оборотных активов (число кругооборотов, совершаемых оборотными активами за определенный период) или показывает величину реализованной продукции (выручки от реализации), приходящуюся на 1 рубль оборотных активов.
2. Период оборота – средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации оборотные активы, вложенные в деятельность за анализируемый период или продолжительность одного оборота в днях. Чем меньше этот показатель, тем лучше, поскольку при