Глава 1 Практические подходы к анализу и оценке финансовых результатов деятельности хозяйствующего субъекта с учётом рисков в условиях цифровизации

Согласно Стратегии развития информационного общества в Российской Федерации на 2017 – 2030 годы под цифровой экономикой понимается «хозяйственная деятельность, в которой ключевым фактором производства являются данные в цифровом виде, обработка больших объемов и использование результатов анализа которых по сравнению с традиционными формами хозяйствования позволяют существенно повысить эффективность различных видов производства, технологий, оборудования, хранения, продажи, доставки товаров и услуг» [1]. Несмотря на активное продвижение цифровых технологий со стороны различных акторов, необходим взвешенный подход к цифровизации в производстве. Для получения положительного экономического эффекта улучшение бизнес-процессов, основанное на внедрении цифровых технологий, должно быть рациональным и эффективным. Необдуманные изменения могут как оказаться бесполезными, так и навредить [2].
Измеримым результатом прогнозирования экономической эффективности внедрения цифровых технологий является финансовый результат.
Елохова М.А. полагает, что «финансовый результат – это экономический итог хозяйственной деятельности предприятия» [4, с. 97].
Шалаева Л.В. и Выборнова Г.А отмечают, что финансовые результаты включают «ряд показателей, среди которых выручка, себестоимость, различные виды прибыли. Конечный финансовый результат — это чистая прибыль» [3, с. 89].
Сороковикова А.А. склонна считать, что финансовые результаты стоит отождествлять «с прибылью или убытком предприятия» [5, с. 405].
В целом, под «финансовыми результатами» стоит понимать конечный финансовый результат деятельности организации за отчетный период в виде чистой прибыли.
Классификация финансовых результатов показывает разнообразие видов прибыли, которые используются в научной терминологии и предпринимательской практике. Также вышеприведенные классификации направлены на улучшение качества информированности пользователей экономической информации [3].
Финансовые результаты деятельности предприятия отражают его финансовое состояние, эффективность использования ресурсов и прибыльность. Они играют важную роль в оценке успеха и устойчивости бизнеса. Рассмотрим основные функции финансовых результатов деятельности предприятия в таблице 2.
Финансовые результаты деятельности предприятия не просто отражают его текущее состояние, они играют ключевую роль в управлении бизнесом и принятии стратегических решений. Важность выполнения функций, связанных с финансовыми результатами, не может быть недооценена.
Влияющими факторами на прибыль определяются следующие:
− увеличение объема продаж услуг и продукции,
− уменьшение себестоимости продукции и услуг,
− усиление финансовой̆ устойчивости предприятия,
− влияние на платежеспособность компании,
− увеличение рентабельности продаж [5, с. 124].
Основной целью финансового управления любого предприятия является получение наибольшей прибыли. Положительные финансовые результаты компаний вносят большой вклад в развитие экономики, как на региональном уровне, так и на государственном. В условиях цифровой трансформации экономики управленческие решения должны оптимизировать экономические результаты деятельности, поэтому важно обеспечить эффективное управление финансовыми результатами для достижения поставленных целей.
В целях проведения анализа финансовых результатов используется алгоритм, состоящий из следующих шагов:
1. Проведение горизонтального анализа прибыли (убытков);
2. Вертикальный анализ результатов деятельности предприятия;
3. Оценка влияния отдельных факторов на финансовый результат.
Горизонтальный анализ отражает изменение показателей по сравнению с предыдущим периодом. При проведении горизонтального анализа можно определить абсолютные изменения показателей и относительные отклонения. Абсолютные отклонения позволят определить разницу между двумя абсолютными одноименными показателями. Анализ относительных показателей позволит выявить относительные отклонения в процентах и определить, на сколько процентов сравниваемый показатель больше (меньше) базисного. Вертикальный (структурный) анализ покажет удельный вес отдельных статей баланса в общей сумме баланса (принимается за 100%). Проведение вертикального анализа позволить увидеть вес каждой статьи баланса в общем итоге. Факторный анализ определяет воздействие факторов на величину результативных изменений.
Факторный анализ используют при анализе финансовых результатов предприятия по данным отчета о финансовых результатах. Проведение факторного анализа позволит определить влияние внедрения цифровых технологий на финансовый результат.
На первом этапе реализации алгоритма проводится анализ изменения финансового результата к предыдущему периоду. На втором этапе проведения анализа финансовых результатов деятельности предприятия проводится оценка структуры прибыли. Данный этап предшествует заключительному этапу – оценке влияния отдельных факторов на финансовый результат. Проведение анализа по указанному алгоритму позволит определить направление влияния (положительное или отрицательное) и его степень. Анализ, проводимый за несколько периодов, позволит сделать вывод о том, является ли тенденция повышения финансового результата устойчивой.
Экономический эффект от внедрения цифровых технологий можно рассчитать по формуле:
∆ПрО = (З0 – З1) + (Д1 – Д0),
где ∆ПрО – прирост операционной прибыли;
З0 – текущие затраты до внедрения цифровых технологий, руб.;
З1 – затраты после внедрения цифровых технологий, руб.;
Д0 – доход организации после внедрения цифровых технологий, руб.;
Д1 – доход организации до внедрения цифровых технологий, руб.
Для подтверждения экономического эффекта от внедрения цифровых технологий целесообразно провести расчеты и по таким показателям как коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент быстрой платежеспособности, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент оборачиваемости денежных средств, коэффициент оборачиваемости оборотных активов.
Проведение анализа финансовых результатов в динамике позволит сделать окончательный вывод о целесообразности внедрения цифровых технологий в деятельность предприятия
На сегодняшний день цифровая трансформация является одной из ключевых факторов роста экономики. Главными преимуществами выступают производительность труда и экономия времени, формируется новый спрос на товары и услуги. Кроме того, цифровая трансформация способствует переходу от привычной рыночной экономики к цифровой. Данный переход затронет сектора товаров и услуг, государственный и частный сектора, финансовый.
Однако стоит отметить, что цифровая экономика несет не только позитивный эффект, но и негативный. К ним относятся: сокращение занятых в сферах деятельности, уменьшение спроса на среднеквалифицированных работников, снижение прибыли предприятия [1]. Чтобы предприятие оставалось конкурентоспособным, ему необходимо иметь достаточно денежных средств для внедрения инноваций. Именно поэтому вопросы эффективности финансового управления являются наиболее значимыми. Прежде чем перейти к вопросу об эффективности финансового управления, необходимо определить некоторые теоретические аспекты, а именно: платежеспособность, ликвидность организации, финансовые результаты, задачи финансового анализа. Платежеспособной компанией является та, которая вовремя выполняет все свои финансовые обязательства. Платежеспособность определяется коэффициентом платежеспособности, который показывает, является та или иная организация финансово устойчивой на исследуемый период времени. Ликвидность отличается от платежеспособности тем, что она указывает на способность предприятия быстро и выгодно погасить краткосрочные обязательства.
Финансовые результаты показывают итоги хозяйственной деятельности, выступают критериями для согласования объемов производства, обосновывают внедрения инвестиционных проектов, формируют последующий сценарий бюджета.
Посредством наличия финансовых результатов производится финансовый анализ, в ходе которого можно установить положение организации на рынке, эффективность распределения финансов. Если есть необходимость, сформировать новые методы для устранения недостатков. На сегодняшний день разработано несколько методик финансового анализа. Определим основные методы: горизонтальный, вертикальный, факторный, трендовый анализ.
Анализ эффективности управления формированием финансового результата может быть различным, в зависимости от доступа информации, цели проведения процедуры и т.д. Управление финансами базируется на основных принципах управления: целенаправленность, компетентность, стимулирование, а также взаимозависимость, ведь управленческая деятельность осуществляется под влиянием как экзогенных, так и эндогенных факторов [3]. Управление финансами представляет собой: анализ финансового результата, осуществление контроля, рациональное распределение, согласование действий, качественная оценка финансового результата [2].
Таким образом, в условиях цифровой трансформации остаётся актуальным вопрос об эффективном управлении формированием финансового результата экономических субъектов. Важно своевременно выявлять проблемы, рационально распределять финансы, чтобы компания оставалась конкурентоспособной на рынке в условиях цифровой трансформации. Для того, чтобы предприятие не упустило новые возможности, необходима гибкость в планировании прибыли.
Процесс внедрения цифровых технологий в бизнес-процессы предприятия позволит решить ряд задач: повышение конкурентоспособности, улучшение качества продукции или услуг, оптимизации рабочих процессов, улучшения финансовых результатов деятельности предприятия. В целях повышения качества управления предприятием необходимо проводить систематический анализ финансовых результатов для подтверждения положительного влияния на них процессов цифровизации.




1.2. Экономико-математические модели оценки финансовых рисков и их характеристика

Залогом успешного управления финансовыми рисками является их объективная оценка. Каждое предприятие должно располагать информацией о том, какие риски и в каком объеме оно готово взять на себя. Среди количественных методов анализа рисков предприятия важная роль отводится экономико-математическим методам.
В настоящий момент экономические субъекты любой финансово-хозяйственной деятельности так или иначе сталкиваются с финансовыми рисками. Главные причины возникновения рисков - это глобализация рынков, рост величины и доступности информационных потоков и баз данных, а также усложнение бизнеса. Эти и другие причины действуют на рисковую обстановку двояко. С одной стороны, они увеличивают возможные риски, а с другой – образуют новые возможности управления ими. Иначе говоря, экономическая самостоятельность хозяйствующего субъекта означает и рост возможностей, и нарастание опасностей. Для любой организации, управление финансовым риском означает выявление, анализ и регулирование тех рисков, которые могут угрожать её имуществу и доходности [2, с. 37]. В условиях рыночных отношений проблемы анализа и управления финансовыми рисками предприятий становятся все более актуальными. Для того чтобы управлять рисками необходимо их оценить.
Под финансовым риском фирмы понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода или капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности.