Консолидируемая финансовая отчётность (МСФО) ПАО Распадская за 2021 год

Определяя финансовый анализ, обозначим, что анализировать мы будем показатели деятельности предприятия, а источником информации, содержащим важнейшие показатели деятельности, является финансовая отчетность. Финансовая отчетность – совокупность документов, составляемых на основе данных финансового учета, содержащих информацию о финансовых показателях.
Действительно, в классическом понимании финансовый анализ – это анализ финансовой отчетности. Целью финансового анализа является получение информации о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия для подготовки решений по управлению предприятием и инвестиционных решений. При проведении финансового анализа используются следующие методы.
Горизонтальный анализ – сравнение показателей отчетности с предыдущим периодом в абсолютном и относительном выражении, выявление положительных и отрицательных изменений показателей за период.
Трендовый анализ – сравнение показателей отчетности с показателями ряда предыдущих периодов, определение тенденций изменения показателей (тренда) во времени, выявление закономерностей, включая прогнозирование дальнейшего изменения показателей.
Вертикальный анализ – определение структуры итоговых показателей финансовой отчетности; как правило, включает и анализ изменения структуры за период. Наиболее часто применяется, например, при анализе структуры активов и пассивов баланса, когда все элементы отчетности выражаются в процентах от итога баланса. Факторный анализ – выявление степени влияния отдельных факторов (причин) на итоговый показатель, зависимый от изменения данных факторов. Коэффициентный анализ – определение относительных показателей (коэффициентов) путем расчета отношений между различными финансовыми показателями. Коэффициентный финансовый анализ основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности и отдельными финансовыми показателями в целом.
Анализ компании с позиции кредиторов начнем с анализа баланса, результаты которого представлены в таблице 4. В таблицу заносятся все статьи из баланса компании.
Таблица 4 - Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовом положении ПАО «Распадская» в 2020-2021 гг., (в млн руб.)
Баланс

2020 год 2021 год Темп роста, % Удельный вес, %
2020 год 2021 год
1 2 3 4 5 6
Активы
Внеоборотные активы
Основные средства 132837 128981 97,10 65,63 60,90
Инвестиции в зависимые компании 1106 1104 99,82 0,55 0,52
Отложенные налоговые активы 378 1749 462,70 0,19 0,83
Прочие внеоборотные активы 175 177 101,14 0,09 0,08
Итого долгосрочные активы 134496 132011 98,15 66,45 62,33
Оборотные активы 0,00 0,00
запасы 6312 7891 125,02 3,12 3,73
Торговая и прочая дебиторская задолженность 1212 6092 502,64 0,60 2,88
Авансы выданные 535 999 186,73 0,26 0,47
Дебиторская задолженность связанных сторон 12836 26322 205,06 6,34 12,43
Налог на прибыль к возмещению 1293 381 29,47 0,64 0,18
Прочие налоги к возмещению 2968 825 27,80 1,47 0,39
Банковские депозиты с ограниченной ликвидностью 95 95 100,00 0,05 0,04
Денежные средства и их эквиваленты 42664 29766 69,77 21,08 14,05
Итого оборотные активы 67915 79796 117,49 33,55 37,67
Итого активов 202411 211807 104,64 100,00 100,00
Пассивы 0,00 0,00

Продолжение таблицы 4
1 2 3 4 5 6
Собственный капитал
Уставной капитал 8 8 100,00 0,004 0,004
Добавочный капитал 666 666 100,00 0,33 0,31
Нераспределенная прибыль 72287 102983 142,46 35,71 48,62
Неконтролирующие доли участия 630 769 122,06 0,31 0,36
Итого собственный капитал 79585 107618 135,22 39,32 50,81
Долгосрочные обязательства 0,00 0,00
Банковские кредиты 29717 - 0,00 14,03
Отложенные налоговые обязательства 12428 11877 95,57 6,14 5,61
Обязательства по выплатам вознаграждений по окончании трудовой деятельности 3102 3285 105,90 1,53 1,55
Резерв на рекультивацию земель 9092 7802 85,81 4,49 3,68
Обязательства по аренде - 1095 - - 0,52
Прочие долгосрочные обязательства перед связанными сторонами - 23 - - 0,01
Прочие долгосрочные обязательства 145 848 584,83 0,07 0,40
Итого долгосрочные обязательства 26072 54647 209,60 12,88 25,80
Краткосрочные обязательства 0,00 0,00
краткосрочный кредит - 10 - 0,00 0,00
Торговая и прочая кредиторская задолженность 11056 10384 93,92 5,46 4,90
Обязательства по договору 138 65 47,10 0,07 0,03
Кредиторская задолженность перед связанными сторонами 75845 21906 28,88 37,47 10,34
Налог на прибыль к уплате 519 3675 708,09 0,26 1,74
Прочие налоги к уплате 3303 11598 351,14 1,63 5,48
Резервы 1133 1465 129,30 0,56 0,69
Итого Краткосрочные обязательства 96754 49542 51,20 47,80 23,39
Итого пассивов 202411 211807 104,64 100,00 100,00

Выводы:
Валюта отчета о финансовом положении ПАО «Распадская» за 2021 г. увеличилась на 4,64% и составила 211807 млн. руб.
Увеличению валюты способствовало увеличение стоимости оборотных активов на 17,49%, увеличение стоимости собственного капитала на 35,22%, увеличение стоимости долгосрочных обязательств на 109,6%.
Стоимость оборотных активов увеличилась за счет резкого роста дебиторской задолженности: торговая и прочая дебиторская задолженность выросла в 5 раз, а дебиторская задолженность связанных сторон увеличилась в 2 раза.
Стоимость собственного капитала была вызвана ростом нераспределенной прибыли на 42% и неконтролирующей доли участия на 22,06%. Стоимость уставного капитала не менялся и равен 8 млн. руб. Также остался неизменным добавочный капитала и равнялся 666 млн. руб.
Стоимость внеоборотных активов сократилась на 1,85% и составила в 2021 г. 132011 млн. руб. Сокращение внеоборотных активов связано с сокращением стоимости основных средств на 2,9% и стоимости инвестиций в зависимые компании на 0,2%.
Стоимость краткосрочных обязательств сократилась почти вдвое – 48,8% и составила 49542 млн. руб. В краткосрочных обязательств отметим сокращение кредиторской задолженности торговой на 6,08% и резкое сокращение кредиторской задолженности перед связанными сторонами – на 71,22%. Что положительно сказывается на финансовой устойчивости компании. Отметим также резкий рост налогов обязательств компании: задолженность по налогу на прибыль выросла в 7 раз, по другим налогам задолженность увеличилась в 3,5 раза.
Вертикальный анализ отчета о финансовом положении ПАО «Распадская» показывает, что наибольшую долю в активах компании имеют вненоборотные активы – 62,33% (уменьшение доли по сравнению с 2020 г. на 4,12%, а пассиве наибольшая доля удельного веса приходится на собственный капитал – 50,8% (увеличение по сравнению с 2020 г. – на 11,5%
На заемный капитал в компании приходится 49,2%, из которых долгосрочные обязательства имеют – 25,8%, а краткосрочные обязательства имеют 23,4% удельного веса.
Таким образом, анализ структуры пассива баланса показывает, что стратегия финансирования бизнеса меняется в направлении роста доли устойчивых источников (доля собственного капитала выросла с 39,32% до –5,8%, рост долгосрочных обязательств, что приводит к росту устойчивости бизнеса и одновременно к росту затрат на его финансирование).
Факторный анализ прироста актива показывает, что прирост актива баланса объясняется ростом дебиторской задолженности, основным фактором роста пассива баланса явилась нераспределенная прибыль.
Проанализируем элементы платного заемного капитала или заемных средств компании (кредиты, займы, лизинг) компаний. Данные для анализа элементов заемных средств возьмем из расшифровок долгосрочного и краткосрочного заемного капитала (кредитов, займов, лизинг).
Согласно консолидированной отчетности ПАО «Распадская» за 2020-2021 г., компания получила займ от связанной стороны Межегейуголь/ЮКУ в 2019 г. и т.к. компания получила контроль над Южкузбассуглем в декабре 2020 года, задолженность по займу была погашена при приобретении. В 2021 г. займов ПАО «Распадская» не имела.
Банковских кредитов в 2020 г. не было ни в валюте, ни в рублях. В 2021 г. был взят долгосрочный кредит в валюте США в Сбербанке и в Альфа-банке. Общая задолженность на 31 декабря 2021 г. составила 29717 млн. руб. Краткосрочный кредит составил 10 млн. руб.
В таблице 5 приведен анализ денежных потоков компании.