Контрольная работа по Финансовый менеджмент на тему Управление капиталом и финансовой устойчивостью предприятия

1. Управление капиталом и финансовой устойчивостью предприятия
1) Структуры источников средств предприятия
В таблице 1 представим оценку динамики и структуры источников средств ПАО «Лукойл».
В составе источников средств компании преобладает заемный капитал, однако в рассматриваемом периоде отмечается совокупное увеличение объема собственных средств за счет нераспределённой прибыли (с 1024625023 тыс.руб. в 2021г. до 1308215945 тыс.руб. в 2023г.). Подобная ситуация обусловлена улучшением ситуации на нефтяном рынке, повышением спроса на нефтепродукты, а также отменой карантинных мероприятий в связи с пандемией в 2020 году. Это свидетельствует о снижении уровня зависимости компании от внешних источников финансирования, однако ситуация остаётся напряженной, поскольку собственные средства составляют менее 50%.
Рост долгосрочных обязательств в 2023 году с точки зрения финансовой устойчивости следует расценивать как положительный факт. При этом доля данного вида обязательств составляет 4,40%. В 2022 году отмечается сокращение заемных обязательств долгосрочного характера на 52,8%%.
Увеличение краткосрочных обязательств отмечается по всем статьям, при этом максимальный рост отмечается по кредиторской задолженности (ее доля при этом составляет более 20% на конец анализируемого периода), что может привести к потере ликвидности и платежеспособности.
Следует отметить высокую долю заемных обязательств как краткосрочного, так и долгосрочного характера. Это подтверждает вывод о низком уровне автономии и может привести к потере платёжеспособности ввиду роста объема платежей по процентам.
Таким образом, в составе источников финансирования компании имеются проблемные статьи, с тенденцией ухудшения. При этом отмечается сокращение зависимости компании от внешних источников финансирования.

2) Средневзвешенной цены заемного капитала предприятия
Проведем оценку эффективности управления заемным капиталом и финансовыми источниками ПАО «Лукойл». Для этого составим таблицу 2 с исходными данными для анализа.
Таблица 2 – Исходные данные для анализа политики привлечения заемного капитала