Темы нет, вариант 8

Оценка экономической эффективности инновационного проекта производства зерноуборочного комбайна нового поколения Задание На основе данных, выбираемых в соответствии с вариантом задания для инновационного проекта осуществить: 1) расчет потока денежных средств по проекту; 2) расчет основных показателей экономической эффективности инновационного проекта (чистый дисконтированный доход, индекс доходности, срок окупаемости, внутренняя норма доходности, точка безубыточности); 3) анализ экономической целесообразности реализации проекта по каждому критерию (показателю);
3
4) разработку выводов и предложений по реализации инновационного проекта. Приложение А Исходные данные для выполнения задания № варианта Показатели N1 N2 На p Ц 8 620 1445 14 26 5800

Условие задачи В 2009 г. на предприятии сформированы мощности для производства 400 комбайнов в год. Инновационный проект пре-дусматривает выпуск комбайнов в количестве 620 (N1*) штук в 2010 г. и 1445 (N2) штук ежегодно за период осуществления первого этапа про-екта 2011-2013 гг. Действующие на начало 2009 г. основные производственные фонды (ОПФ) составляли 112,0 млн руб. К концу 2009 г. необ¬ходимо ввести дополнительно основных производственных фон¬дов на сумму 146,4 млн руб. Состав ОПФ на начало 2010 г. после ввода дополнительных ОПФ представлен в таблице 1.

Таблица 1. Видовой состав ОПФ предприятия Группы ОПФ Сумма, млн руб. А. Действующие ОПФ 1) здания и сооружения56,3 2) машины и оборудование 55,7 Итого 112,0 Б. ОПФ, созданные за счет новых капиталовложений

4
1) здания и сооружения16,3 2) машины и оборудование 130,1 Итого 146,4 Всего ОПФ, в том числе 258,4 1) здания и сооружения72,6 2) машины и оборудование 185,8

В инновационном проекте применяется линейная форма начисления амортизации. По зданиям и сооружениям средняя норма амортизации при¬нята на уровне 2%. По машинам и оборудованию средняя норма амортизации принята на уровне 14% (На) (2009 г.), а начиная с 2010 г. принята ускоренная норма амортизации с коэффициентом 1,5, то есть нор¬ма амортизационных отчислений в течение этого периода со¬ставит 21%.

Расчет потока денежных средств по проекту Расчет годовой суммы амортизационных отчислений пред¬ставлен в таблице 2. Таблица 2. Расчет амортизационных отчислений по проекту Группы ОПФ Стоимость ОПФ, млн руб. Нормы амортизации, % (2009 г.) Нормы амортизации, % (2010-2013 гг.) Амортизационные отчисления, млн руб. 2009 г. 2010-2013 гг. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. Здания и сооружения 56,3 72,6 2 2 1,13 1,45 1,45 1,45 1,45 1,45
5
Машины и оборудование 55,7 185,8 14 21 7,80 39,02 39,02 39,02 39,02 39,02 Всего 112,0 258,4 8,92 40,47 40,47 40,47 40,47 40,47 Остаточная стоимость 249,48 209,01 168,54 128,07 87,60 Общая сумма капитальных вложений по проекту на ежегод¬ный выпуск 1445 комбайнов составляет 280,8 млн руб., в том числе: • собственный капитал (стоимость ОПФ в 2009 г.) – 112,0 млн руб.; • заемный капитал – 168,8 млн руб. Заемный капитал используется на: • осуществление капитальных вложений в ОПФ – 146,4 млн руб.; • пополнение оборотных средств – 22,4 млн руб. Заемные средства привлекаются за счет банковского кредита под процентную ставку 26% (p) годовых. Погашение основного кредитного долга предполагается осуществить в сроки, указанные в таблице 3. Таблица 3. График погашения тела кредита Год Сумма погашенного кредита, млн руб. % к итогу 2010 — — 2011 38,8 23,0 2012 70,0 41,5 2013 60,0 35,5 Итого 168,8 100,0

Сумма погашения кредита по годам в совокупности с вели¬чиной собственного капитала, а также остаточной стоимостью ОПФ служит ос
6
новой для формирования денежного потока по инвестиционной деятельности (таблица 3). Таблица 3. Поток реальных денег по инвестиционной деятельности Год Капиталовложения, млн руб. 2009 112,0 2010 — 2011 38,8 2012 70,0 2013 60,0 Итого за 2009-2013 гг. 280,8 Ликвидационная стоимость ОПФ на 01.01.2014 87,596 В таблице 4 представлен расчет процентных выплат по кредиту исходя из указанной выше величине заемных средств и сроках их возврата. Таблица 4. Процентные выплаты по кредиту Год Сумма кредита на 01.01., млн руб. Процентная плата за кредит (ставка – 26%), млн руб. 2009 — — 2010 168,8 43,888 2011 130,0 33,800 2012 60,0 15,600 2013 0,0 0,000 Итого ¬— 93,288

Текущие издержки на производство и расчет полной себестоимости комбайна на единицу продукции и на весь выпуск представлены в таблице 5. Таблица 5. Расчет себестоимости производства комбайна №
7
п/п Калькуляционные статьи затрат 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. на единицу продукции, тыс. руб. весь выпуск – 400 шт., млн руб. на единицу продукции, тыс. руб. весь выпуск – 620 шт., млн руб. на единицу продукции, тыс. руб. весь выпуск – 1445 шт., млн руб. на единицу продукции, тыс. руб. весь выпуск – 1445 шт., млн руб. на единицу продукции, тыс. руб. весь выпуск – 1445 шт., млн руб. 1. Сырье, материалы, полуфабрикаты и комплект. изделия 3124,8 1249,9 3124,8 1937,4 3120,0 4508,4 3120,0 4508,4 3120,0 4508,4 2. Топливо и энергия технологические 87,2 34,9 87,2 54,1 87,2 126,0 87,2 126,0 87,2 126,0 3. Зарплата производ-ственных рабочих 532,7 213,1 586,3 363,5 610,2 881,7 610,2 881,7 610,2 881,7 4. Отчисления на соци-альные нужды 138,5 55,4 152,4 94,5 158,7 229,3 158,7 229,3 158,7 229,3 5. Амортизация ОПФ 22,3 8,92 65,3 40,5 28,0 40,5 28,0 40,5 28,0 40,5 6. Цеховые расходы1714 685,4 919,7 570,2 837,8 1210,6 837,8 1210,6 837,8 1210,6 7. Общехозяйственные расходы354 142 94,5 58,6 70,9 102,5 70,9 102,5 70,9 102,5 8. Внепроизводственные расходы 106 42,6 28,4 17,6 21,3 30,8 21,3 30,8 21,3 30,8 Полная себестоимость 6079,9 2432,0 5058,6 3136,3 4934,1 7129,8 4934,1 7129,8 4934,1 7129,8
8
Амортизация основных производственных фондов в расчете на единицу продукции определена исходя из данных таблицы 2 и выпуска комбайнов по годам реализации инновационного проекта. Цена комбайна по данным маркетинговых исследований мо¬жет быть принята на уровне 5800 (Ц) тыс. руб. (без НДС). Представленные выше исходные данные дают возможность определить поток реальных денег по операционной деятельнос¬ти по годам осуществления инновационного проекта (таблица 6).

Выводы На основе проведенных расчетов можно сделать следующие основные выводы: мероприятия, предложенные в данной проектной части работы экономически целесообразны. Расчет основных показателей экономической эффективности инвестиций в инновационный проект показал, что доходность по проекту превышает нормативную доходность, установленную инвесторами с учетом альтернативной стоимости капитала, инфляции и риска. Так, внутренняя норма доходности по проекту равна 149,7%, что больше, чем ставка дисконта, принятая на уровне 29%. Данное обстоятельство говорит о том, что даже значительные изменения во входным параметрах по проекту (цена реализации комбайна, основные виды затрат, ожидаемая инфляция и др.) не приведут к существенным изменениям в управленческом решении о целесообразности реализации проектных мероприятий.