ОАО Завод «Фрегат» Финансовый анализ предприятия

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ

На текущий момент нет ни одного источника информации, позволяющего провести анализ кредитоспособности, основанный только на нем одном, только комплексное изучение данных из различных источников информации может дать полную картину кредитному специалисту и повлиять на его решение о предоставлении заемных средств хозяйствующему лицу. Не стоит пренебрегать тем или иным источником информации, так как это напрямую влияет на уровень риска кредитования, игнорирование информации лишь увеличивает такой риск. Также, не стоит полагаться на информацию, размещенную в свободных источниках сети интернет, так как зачастую эти данные лишь справочные и ответственности за эту информацию никто не несет [12, c.38].
Кредитор должен получить всю доступную информацию в процессе проведения анализа кредитоспособности клиента, потому что дальнейшее сотрудничество между заемщиком напрямую зависит от качества информационной базы, ее достоверности. Недостаток информации может повлечь не только риски для кредитора, но и повышенные требования к обеспечению займа со стороны заемщика, более высоким процентам за использование заемных средств.
Оперативность предоставленной отчетности, заключения аудиторской компании, данных, предоставленных со стороны кредитных организаций зависит от того, на каком этапе кредитного анализа она была предоставлена.
В процессе проведения анализа кредитным аналитикам не стоит ограничиваться только данными, представленными из бухгалтерского учета и отчетности, такие ограничения существенно сужают области анализа положения заемщика. Информация, которой оперируют кредитные аналитики, должна включать показатели, которые характеризируют:
состояние рынков ресурсов, что используются в производстве продукции, на текущий момент;
анализ крупнейших конкурентов в отрасли;
текущее состояние политической, экономической и налоговой среды в стране; данные о кредитной политике государства на ближайшее будущее;
Изучение учредительных документов дает информацию о составе учредителей, направлении деятельности организации, размере ее уставного капитала, организационно-правовой форме, порядке использования прибыли, структуре управления. Необходимо, также, уделить внимание изучению рынка сбыта, анализу спроса на продукцию, данным об объемах потребления различных видов продукции или работ/услуг в различных регионах по группам потребителей, уровням цен. Информация такого рода содержится в статистических сборниках, агентствах. На основе данной информации составляются выводы о востребованности продукции или же услуг, под которые привлекаются заёмные средства, что в свою очередь дает кредитору информацию о том, будет ли достаточным объем потребления продукции и будет ли достаточно денежных средств для погашения кредита.
Аудиторские заключения, предоставленные кредитору со стороны заёмщика, используется для широкого круга вопросов – от оценки репутации менеджмента до оценки прибыли и ее использования [7, c.26]
Техническая документация необходима для оценки внеоборотных активов организации. Анализ состояния активов такого рода позволяет определить уровень их использования, как активы влияют на объем производства и качество продукции. Результатом анализа являются выводы о пригодности внеоборотных активов для осуществления хозяйственной деятельности и погашения взятых на себя обязательств.
Информацию о кадрах организации следует использовать для оценки квалификации менеджеров, их опыт и способность достигать обозначенных целей.
Финансовая отчетность и данные бухгалтерского учета формируют систему показателей для проведения оценки имущественного и финансового положения организации, показатели отражают результаты хозяйственной деятельности предприятия за отчетный период.
Информацию, представленную кредитной организации в бизнес-планах, бюджетах, проспектах, необходимо просматривать с особой тщательностью, так как именно в ней содержится прогнозная информация о деятельности компании. В процессе проведения анализа кредитоспособности предприятия необходимо проверить достоверность предоставленных расчетов.
Однако, не стоит забывать, что для обоснованного заключения о кредитоспособности заёмщика недостаточно лишь отчетных сведений. Стоит использовать источники информации, которые содержат данные из:
- внутренних финансовых отчетов, что позволяют более надежно судить о финансовом положении заемщика, изменении его потребности в ресурсах в течение года;
- налоговых деклараций заёмщика. Данные из деклараций характеризуют дисциплину предприятия-заемщика по уплате налогов;
- бизнес-плана, содержащего данные о целях и методах осуществления новых проектов, включает: описание продуктов или услуг, отраслевой или рыночный прогноз, маркетинговый план, финансовый план, план производства, план менеджмента. От качества бизнес-плана, предоставляемого заемщиком, во многом зависти решение о выдаче кредита, поскольку бизнес-план показывает, насколько заемщик способен спланировать и организовать реализацию проекта.
Информация, которая содержится в бизнес-плане напрямую отражает степень риска при реализации проекта, отражает возможность заёмщика в получении достаточного дохода для удовлетворения требований кредитора.
Таким образом, можно отметить, что, в процессе анализа кредитоспособности заемщика возникают проблемы на этапах сбора, обработки и использования источников информации. От того, какого качества и достоверности информация представлена заемщиком в банк, и получена самим кредитором, во многом зависит оценка вероятности выполнения заемщиком кредитных обязательств. Такими проблемами являются следующие:
- информация, содержащаяся в бухгалтерской отчетности, предоставляется за несколько периодов, а значит, делать полностью объективные выводы о тенденциях развития организации – заемщика не представляется возможным;
- финансовая информация, предоставляемая заемщиком, требует подробной проверки на степень достоверности, для этого привлекаются профессиональные аудиторские фирмы;
- постоянные изменения в нормативно-законодательной базе, касающиеся бухгалтерской, налоговой и другие сферы, ухудшают сопоставимость данных за разные временные периоды.
Перед тем, как принять решение о кредитовании хозяйствующего лица необходимо сформировать общее видение о компании, ее бизнесе, репутации. Если данная компания ранее не привлекала заемные средства, необходимо убедиться в том, что менеджмент компании проводит качественную политику в области управления финансов фирмы и может гарантировать своевременное погашение кредитных средств. Банк должен определить все возможные условия и причины, которые могут повлиять на процесс возврата выданных средств. По сути, эти условия можно разделить на два типа: внешние, что не зависят от заемщика, и внутренние, которые непосредственно связаны с заемщиком и его деятельностью.
Кредитоспособность заемщика анализируется множеством методик, но в основе каждой лежит изучение финансового состояния заемщика и устойчивости бизнеса с позиции возможности погашения кредита. Банки и фирмы чаще всего используют традиционную методику надежности кредита, которая состоит в сборе и анализе информации о потенциальном заемщике по пяти факторам:
Характер заёмщика (character). Под «характером» понимают репутацию заемщика, ответственность и намерение погасить долг.
Данный фактор имеет наибольшее значение в определении кредитоспособности. И именно по этому такому тщательному изучению подвержена кредитная история заемщика, его отношения с прошлыми кредиторами. Информацию такого рода сотрудники получают из различных источников, например, кредитных агентств.
Платежеспособность (capacity). Оценка способности возврата кредита на основании анализа исторических данных о развитии компании, финансовых возможностях заемщика для погашения обязательств - субъективна. Финансовое состояние необходимо определять на основе тщательного анализа доходов и расходов, их изменения в перспективе.
Капитал (capital). Структура капитала заемщика играет одну из самых важных ролей при определении кредитоспособности. В процессе изучения структуры капитала обращают внимание на отношение сумы долга к активам предприятия, оборотному капиталу, также, обращают внимание на состояние дебиторской задолженности.
Обеспечение (collateral). Под обеспечением понимается ничто иное, как активы, которые могут быть заложены или предложены под получение заменых средств. Изучаются такие категории обеспечения, как достаточность, ликвидность, качество. Это все необходимо просчитать на случай непогашения кредита.
Условия (conditions). Необходимо обращать внимание на макроусловия в стране, на развитие бизнеса в различных секторах экономики и ее регионов, также, на условия, что могут оказывать влияние на бизнес банка и заемщика.
Информацию о перечисленных выше пяти факторах банки получают из накопленного опыта и других внешних источников. Немаловажная роль отводится обмену данной информацией между банками, также, достаточно ценным являются отчеты кредитных агентств.
Для оценки качественных характеристик финансовых показателей использованы нормативно утверждение значения, а для показателей, для которых данные значения не утверждены законодательством Российской Федерации – общепринятые и среднеотраслевые значения, полученные в результате анализа бухгалтерской отчетности российских организаций. В ходе анализа учитывалась принадлежность ОАО Завод «Фрегат» к отрасли (виду деятельности) «Производство машин и оборудования, не включенных в другие группировки» (класс по ОКВЭД 2 – 28).
При анализе возможного влияния финансовых показателей на непрерывности деятельности организации учтены положения Международного стандарта аудита 570 «Непрерывность деятельности» в той части, которая применима к анализу по данным финансовой отчетности. Представленные в настоящем отчете выводы отражают экспертное мнение аудитора и не учитывают иную финансовую информацию и факты хозяйственной деятельности ОАО Завод «Фрегат», которые могут оказать существенное влияние на способность акционерного общества продолжать деятельность непрерывно.
Основные показатели активов и обязательств ОАО Завод «Фрегат» приведены по данным, содержащимся в бухгалтерской отчетности (форма №1 «Бухгалтерский баланс») и регистрах бухгалтерского учета.