Финансовое состояние корпорации

1. ЗАДАЧИ И ДЕЛОВЫЕ СИТУАЦИИ

ЗАДАЧА 1.
Оцените ликвидность организации на начало и конец 2013г. с помощью коэффициентного анализа ликвидности на основе данных, представленных в табл. 11.7. Сделайте выводы об изменении ликвидности организации.
Табл. 11.7 – Агрегированный баланс организации за 2013г.
Актив На начало года, руб. На конец
года, руб. Пассив На начало года, руб. На конец
года, руб.
Внеоборотные активы 13 780 000 14 213 000 Собственный капитал и резервы 6 400 000 8 111 007
в т.ч. основные средства 9 000 000 11 000 000 Долгосрочные заемные обязательства 2 346 000 4 670 000
Оборотные активы 17 431 000 22 109 007 Краткосрочные заемные обязательства 22 465 000 23 541 000
в т.ч. в т.ч.
запасы 5 456 000 6 800 000 краткосрочные заемные обязательства 14 365 000 17 009 090
дебиторская задолженность 7 800 000 14 000 000 кредиторская задолженность 8 100 000 6 531 910
денежные средства 2 543 000 1 309 007
краткосрочные финансовые вложения 1 632 000 -
Баланс 31 211 000 36 322 007 Баланс 31 211 000 36 322 007

Решение.
Рассчитаем коэффициенты абсолютной, промежуточной и текущей ликвидности по формулам соответственно:
где, Кл.абс - коэффициент абсолютной ликвидности, ДС - денежные средства, руб., КФС - краткосрочные финансовые вложения, руб., КЗО - краткосрочные заемные обязательства, руб., Кл.пр - коэффициент промежуточной ликвидности, ДЗ - дебиторская задолженность, руб., Кл.тек - коэффициент текущей ликвидности, З - стоимость запасов, руб.
Произведем расчет коэффициентов на начало 2013 г.
Принимая во внимание, что рекомендуемые значения для коэффициента абсолютной ликвидности 0,2-0,25, для коэффициента промежуточной ликвидности – 0,7-0,8, для коэффициента текущей ликвидности – 2 - 2,5 можно сделать ниже следующие выводы.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, сколько высоколиквидных активов приходится на 1 рубль краткосрочных обязательств, т.е. какое количество краткосрочных долгов организация может покрыть в короткий временной период. В рассматриваемом случае ни на начало, ни на конец года значение коэффициента абсолютной ликвидности не соответствует норме. Кроме того, к концу года наблюдается негативная динамика, показатель ухудшается. На начало года организация могла быстро погасить 19 % своих краткосрочных долгов, на конец года уже только 6 %.
Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, сколько ликвидных активов, с учетом дебиторской задолженности, приходится на 1 рубль краткосрочных обязательств. Данный коэффициент также не соответствует общепринятой норме, но наблюдается улучшение значения к концу года из-за увеличения дебиторской задолженности. В данном случае рекомендуется проводить дополнительные анализ качества дебиторской задолженности и установить причины ее увеличения. Если увеличение произошло в следствии роста выручки, то коэффициент дает корректный результат. В случае, если увеличение дебиторской задолженности произошло вследствие не платежей (роста просроченной задолженности), то следует учитывать это при расчете коэффициента (вычесть проблемную или безнадежную задолженность из состава дебиторской задолженности).
Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько активов, с учетом дебиторской задолженности и запасов, приходится на 1 рубль краткосрочных обязательств. В норме, принимаемые в расчет активы, должны в 2 - 2,5 раза превышать краткосрочные обязательства. В данном случае коэффициент свидетельствует о том, что оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства на начало года на 78 %, на конец года 0,94 %. Положительная динамика обеспечена ростом дебиторской задолженности и запасов. Как уже отмечалось выше, рекомендуется провести анализ причин роста дебиторской задолженности. Также следует произвести анализ причин роста запасов, что бы исключить из расчета неликвидные запасы (брак, морально устаревшую продукцию и т.п.), которые невозможно будет реализовать.
В целом ликвидность организации можно оценить как недостаточную, но наблюдается положительная динамика.

ЗАДАЧА 2.

Сформируйте активы организации по степени их ликвидности и пассивы по степени их срочности на основе следующих данных:
- Нематериальные активы - 310 000 руб. А
- Основные средства – 6 700 000 руб. А
- Доходные вложения в материальные ценности – 2 900 000 руб. А
- Запасы – 3 400 000 руб. А
- Дебиторская задолженность – 4 509 000 руб. А
- Денежные средства - 1 245 000 руб. А
- Краткосрочные финансовые вложения – 756 000 руб. А
- Уставный капитал – 1 000 000 руб. П
- Резервный капитал – 31 000 руб. П
-Добавочный капитал – 112 000 руб. П
- Нераспределенная прибыль - 3 511 900 руб. П
- Долгосрочные заемные обязательства – 6 000 000 руб. П
- Краткосрочные кредиты и займы - 5 200 000 руб. П
- Задолженность перед поставщиками – 2 000 000 руб. П
- Задолженность перед работниками по оплате их труда – 500 000 руб. П
- Задолженность перед бюджетом - 1 465 100 руб. П