Пользователи финансовой информации и субъекты финансового анализа

Субъектами или пользователями финансового анализа являются сама компания, государственные учреждения, высшее руководство, налоговые органы, банки, владельцы ценных бумаг, аудиторы, профсоюзы, юристы и т.д.
Наиболее важными субъектами анализа являются кредиторы, с которыми компания при необходимости может получить недостающие средства. Кредиторы характеризуются фиксированным характером заработной платы. Если предприятие успешно, кредитор получает гарантированную ставку бонуса, если страдает от убытков, вы можете не получить высвобожденные средства, окажетесь в опасности.
Инвестор в ценные бумаги воспринимает бонус как будущую прибыль и изменения в ней. Кредитора в основном интересуют конкретные условия гарантирования выданных кредитов.
Инвесторы в ценные бумаги могут быть восприимчивы к абстрактным описаниям будущих концепций и возможностей. Кредиторы, с другой стороны, требуют более конкретной связи между будущими ожиданиями и текущими ресурсами, а также хотят видеть реальную способность предприятия достигать хороших результатов.
Кредиторы, как правило, более консервативны в своих взглядах и подходах и полагаются на результаты анализа финансовых документов, чем инвесторы в акции, поскольку анализ помогает им проверить способность заемщика контролировать финансовые поступления и поддерживать здоровые финансовые условия в различных экономических и деловых условиях. Чем рискованнее кредит, тем более схожи аналитические подходы кредитора и инвестора в ценные бумаги. Методы анализа кредитора и критерии оценки риска зависят от срока и обеспечения кредита.
Кредитный аналитик изучает будущий поток средств и результирующие финансовые условия как средство оценки рисков, присущих выдаче каждого кредита. Аналитик по ценным бумагам заинтересован в оценке будущих доходов и финансовой стабильности как важных элементов оценки ценных бумаг.
Владельцы ценных бумаг используют результаты анализа для принятия решения о том, следует ли держать, увеличивать или продавать существующие ценные бумаги.
Аудиторы также преследуют определенные цели в финансовом анализе, поскольку конечным продуктом их деятельности является заключение о достоверности финансовых условий и результатов деятельности компании, отраженных в финансовой отчетности. Одной из основных целей аудиторов является обеспечение отсутствия ошибок или неточностей, преднамеренных или непреднамеренных, которые, если они не будут обнаружены, могут повлиять на достоверность представленных финансовых результатов и их соответствие применимым стандартам бухгалтерского учета. Может ли анализ помочь выявить скрытые ошибки и неточности, необходимо понять аудитору организации.
Финансовый анализ не отвечает абсолютно на все вопросы, но на каждый из них можно ответить в значительной степени по результатам такого анализа. Это процесс исследования и оценки, основной целью которого является разработка наиболее надежных предположений и прогнозов относительно будущего финансового состояния предприятия.
Для достижения этой цели определяются отношения взаимозависимости между различными показателями финансово - хозяйственной деятельности. Результаты анализа позволяют его субъектам принимать подготовленные решения, которые основаны на оценке текущего финансового положения и других результатов деятельности компании за предыдущие годы, а также основных возможностей на будущее.
Только руководство предприятия может использовать полную финансовую информацию. Все остальные субъекты экономического анализа используют только общую информацию.

2. Анализ состава и структуры и эффективности использования капитала

При формировании структуры капитала собственники и менеджеры должны учитывать влияние этой структуры на уровень рентабельности активов, рентабельность капитала и заемного капитала, рентабельность затрат, а также финансовую устойчивость и платежеспособность, риски инвестиционной привлекательности. Традиционные подходы к анализу собственного капитала основаны на использовании стандартных форм, включающих информационную базу для анализа, систему обобщенных показателей и количественных критериев оценки экономического потенциала и создания условий для экономического роста организаций.
В то же время при анализе капитала предприятия не следует ограничиваться только анализом его состава и структуры, для полного и рационального анализа необходимо подходить к нему с позиции комплексной оценки, которая схематично представлена на рисунке 1.


Предложенная схема позволит вам в полной мере провести качественный анализ капитала компании.
Давайте рассмотрим его компоненты более подробно. Задачами анализа структуры, состава и динамики капитала являются:
- Оценка состава структуры капитала на начало и конец анализируемого периода времени;
- Изучение динамики формирования и структуры капитала за период, в котором проводится анализ;
- Оценить тенденции использования капитала на основе анализа: горизонтального и вертикального.
При анализе капитала коммерческого предприятия рассчитываются показатели динамики, которые могут быть как относительными, так и абсолютными:
Тр% = Отч./Баз * 100% где, Тр (%)

Тр% — темп роста капитала предприятия;
Отч. – величина капитала предприятия в отчетном периоде;
Баз. – величина капитала предприятия в базисном периоде.
А = Отч.-Баз
где,А – абсолютное отклонение