Основные источники финансирования инновационных проектов предприятия

1. Источники финансирования инновационных проектов

1.1. Состав и структура источников финансирования инновационных проектов

Проектное финансирование за последнюю четверть века во многом стало приобретать новые черты, следуя за инновационными технологиями развития бизнеса, появлением новых рынков, принципиальной сменой парадигмы потребительского спроса. В общем виде, для чисто познавательной цели, источники инновационного финансирования можно разделить на две категории: внешние и внутренние
Ниже будет приведен краткий перечень источников финансирования по каждой категории и дана характеристика источников финансирования инвестиционных проектов:
Источники и методы финансирования инновационных проектов, как показывает мировая деловая практика, во многом, если не в первую очередь, определяются следующим набором факторов:
˗ поставленными целями, которые понятны не только владельцам проекта, бизнеса и его топ-менеджменту, но и непосредственным исполнителям и обществу (социальной среде как потребителю и инвестору);
˗ технологическим (отраслевым) циклом бизнеса, его протяженностью во времени, периодами обновления основных средств производства, перспективами инноваций и т.п.;
˗ периодами (циклами) внутренних и внешних финансовых потоков, которые в целом определяют финансовую устойчивость компании, реализующей проект инвестирования и ее кредитоспособность;
˗ общей ситуацией на рынке, перспективами его развития, особенно в части динамики спроса на продукцию (услуги) инновационного проекта не только в ближайшем будущем, но и в дальнейшей перспективе (способность видеть будущее бизнеса за горизонтом времени);
˗ наличием, составом и характером рисков, допустимыми уровнями и размерами потерь, методами и способами управления рисками, инструментами защиты (страхование, хеджирование).
Как видно из этого перечня, прежде, чем выбрать оптимальный источник финансирования инновационного проекта, необходимо провести тщательную работу по анализу того, что может компания или инвестор, что ей не под силу и чего следует опасаться [8].
Кроме этого, эффективность источников финансирования инвестиционных проектов во многом зависит от уровня компетенции самого инвестора либо управляющих (лиц, принимающих решения). Особенно это касается компетенции (знаний и опыта) в вопросах сектора рынка (где применяется проект), технологических особенностей и информированности о свойствах каждого инструмента финансирования инвестиции.
Классифицировать источники финансирования инновационных проектом можно по различным признакам: по формам и видам собственности, по уровням собственности [12].
Источники финансирования инновационных проектов можно разделить на две большие группы: государственные ресурсы и ресурсы предприятий (рис.1).
Внутри этих групп источники финансирования инновационных проектов, соответственно, разделяются на собственные, привлекаемые и заемные в зависимости от вида собственности на ресурсы.
Собственные источники – это внутренние ресурсы предприятия, которые оно может использовать для осуществления инвестиционной деятельности. К ним относятся амортизационный фонд, чистая прибыль и средства, полученные от реализации излишних активов [18].
Остальные источники по отношению к предприятию являются внешними. Среди них выделяются привлекаемые и заемные.