Составление инвестиционного портфеля

Денежные средства будут распределены по активам следующим образом (таблица 1).

Таблица 1 – Диверсификация портфеля
Статья Сумма, руб. Доля,%
Акции 10000000 33,3
ПИФ 5650000 18,4
Облигации 14350000 47,83
Итого 30000000 100

В последнее время существует множество вариантов и способов формирования портфеля. В первую очередь необходимо определить, каким он будет по структуре, а также какие ценные бумаги будут включены в него. По степени соотношения риска и доходности портфели можно подразделить на агрессивный, умеренный и консервативный. Наибольший риск и наибольшая ожидаемая доходность имеются у агрессивного портфеля, наименьшие - у консервативного. Сформируем агрессивный инвестиционный портфель с использованием сразу нескольких рекомендаций по его формированию. Для этого рассмотрим акции российских компаний, которые торгуются на Московской бирже.
Итак, при отборе акций для нашего портфеля предлагается использовать несколько наиболее важных факторов, на которые стоит обратить внимание - это ликвидность, отраслевая принадлежность, надежность вложений, рост стоимости, а также дивидендная доходность.
Для формирования портфеля необходимо проанализировать ситуацию на рынке за последние несколько лет, чтобы сформировать эффективный портфель для инвестора. Поэтому будем анализировать данные по котировкам ценных бумаг без углубления в фундаментальный анализ. В первую очередь для анализа нужно выбрать самые ликвидные акции. После отбора необходимо проанализировать ежегодную доходность акций (сравнить цену закрытия акции в отчетном году с предыдущим и определить прирост) и найти отраслевую принадлежность. Результаты проведенных вычислений приведены в табл. 2.

Таблица 2. Доходность и отраслевая принадлежность 50 самых ликвидных акций на Московской бирже по состоянию на май 2017 г. (%)
Название 2014 2015 2016 2014
2016 2017 Отрасль
1 2 3 4 5 6 7
Индекс ММВБ -16,94 5,41 1,73 -9,8 -13,13
Сбербанк -23,79 17,05 8,86 2,12 -28,34 Банки
« азпром» -11,44 -16,14 -3,44 -31,02 -7,19 Нефть и газ
«Лукойл» -2,35 17,59 1,97 17,21 -7,82 Нефть и газ
ВТБ -41,88 -8,71 -7,33 -57,92 -22,17 Банки
«ГМК Норникель» -32,21 13,67 -3,64 -22,18 18,63 Цветная
металлургия
«Магнит» -30,73 69,37 93,05 131,69 -23,52 Розничная
торговля
«Роснефть» -2,31 26,29 -6,82 17,16 -11,52 Нефть и газ
«Сбербанк-п» -21,12 13,61 19,81 12,3 -25,00 Банки
«Сургутнефте-
газ-п» 4,53 21,28 29,81 55,62 -4,45 Нефть и газ
МТС -29,51 34,29 33,45 38,23 -21,26 Телекоммуникации, IT
«Новатэк» 17,86 -12,09 15,29 21,06 -14,44 Нефть и газ
«Сургутнефте
газ» -21,61 6,01 5,84 -9,76 -12,21 Нефть и газ
«Уралкалий» 5,27 1,40 -26,73 -20,06 -8,43 Минеральные
удобрения
«Северсталь» -30,02 1,46 -13,44 -42 -22,10 Черная
металлургия
«Транснефть-ап» 31,23 39,14 24,47 94,84 -8,17 Нефть и газ
«Татнефть» 6,52 37,63 -4,49 39,66 -2,32 Нефть и газ
«Мосбиржа» н/д н/д 11,78 11,78 18,78 Финансовый
сектор
«Русгидро» -41,43 -24,05 22,63 -42,85 -1,85 Энергетика
«Система» -14,46 9,35 75,76 70,65 -17,13 Телекоммуникации, IT
«Аэрофлот» -37,22 -10,41 86,04 38,41 -39,16 Транспорт
«ФСК ЕЭС» -23,82 -28,48 -55,15 -107,45 -38,84 Энергетика
«Ростелеком» -2,28 -20,89 -7,82 -30,99 -30,93 Телекоммуникации, IT
«АЛРОСА» -11,43 -3,23 18,90 4,24 3,20 Добыча полезных ископаемых
«Россети» -57,23 -14,91 -60,30 -132,44 -45,82 Энергетика
«ИнтерРАО» -27,48 -28,81 -59,73 -116,02 -26,80 Энергетика
«НЛМК» -56,55 -2,55 -9,84 -68,94 -25,63 Черная
металлургия
«ММК» -62,42 -15,72 -29,01 -107,15 -21,27 Черная
металлургия
«Росгосстрах» н/д н/д 10,14 10,14 -9,68 Страхование
«Мечел» -69,15 -24,64 -67,55 -161,34 -43,61 Промышлен
ность
«Башнефть» -16,14 31,17 13,63 28,66 5,99 Нефть и газ
Э.ОН Россия -27,86 22,48 -10,40 -15,78 6,37 Энергетика
Распадская -53,94 -41,14 -48,05 -143,13 -42,42 Угольная
промышлен
ность
ПИК -37,02 -12,79 4,44 -45,37 16,75 Строительство и девелопмент
«Башнефть-ап» -16,41 31,17 13,63 28,39 5,99 Нефть и газ
«Ростелеком-ап» 19,06 -5,00 -17,31 -3,25 -33,58 Телекоммуникации, IT
«МОЭСК» -3,79 -5,63 -7,99 -17,41 -18,66 Энергетика
«М.Видео» -32,00 33,95 22,65 24,6 -26,93 Розничная
торговля
«Г азпромнефть» 15,50 -3,64 3,59 15,45 -6,16 Нефть и газ
«Дикси» -25,77 38,78 0,49 13,5 -27,53 Розничная
торговля
МегаФон н/д 11,21 53,17 64,38 -16,56 Телекоммуникации, IT
«ОтрФКБ» -35,27 33,82 16,65 15,2 -9,13 Банки
«Татнефть Зап» 1,58 20,48 14,76 36,82 0,13 Нефть и газ
«ОГК-2» -58,18 -54,19 -26,17 -138,54 -20,80 Энергетика
«Акрон» 17,21 4,88 -19,51 2,58 5,69 Минеральные
удобрения
«ПолюсЗолото» -47,14 -11,10 -14,17 -72,41 -31,77 Добыча
драгметаллов
«ФосАгро» -39,14 52,12 -23,18 -10,2 31,61 Минеральные
удобрения
«Лента др.» н/д н/д н/д н/д -14,38 Розничная
торговля
Polymetal н/д н/д 5,69 5,69 8,34 Розничная
торговля
«Г алс-Девел» -72,62 -47,94 544,83 424,27 0,82 Строительство и девелопмент
Мосэнерго -46,91 -21,96 34,96 -33,91 -16,93 Энергетика

По данным табл. 1 индекс ММВБ снизился за три года почти на 11%. Наибольшую негативную динамику это время показали акции энергетических компаний («ФСК ЕЭС», «Россети», «ИнтерРАО», «Русгидро», «ОГК-2», Мосэнерго), которые потеряли примерно 60-85%. Одними из причин стали снижение их прибыли и государственное вмешательство в регулирование