Анализ доходности и анализ качества управления ПИФами

Введение

Развитие рынка ценных бумаг приводит к созданию коллективных инвесторов, самой распространенной формой которых являются инвестиционные фонды, в том числе паевые инвестиционные фонды (ПИФ).
Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) отражают интересы, с одной стороны мелких частных инвесторов, так как объединяют средства населения, а с другой стороны отражают интересы управляющих, так как управление ПИФом осуществляют профессиональные управляющие, целью которых является сбережение инвестиций и получение прибыли.
ПИФы для России являются сравнительно молодым явлением, на отечественном рынке ценных бумаг они появились 1996 году, вопросы паевых инвестиционных фондов, их видов, особенностей функционирования изучены не в полной мере, это объясняет актуальность исследования.
Объект исследования - рынок коллективных инвестиций.
Предмет исследования – паевые инвестиционные фонды.
Цель работы - изучение теоретических основ деятельности ПИФ, анализ доходности и качества управления ПИФ.
Анализируемый период 2019 по 2021 годы.
Источниками информации послужили данные научной и учебной литературы, периодической печати, сайта Банка России.
При написании работы использовались методы: анализ, исчисление абсолютных и относительных показателей, табличный и графический.

1. Понятие ПИФ, их виды

Мобилизация временно свободных денежных средств и их перераспределение в экономику происходит на рынке ценных бумаг (РЦБ) в форме инвестиций.
Инвесторы приобретают ценные бумаги для получения дохода. Инвесторы могут быть: индивидуальными, квалифицированными, коллективными. Индивидуальные инвесторы это, как правило, физические лица. Квалифицированные инвесторы перечислены в ФЗ «О рынке ценных бумаг», чаще всего к ним относят страховые, трастовые компании, инвестиционные фонды их разновидность - паевые инвестиционные фонды.
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - это «обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании с условием объединения этого имущества, при этом доля в праве собственности удостоверяется ценной бумагой».
В качестве имущества могут быть приняты денежные средства, ценные бумаги, недвижимость и т.д.
Управляющая компания (УК) создается как юридическое лицо в форме акционерного общества (АО) или общества с ограниченной ответственностью (ООО). Исключительный вид деятельности такой компании - управление активами фонда. Деятельность по управлению ПИФ обязательно лицензируется. Собственный капитал УК, согласно Указанию Банка России от 19.07.2016 № 4075-У «О требованиях к собственным средствам управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов и соискателей лицензии управляющей компании» должен быть не менее 20 млн. руб.