Инвестиционный кейс

1. ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ ПО КЕЙСУ (1 вариант)
Оценить эффективность инвестиционного проекта, требующего для своей реализации инвестиции в сумме 1000 тыс. руб. При этом 30 % инвестиций направляется на приобретение здания, 70% на приобретение оборудования.
Начиная с 1-го года реализации проекта планируется выпуск продукции общим объемом 10 тыс. шт. с ежегодным приростом в 2%. Цена изделия в первом году составит 110 руб./шт., с ежегодным приростом в 1%. По истечении 5 лет эксплуатации ликвидационная стоимость составит 400 тыс. руб.
Переменные издержки составят 20 руб./шт., постоянные (без учета амортизационных отчислений) – 500 тыс. руб.
Норма амортизации зданий 0,1, норма амортизации оборудования 0,2.
Расчетный период 5 лет.
Схема финансирования проекта: Оборудование приобретается в лизинг, здания в кредит.
Расходы на эмиссию составляю 2% от суммы эмиссии. Дивиденды начинают выплачиваться с 1-го года реализации проекта, в сумме 10% от чистой прибыли.
Ставка дисконта 6%. Ставка процентов по кредиту – 14%.

ЗАДАНИЕ:
1. Оценить эффективность проекта без учета схемы финансирования.
2. Оценить затраты на схему финансирования.
3. Оценить денежный поток проекта с учетом схемы финансирования.
4. Определить показатели эффективности проекта с учетом схемы финансирования
5. Сделать выводы о возможности реализации проекта.


2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
2.1. Расчет денежного потока инвестиционного проекта
Первым шагом в оценке экономической эффективности является расчет экономического эффекта от реализации проекта без учета схемы финансирования.
Постоянные расходы в работе состоят из амортизационных отчислений и прочих постоянных расходов.
1) Амортизационные отчисления по проекту определяются исходя из выбранного способа начисления амортизации.
Амортизационные отчисления рассчитываются исходя из нормы амортизации и стоимости зданий и оборудования.
Стоимость зданий = 1000*0,3 = 300 тыс. руб.
Стоимость оборудования = 1000*0,7 = 700 тыс. руб.
Норма амортизации по зданиям – 0,1
Норма амортизации по оборудованию – 0,2
2) Ставка налога на прибыль = 20%
Расчет чистой прибыли проекта без учета схемы финансирования приведен в таблице 2.