Рыночные риски. Методы оценки и инструменты регулирования.

1. Понятие рыночного риска

Риск является вероятностью возникновения потерь, убытков, недопоступлений прогнозируемых доходов, прибыли.
Главные элементы, составляющие сущность и природу понятия «риск»: [1]
1) неуверенность в осуществлении задуманной цели;
2) возможность достижения желаемого исхода;
3) вероятность отклонения от ожидаемой цели, ради которой осуществлялся выбор (отрицательное и положительное);
4) возможность потерь и утрат, которые могут возникнуть при осуществлении выбора, особенно если он сделан в условиях явной неопределенности.
Главными чертами риска являются: альтернативность, противоречивость, и неопределенность.
Классификация рисков по степени опасности (допустимости) позволит нам акцентировать внимание на концепции допустимого риска, формирующей основные механизмы управления ими. Напомним три основных шага концепции: [2]


2. Методы анализа и оценки рисков

В практике риск-менеджмента наибольшую популярность получили следующие методы анализа рисков: [7]
 статистический;
 оценки целесообразности затрат;
 экспертных оценок;
 аналитический;
 метод использования аналогов;
 оценки финансовой устойчивости и платёжеспособности;
 анализ последствий накопления риска;
 комбинированный метод.
Статистический метод анализа рисков
Статистический метод анализа рисков применяется в случае, когда компания обладает достаточным количеством аналитической и статистической информации относительно объекта анализа. Сущность этого метода заключается в том, что для расчёта вероятности возникновения убытков анализируются все исторические данные относительно результативности проведения анализируемых операций компанией в прошлом.
Преимуществом статистического метод анализа рисков является то, что он позволяет осуществлять анализ и оценку различных вариантов развития событий и учитывать различные факторы риска в пределах одного подхода. Недостатком же данного метода является необходимость применения вероятностных характеристик.


Метод использования аналогов
При анализе риска нового проекта очень полезными могут оказаться данные о последствиях влияния неблагоприятных факторов риска на другие проекты.
Суть метода использования аналогов заключается в том, что при анализе степени риска определённого направления деятельности субъекта целесообразно использовать данные о развитии таких же аналогичных направлений в прошлом. [11]
Анализ прошлых факторов риска осуществляется на основании информации, полученной из различных источников. Полученные таким образом данные обрабатываются с целью выявления зависимостей между планируемыми результатами деятельности и учётом потенциальных рисков.
Целесообразность использования этого метода заключается в том, что если необходимо выявить степень риска с любого инновационного направления деятельности компании, когда отсутствует строгая база для сравнения, лучше знать прошлый опыт, даже если он не соответствует современным условиям. [13]