управление рисками как субъект оценки анализа рисков

Введение
В настоящее время вопросы экономического анализа рисков предпринимательской деятельности
становятся все более актуальными, особенно в условиях финансового кризиса. Анализ и
диагностика предпринимательских рисков выдвигаются на первый план при работе над анализом
финансово-хозяйственной деятельности любой организации. От эффективности, своевременности
и достоверности оценки вероятности рисков деятельности экономического субъекта зависит его
дальнейшее стабильное и прибыльное функционирование на рынке.
1 Сущность и классификация финансовых рисков организации
В разное время проблемам управления рисками посвящались фундаментальные исследования
отечественных и зарубежных ученых. Риск - это возможность наступления события,
нежелательного определенному субъекту, из множества вариаций исходов, которые могут
произойти в течение определенного периода времени, начиная с определенной исходной
ситуации. Слово «риск» в буквальном понимании означает принятие решения, результат которого
заранее не известен. Риск – это нечто, что может произойти, а может и не произойти.
Весьма актуальной и важной является трактовка профессора И. А. Бланка. Он определяет риск как:
«Вероятность возникновения неблагоприятных последствий в форме потери дохода или капитала
в ситуации неопределенности условий осуществления финансово-хозяйственной деятельности»
[6, c. 312].
Профессор И. Т. Балабанов понимает под риском «возможную опасность потерь, вытекающую из
специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человека». В то же время, по
3
мнению автора с экономической точки зрения риск – это вероятность наступления события,
имеющего в виде следствия следующие финансовые результаты: отрицательный, нулевой или
положительный результат, которые в экономике представляют собой убыток, отсутствие прибыли
и прибыль, соответственно.
Хозяйствующие субъекты в процессе осуществления текущей и инвестиционной деятельности
сталкиваются с финансовыми рисками, поскольку они являются неотъемлемой характеристикой
ее финансовой деятельности.
Анализ определений финансового риска показывает, что кроме неопределенности риск
характеризуется следующими важными факторами: случайный характер события, возможность
определения вероятности ожидаемых результатов, присутствие альтернативных вариантов,
возможность получения убытков, вероятность получения дополнительной прибыли.
Среди специалистов существует точка зрения, согласно которой под финансовым риском
понимается риск, возникающий при осуществлении финансового предпринимательства или
финансовых сделок (так как в финансовом предпринимательстве в роли товара выступают либо
валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства).
В то же время, Ковалев В.В. уточняет понятие финансового риска (связывая его со структурой
источников капитала), проявляющегося в волатильности чистой прибыли как результата политики
фирмы в области долгосрочного заимствования [8, c. 201].
По мнению Д.В. Домащенко и Ю.Ю. Финогенов: «…финансовый риск – это риск, который связан с
вероятностью возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижение прибыли, доходов,
потери капитала, денежных активов и т. п.)» [20, c. 134].
Разделим наиболее часто встречающиеся определения финансового риска на три группы (рис. 1).
Для полноты понимания сущности понятия «финансовый риск» целесообразно объединить
приведенные подходы, а также уточнить определение, дополнив его сущностными
характеристиками:
– возможные отклонения величины будущих финансовых потоков в большую или меньшую
сторону от ожидаемого значения, поскольку финансовые риски относятся к группе спекулятивных;
– объективно-субъективная природа, поскольку, с одной стороны, финансовые риски
присутствуют независимо от желаний и восприятий финансового менеджера, а с другой - связаны
с субъективными действиями в условиях выбора из имеющихся альтернативных управленческих
решений.
2 Методика оценки финансовых рисков организации
Идентификация рисков – это процедура выявления наиболее существенных качественных и
количественных характеристик риска путем сопоставления:
с размером предполагаемого ущерба от возникновения сопутствующих им событий;
с вероятностью возникновения данных событий;
4
с возможностями видов деятельности компании;
с результатами конкретных бизнес-процессов;
с возможностями функциональных и производственных подразделений предприятия и т.д.
[5, c. 207].
Применительно к предпринимательству достаточно сложно рассчитать объемы потерь, и для
упрощения этой работы существуют определенные области риска, за основу которых берется
доля активов предприятия, которую оно теряет в результате своей деятельности.
Использование количественных методов имеют своим преимуществом то, что их можно довольно
быстро рассчитать, что позволяет ускорить диагностику уровня финансового риска. Качественные
методы имеют своим преимуществом возможность оценки качественных факторов, которые
влияют на возникновение риска.
3 Методы управления финансовыми рисками организации
Управление финансовыми рисками предполагает собой совокупность различных методов,
моделей и подходов для уменьшения вероятности возникновения угрозы и размера убытков.
Ключевым этапом управления финансовыми рисками является оценка вероятности
возникновения угрозы и размер абсолютных потерь.
Можно выделить следующие цели управления рисками и в частности финансовыми рисками
предприятия:
Увеличение инвестиционной привлекательности, конкурентоспособности, стоимости
предприятия и платежеспособности;
Создание финансовой и производственно-хозяйственной устойчивости развития
предприятия;
Реализация новых высокорискованных, инновационных, венчурных проектов;
Снижение возможных финансовых потерь и не до получения прибыли [7, c. 265].
Пользователями системы управления риском являются различные отделы и должностные лица
предприятия:
финансовый отдел (финансовый менеджер и аналитик);
собственники и владельцы компании (акционеры);
служба внутреннего аудита (аудиторы, финансисты, экономисты) [10, c. 138].
Система управления затрагивает все организационные уровни предприятия, начиная от высшего
руководства и заканчивая линейными менеджерами и производственным персоналом.
Рассмотрим более подробно каждый блоки системы управления рисками (рис. 6).
5
Ранее нами были рассмотрены классификация и методы оценки финансовых рисков. На основе
оценки исходного уровня финансового риска, возможностей его снижения и установленных
значений предельно допустимого их уровня процедура принятия рисковых решений сводится к
двум альтернативам - принятию финансового риска или его избежание.
Вместе с тем обоснование таких альтернатив является довольно сложным процессом и
осуществляется на основе обширного арсенала методов, которые рассматриваются в следующем
разделе. В отдельных случаях на предприятии может быть установлена дифференциация
полномочий финансовых менеджеров различного уровня управления по принятию финансовых
рисков, генерирующих различную степень угрозы финансовой безопасности предприятию.
Основными методами управления рисками являются избежание риска, снижение степени риска,
принятие риска.
Избежание риска представляет собой отказ от реализации мероприятия, связанного с риском.
Данный метод управления риском является наиболее простым, поскольку дает возможность
полностью избежать потерь. Но использование данного метода не позволяет развиваться
предприятию и получать дополнительную прибыль. Также нужно учитывать то, что всех рисков
невозможно избежать.
Заключение
Финансовый риск представляет собой характеристику финансовой деятельности хозяйствующего
субъекта, отображающей неопределенность исхода ситуации и возможные финансовые потери
при ее неблагоприятной реализации. Из данного определения следует, что степень финансового
риска выражается вероятностью наступления и концентрации нежелательных внешних и
внутренних обстоятельств, способных привести к финансовым потерям.
Методы оценки риска подразделяются на две группы: количественные и качественные.
Использование количественных методов имеют своим преимуществом то, что их можно довольно
быстро рассчитать, что позволяет ускорить диагностику уровня финансового риска. Качественные
методы имеют своим преимуществом возможность оценки качественных факторов, которые
влияют на возникновение риска.