Провести финансовый анализ отчетности ОАО АК «Уральские авиалинии»

Домашнее задание 3

Провести финансовый анализ отчетности ОАО АК «Уральские авиалинии» (прилагается) по следующим направлениям:
1) Ликвидность баланса на начало и конец 2023 года
2) Платежеспособность на начало и конец 2023 года
3) Финансовую устойчивость на начало и конец 2023 года
4) Показатели рентабельности за 2022 и 2023 гг.
Можно использовать приведенные ниже формы или составить свои.
Сделать выводы по каждой группе показателей и в целом по расчетам о динамике финансового состояния компании
ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ: коэффициенты необходимо округлять до 0,001 (до целых будет считаться ошибкой и балл будет снижен!)

1. Ликвидность и рентабельность

Показатели (рекомендуемый норматив) формула расчета значение на н. п. значение на к. п. Отклонение
Ликвидность
К-т абсолютной ликвидности (0,2) (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства 0,9695 2,1248 1,1553
К-т промежуточного покрытия (0,7) (Дебиторская задолженность + Финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства 1,2334 3,1405 1,9070
К-т покрытия (общей ликвидности) (2) Текущие активы/Сумма долгосрочных и краткосрочных обязательства 0,5757 0,8010 0,2254
К-т соотношения собственных и заемных средств (1) Собственные средства/Заемные средства 0,3239 0,5344 0,2105
Рентабельность продаж (> 15%) Чистая прибыль/Выручка 15,09% 15,41% 0,33%

Рентабельность собственного капитала (> ключевой ставки) Чистая прибыль/Собственный капитал 61,82% 53,10% -8,72%
I А (наиболее ликвидные активы) Денежные средства и денежные эквиваленты +Дебиторская задолженность 36623146 44946133 122,7%
II А (быстро реализуемые активы) II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 38763037 48291198 124,6%
III А (медленно реализуемые активы) I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 50381578 44209908 87,8%
I П (наиболее срочные обязательства) Кредиторская задолженность +Краткосрочные заёмные средства 28786544 12584136 43,7%
II П (краткосрочные пассивы) V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 29691679 14311976 48,2%
III П (долгосрочные пассивы) IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 37641722 45973172 122,1%



Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности компании «Уральские авиалинии» на конец 2023 г. составляет 2,1248, что на 1,1553 больше, чем на конец 2022 г. При нормативе 0,2 это достаточно высокое значение, которое говорит о избыточном наличии денежных средств для погашения текущих обязательств. Аналогично коэффициент промежуточного покрытия при нормативе 0,7 на конец 2023 г. имеет значение 3,1405, что на 1,9070 выше, чем на конец 2022 г. Однако, коэффициент общей ликвидности при нормативе 2, у компании имеет значение 0,8010, при этом не показывая существенной динамики. Это значит компания не имеет возможности отвечать по всем своим обязательствам в краткосрочном периоде. Текущих активов недостаточно для погашения краткосрочных и долгосрочных заимствований компании, что говорит о несбалансированной структуре имущества и его источников.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств имеет значение 0,5344 при нормативе 1. Величина заемных средств превышает величину собственных в два раза. Такая зависимости от внешних источников несет высокую степень риска для жизнедеятельности компании.
Рентабельность продаж соответствует уровню 15%, что по отрасли считается вполне высоким показателем. Также в 2023 г. есть незначительная динамика роста показателя (+0,33%). Рентабельность собственного капитала аналогично имеет высокое значение 53,10%. Увеличение данного показателя говорит об эффективности работы бизнеса.
Анализируя структуру активов и пассивов, а также динамику величины их элементов, необходимо отметить увеличение оборотных активов и прямо пропорциональное снижение внеоборотных. Таким образом компания повышает уровень общей ликвидности и по структуре баланса становится более мобильной.
Снижение краткосрочных обязательств в два раза и рост долгосрочных на 122% говорит о динамике замещения коротких привлеченных денег на более длинные. А это значит, компания имеет время для финансовых маневров и в краткосрочном периоде не должна будет рассчитываться с кредиторами.