Финсовый анализ

Задача 1

Рассчитать цену капитала по приведенным в таблице 1 данным.
Решение:
Таблица 1 – Источники капитала и их цена

Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) находится по формуле :
WACC=w_d×k_d+w_ps×k_ps+w_ce×k_ce, (1)
где wd – удельный вес заемного капитала;
kd – стоимость заемного капитала;
wps – удельный вес капитала, сформированного за счет привилегированных акций;
kps – стоимость привилегированных акций, как элемента капитала;
wce – удельный вес обыкновенного акционерного капитала;
kce – стоимость обыкновенного акционерного капитала.
Определим долю каждого источника капитала:
- краткосрочные заемные: 420/2101 = 0,20;
- долгосрочные заемные: 210/2101 = 0,10;
- обыкновенные акции: 531/2101=0,25;
- привилегированные акции: 210/2101 = 0,10;
- нераспределенная прибыль: 730/2101 = 0,35.
Определим средневзвешенную стоимость капитала:
0,2*14,2+0,1*5+0,25*3,6+0,1*8,1+0,35*4 = 6,45%.
Ответ: цена капитала 6,45%.

Задача 2

Определить критический объем производства и рассчитать объем продаж, обеспечивающий заданную прибыль от продаж. Исходные данные представлены в таблице 2.
Таблица 2 - Расходы и доходы предприятия по производству продукции, руб.


Решение:
Точка безубыточности (Тбез) (иначе – критический объем) находится по формуле:
Тбез=Ипост/(Ц-Ипер.ед.), (2)
где Ипост – общая сумма постоянных издержек;
Ц – цена единицы продукции;
Ипер.ед. – переменные издержки на единицу продукции (.
Тбез=5000/(142-80)=81 шт.
Представим формулу объема реализации для достижения целевой прибыли (ОРцп):
Орцп=(Ипост+Пц)/(Ц-Ипер.ед.), (3)
где Пц – прибыль целевая.
Определим объем для прибыли:
Орцп=(5000+1060)/(142-80)=98 шт.
Ответ: критический объем производства 81 шт. и объем продаж, обеспечивающий заданную прибыль от продаж, равен 98 шт.

Задача 3

Финансовые менеджеры компаний А и В располагают финансовыми данными, представленными в таблице 3.
Задание:
а) заполните таблицу.
б) рассчитайте критический объем производства.
в) рассчитайте уровень производственного, финансового, производственно-финансового левериджа для каждой компании. Дайте интерпретацию полученным значениям и сравнительную оценку на основе проведенных расчетов с точки зрения риска, безубыточности и т.д.
Решение:
Таблица 3 - Исходные данные по оценке уровня левериджа