Финансовые рынки

1. Регулирование финансового рынка и деятельности его участников (дать определение финансового регулирования; назвать направления регулирования финансового рынка и дать каждому краткую характеристику; перечислить органы, осуществляющие регулирование финансового рынка и их функции в России, США, Великобритании и других странах).

Финансовое регулирование – это процесс влияния государства на социальные и экономические процессы, в ходе которых происходит регулирование основных элементов финансового рынка. Финансовое регулирование представляет собой воздействие государства на финансовые средства, сконцентрированные в его руках с целью их перераспределения для достижения экономических целей государства, а также средств, находящихся в руках иных экономических субъектов. Направления финансового регулирования формируются в зависимости от тех задач, которые решает в данный момент государство.
Финансовое регулирование экономики может приводить и к кризисным явлениям, которые имеют следующие формы проявления:
- сокращение кредитования во всех его формах, в том числе и товарного, что снижает покупательную способность и ведет к перепроизводству;
- массовый невозврат кредитов как результат проблем с ликвидностью;
- сокращение банковских депозитов вследствие их изъятия;
- банкротство кредитно-финансовых институтов;
- повышение нормы процента;
- рост темпов инфляции и многие другие.
Финансовое регулирование осуществляется по нескольким направлениям: государственный бюджет, регулирование фондового и страхового рынков, регулирование рынка денег (в современных условиях включая и электронные деньги). Одним из основных направлений является регулирование государственного бюджета. Данное направление предусматривает варьирование доходной и расходной частями бюджета, а также регулирование государственного долга. Целью данного регулирования является противодействие циклическим колебаниям экономики.
Регулирование фондового рынка осуществляется с целью защиты инвесторов и снижения рискованности операций на рынке. На фондовом рынке регулированию подвергаются эмиссионная, инвестиционная, залоговая и спекулятивная деятельности. инструментами регулирования в этом направлении выступают законодательство, налоги,
Страховой рынок представляет собой отношения, возникающие между субъектами, функционирующими на данном рынке, по купле продаже страховых услуг. Основными субъектами отношений на этом рынке выступают страхователи и страховщики. Этот рынок во всём мире подвергается наиболее жёсткому регулированию т.к. покупатели страховых услуг рискуют в большей степени, чем покупатели иных услуг и товаров. Страхователи занимаясь такого вида деятельностью действуют в условиях высокой степени неопределённости. Высокие риски требуют определения условий функционирования рынка. Главное отличие данного рынка заключается в лицензировании данного вида деятельности. Основной инструмент - законодательное регулирование рынка.
Валютное регулирование осуществляется путём установления курса национальной валюты относительно валют зарубежных стран. Несмотря на то, что курс валют определяется в результате открытых торгов на валютных биржах, тем не менее, государство имеет возможность, увеличивая или, напротив, уменьшая спрос на иностранную валюту (предложение национальной) регулировать в определенных пределах равновесную цену национальной валюты. Ограничение субъектов, выходящих на валютный рынок также можно рассматривать как его регулирование.
Регулирование кредитного рынка является одним из самых распространённых и широко используемых в экономической практике направлений финансового регулирования. В качестве инструментов регулирования могут выступать законодательство, процентные ставки, условия предоставления кредитов (допуск на рынок кредитных организаций)
Законодательное закрепление права осуществления финансового регулирования определяет границы регулирования и использование инструментов. В большинстве стран построение финансовых систем в имеет в целом аналогичную структуру и используется один регулятор. В некоторых их 2 и более, в этом случае функции регулирования финансового рынка распределены между указанными регуляторами, среди которых выделяется один, который является основным и координирует деятельность остальных. Например, в России основным регулярном является Центральный банк Российской Федерации (ЦБ России), выполняющий функции высшего денежного регулятора в стране. Регулирование степени доступности денежных средств и определение финансовой политики в стране, в свою очередь определяет функционирование экономики, как в целом, так и отдельных её секторов. В большинстве стран Центральный банк подчинен государству и направления финансовой политики определяется государственными чиновниками.
ЦБ России в ходе своей деятельности он выполняет все функции, связанные с организацией, регулированием и контролем за деятельностью финансового рынка. При непосредственном участии ЦБ России происходит взаимодействие банковской системы и государственной власти.
В ряду функций, выполняемых ЦБ России центральное место занимает проведение эмиссионной политики. ЦБ России организует общий денежный кругооборот, за ним закреплено и право монопольного выпуска денег. Благодаря этому есть возможность контролировать количество денег, находящихся в обращении для регулирования инфляции.
Другое направление деятельности ЦБ России - регулирование работы всех кредитно-финансовых организаций в стране. В рамках этой функции происходит отслеживание деятельности банков, проверка, выдача и отзывы лицензий на проведение банковских операций, определение уровней процентных ставок (ключевая ставка). Развитие банковского сектора и всей финансовой системы страны находится под пристальным контролем со стороны ЦБ.
Защита курса и устойчивости национальной валюты, а также контроль за расчетными транзакциями с международными организациями и другими государствами также находится в ведении ЦБ России. Им же выполняется и функция по контролю и управлению золотовалютными резервами.
Это далеко не полный перечень функций, которые выполняет ЦБ. Фактически абсолютно все вопросы, которые связаны с функционированием финансового рынка, находятся в ведении ЦБ России. Выполнение перечисленных выше функций требует понимания экономической ситуации, в которой находится страна. В связи с этим ЦБ России проводит регулярный анализ состояния экономики страны, таким образом, вся экономика находится под контролем ЦБ России.
Финансовая система США построена несколько иначе. Роль центрального банка в США выполняет Федеральная резервная система (ФРС) - это структура, ядро которой представлено 12-ью частными резервными банками, которые осуществляют деятельность в различных штатах, разделенных на финансовые округа. Несмотря на то, что это частная организация, определенное влияние государственных органов на её работу имеет место. В частности, президент США назначает высший орган управления ФСР - совет управляющих ФРС.
ФРС эмитирует банкноты достоинством от 20 долл. и выше, которые являются основным средством налично-денежного обращения в стране и