Монетарная политика в рыночной системе и функции центрального банка

Введение
Современная экономика действует в условиях повышенной конкуренции на базе происходящих в ней процессов глобализации и интеграции. Этим обусловлена взаимозависимость экономик разных стран мира друг от друга и от процессов, которые происходят в национальных экономиках развитых стран. Стабильность и надежность, в которых нуждается экономика в этих условиях, во многом обеспечивается денежно-кредитным регулированием. В его рамках в полномочиях Банка России находится возможность тем или иным образом влиять на экономику России, регулируя различные её аспекты.
Современный период, начиная с 2010 года и по сегодняшний день, отмечается резкими перепадами курса валют на валютном рынке, причины которых лежат в экономической обстановке страны и политикой ряда государств на мировом рынке.
В условиях ослабления национальной валюты, неконтролируемого роста цен, внешней и внутренней экономической ситуации, Банк России вынужден постоянно применять меры для стабилизации экономики. Эти меры в совокупности составляют денежно-кредитное регулирование, а в частности представлены монетарной политикой. Помимо этого, им формируются условия, направленные на постоянное стабильное развитие банковской системы России в нормальные экономические условия.
В экономической литературе существуют различные подходы к монетарной политике. В частности, термин денежно-кредитная политика, которая много встречается как синоним данной категории, имеет важное значение. К ним можно отнести исследования, посвященных вопросам регулирования денежного обращения, нормирования денежной массы. Кроме этого, многим известны научные труды представителей классической экономической школы, таких как А.Смит, У.Петти, Д.Рикардо, Д.Фуллартон, А.Маршалл, И.Фишер, А.Пигу. В их трудах исследованы такие вопросы как спрос на деньги, денежное предложение, количественная теория денег, скорость оборота денег и уравнения обмена до кейнсианства и монетаризма, а также сформированы научные выводы.
Денежно-кредитное регулирование в современном государстве является одним из ключевых механизмов, которые решают задачи, не выполняемые рынком, и обеспечивают нормальное развитие при определенном государственном вмешательстве, которое осуществляется посредством инструментов денежно-кредитного регулирования.
Все это обусловило выбор темы работы и её актуальность Объект исследования: монетарная политика.
Предмет исследования: банковская система.
Цель данной работы заключается в исследовании особенностей современной денежно-кредитной и монетарной политики Банка России.
Исходя из цели, необходимо решить следующие задачи:
-рассмотреть роль ЦБ РФ в денежно-кредитном регулировании экономики;
-раскрыть понятие и цели монетарной политики;
-охарактеризовать основные инструменты и методы денежно-кредитной политики;
-провести анализ денежно-кредитной политики ЦБ РФ 2016-2017 годов;
-проанализировать основные направления в политики денежно-кредитного регулирования ЦБ РФ на период 2010-2020 годы.
Для написания данной курсовой работы были использованы научные труды таких экономистов, как М.А. Абрамова, З.О. Ачмизова, А. Божечкова, Ю.В. Всяких, А.Ф. Битюкова, Галанов В.А., В.А. Иванов, А. Киюцевская, Лошкарев М.В., Ольховикова М.Н., М.В. Павлова, А.В. Скуратова, Е.А. Янова, Д.А. Михалевкий, Д.А. Сухов, А.Ю. Уфимцева.
Глава 1. Монетарная политика в рыночной системе
1.1 Понятие и цели монетарной политики
В современных денежных системах ключевую роль в регулировании денежного рынка и обеспечении устойчивости денежного обращения играет реализация центральным банком эффективной денежно-кредитной политики. В широком значении термин монетарная политика, как отмечает Ч. Дж. Вулфел, означает «любое направление политики, связанное с объемом или использованием денежной массы в обращении».
Вместе с тем не существует единого рецепта, пригодного в равной степени для всех стран. Это обусловлено тем, что основной сферой влияния монетарной политики является кратко- или среднесрочное воздействие на конъюнктуру денежного рынка, которая в каждой стране имеет свои особенности.
Ключевой целью монетарной политики большинства центральных банков является сохранение инфляции на низком уровне. Однако в странах с рыночной экономикой центральные банки не могут контролировать инфляцию. Для этого они имеют такие инструменты, как процентные ставки и тому подобное. Некоторые центральные банки используют рост денежной массы или валютный курс как промежуточную цель в принятии решений.
Другие имеют более эклектичный подход.
Таким образом, денежно-кредитная политика должна способствовать ликвидности финансового рынка, добиваться роста эффективности своей процентной политики, совершенствовать управление ликвидностью банков, развивать систему макроэкономического моделирования и прогнозирования.
Современная денежно-кредитная политика должна строиться на принципах, отражающих уровень развития экономики и финансовой системы в условиях трансформации финансовых рынков.
Инструменты денежно-кредитной политики каждого государства можно дифференцировать по ряду особенностей:
-в зависимости от объекта воздействия (спрос на деньги и предложение);
-в зависимости от продолжительности воздействия на объект (краткосрочные воздействия и долгосрочные);
-в зависимости от специфики параметров регулирования (количественные, к примеру, лимиты кредитования для коммерческих финансовых институтов или качественные, в частности, цена кредита);
-зависимости от формы воздействия (прямые и косвенные).
Важным инструментом монетарной политики является управление денежной массой, объем, динамика и структура которой зависят от объёмов и темпов роста валового внутреннего продукта, уровня и динамики товарных цен, характера монетарной политики, уровня развития платёжной системы и др. Динамика и структура денежной массы являются важными индикаторами макроэкономической ситуации в России и оказывают существенное влияние на динамику ВВП и экономическую активность.
Анализ динамики и структуры денежных агрегатов используется при прогнозировании темпов инфляции, долгосрочных изменений стоимости активов, при определении монетарных трендов, представляющих риск для стабильности цен, и т. п.
Основой для формирования денежных агрегатов служит показатель денежной базы, который включает наличные деньги, выпущенные в обращение центральным банком, средства обязательных резервов, средства на корреспондентских счетах и другие средства депозитных корпораций (банков), средства прочих финансовых и нефинансовых корпораций и домашних хозяйств в центральном банке.
Важную роль в денежно-кредитной политике Банка России играют золотовалютные резервы. К тому же золотой резерв — это единственный вид резерва, который сегодня, прежде всего, при необходимости может быть быстро преобразован в форму международного платежного средства (валюту), а, во-вторых, имеет высокую цену, определяя богатство его владельца.
При этом ключевым принципом функционирования современной банковской системы является необходимость обеспечения её стабильности, что позволяет обеспечить условия для макроэкономической стабильности, а также способствуют экономическому росту и развитию российской экономики.
В среднесрочной перспективе ключевым условием обеспечения макроэкономической стабильности является реализация умеренно-жёсткой денежно-кредитная политика в сочетании с эффективным управлением денежной базой и широкой денежной массой.
1.2 Виды монетарной политики
В экономической литературе различают два направления денежно-кредитной политики: экспансионистскую (стимулирующую) и рестрикционную (жесткую). Экспансионистская политика предполагает рост предложения денег в экономике, в результате чего процентные ставки снижаются. Однако реализация такой политики может привести к повышению инфляции.
Жесткая денежно-кредитная политика, наоборот, связана с ограничением притока в экономику денег на основе повышения ставок рефинансирования, увеличения норм обязательного резервирования, введения определенных ограничений на операции банков на денежном рынке.
Целесообразность использования того или иного направления денежно-кредитной политики определяется конкретными макроэкономическими условиями страны и состоянием денежного рынка.
Одной из главных задач центрального банка является эмиссия национальной денежной единицы. Эмиссионный механизм представляет собой законодательно установленный порядок выпуска денег в обращение и изъятия их из обращения. В научной литературе эмиссию денег рассматривают как самостоятельное понятие. Однако при этом суть данного понятия характеризуют недостаточно чётко.
Например, эмиссию денег определяют как:
-соотношение (результат) спроса и предложения денег, - процесс создания новых денег;
-выпуск в обращение денежных знаков во всех формах;
-выпуск в обращение наличных денег в виде бумажных купюр или разменной монеты;
-процедуру, направленную на выпуск в обращение денежных знаков;
-увеличение всей массы наличных и безналичных денег в обращении.
В целом, научные взгляды к монетарной политике отражены в научных труда узбекских ученых. В частности, Ачмизова З.О. в ряде своих научных произведений приводит научные выводы по поводу монетарной политики и его инструментов. Этот ученый разделил монетарную политику на следующие два вида:
1. Рестрикционная монетарная политика.
2. Экспансионистская монетарная политика.