Анализ и управление состоянием расчётов организации

2. Оценка практики управления денежными потоками ООО «Лента»
2.1. Анализ структуры и динамики денежных потоков организации

Согласно российским стандартам бухгалтерского учета оценка денежных потоков и составление отчета о движении денежных средств базируются на применении прямого метода. Компании применяют косвенный метод оценки денежных потоков в целях принятия управленческих решений по поводу грамотного управления ими. При оценке денежных потоков косвенным и прямым методами можно столкнуться с проблемой несовпадения конечных результатов расчетов. Эти несовпадения вполне объяснимы: прямой метод расчета денежных потоков основан на идентификации всех операций по счетам предприятия, косвенный же метод оценки денежных потоков базируется на корректировке прибыли на результаты операций, влияющих на величину прибыли, но не затрагивающих счетов организации. Применительно к анализируемому предприятию мы покажем результаты проведения прямого метода анализа денежных потоков.
Таблица 1 - Данные о движение денежных средств ООО «Лента» за 2018-2019 гг., млн. руб.
Показатели Годы Отклонение (+/-) Темпы изменения, %
2018 2019
сумма уд. вес, % сумма уд. вес, %
1 2 3 4 5 6 7
1. Поступление от текущих операций 430714 76,40 438269 65,19 7555 101,75
- от продажи продукции 427613 75,85 436455 64,92 8842 102,07
- арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей 1650 0,29 1701 0,25 51 103,09
2. Поступление от инвестиционных операций 256 0,05 88 0,01 -168 34,38
- от продажи внеоборотных активов 256 0,05 88 0,01 -168 34,38
3. Поступление от финансовой деятельности 132823 23,56 233892 34,79 101069 176,09
- получение кредитов и займов 132300 23,47 230081 34,23 97781 173,91
- прочие поступления 523 0,09 3811 0,57 3288 в 7,3 раза
4. Итого приток 563793 100,0 672249 100,0 108456 119,24
5. Платежи от текущих операций 410359 75,39 411971 65,09 1612 100,39
- поставщикам за сырье и материалы 369326 67,85 364050 57,51 -5276 98,57
Продолжение таблицы 1
1 2 3 4 5 6 7
- в связи с оплатой труда работникам 27172 4,99 30041 4,75 2869 110,56
- процентов по долговым обязательствам 10781 1,98 13109 2,07 2328 121,59
- налога на прибыль организаций 857 0,16 2685 0,42 1828 в 3,1 раза
- прочие платежи 2223 0,41 2087 0,33 -136 93,88
6. Платежи от инвестиционных операций 22108 4,06 13599 2,15 -8509 61,51
- в связи с приобретением внеоборотных активов 22108 4,06 13599 2,15 -8509 61,51
7. Платежи от финансовой деятельности 111881 20,55 207398 32,77 95517 185,37
- по распределению прибыли в пользу собственников в связи с погашением векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов 111874 20,55 207395 32,77 95521 185,38
- прочие платежи 7 0,00 3 0,00 -4 42,86
8. Итого отток 544348 100,0 632968 100,0 88620 116,28
9. Чистый денежный поток 19445 - 39281 - 19836 в 2 раза
10. Остаток денежных средств на конец периода 33489 - 72768 - 39279 в 2,2 раза

На рисунке 1 представлена динамика движение денежных средств во видам деятельности ООО «Лента».

Рисунок 1 - Показатели движения денежных средств по видам деятельности ООО «Лента» за 2018-2019 гг.

В 2018 году чистый денежный поток был равен 19445 млн. руб. В основном, он был сформирован за счет операционной деятельности, притоки и оттоки по которой, соответственно, были равны 430714 млн. руб. и 410359 млн. руб. По инвестиционной деятельности приток был равен 256 млн. руб., а отток 22108 млн. руб. По финансовой деятельности притоки на 20942 млн. руб. больше оттока и был равен 132823 млн. руб.
На рисунке 2 представлена динамика денежных средств в 2019 г. прямым методом.
ОД
ИД
ЖИ
ФД

ЧДП








Рисунок 2 - Оценка денежных средств ООО «Лента» в 2019 г. (прямой метод)

Как видно из таблицы 1, в большей степени в 2019 г. на величину чистого денежного потока влияет операционная деятельность, на нее приходится большая часть притоков и оттоков (438269 млн. руб. и 411971 млн. руб. соответственно). Далее следует финансовая деятельность, притоки и оттоки по которой соответственно равны 233892 млн. руб. и 207398 млн. руб. Оттоки по финансовой деятельности были связаны с уплатой организацией кредитов. В 2019 г. притоки по инвестиционной деятельности составили 88 млн. руб., а оттоки 13599 млн. руб. Необходимо отметить, что по инвестиционной деятельности оттоки в 155 раза превышают притоки. Такая величина оттока объясняется приобретением компанией внеоборотных активов на 13599 млн. руб. Таким образом, в совокупности притоки и оттоки по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности дали приток в 2019 г., равный 39281 млн. руб.
Произведем расчет денежных средств косвенным методом по методике доктора экономических наук В.Г. Когденко.
Таблица 2 - Анализ движения денежных средств ООО «Лента» за 2018-2019 гг. косвенным методом
Показатели Годы Отклонение (+/-)
2018 2019
1. Чистая прибыль 5140 9147 4007
2. Амортизация -14008 12149 26157
3. Изменение запасов 5681 -842 -6523
4. Изменение дебиторской задолженности 174 -2104 -2278
5. Прирост накопленного капитала 5140 9146 4006
6. Изменение кредиторской задолженности -2217 -1899 318
7. Денежный поток по операционной деятельности -90 25597 25687
8. Прирост внеоборотных активов -1429 -7696 -6267
9. Денежный поток по инвестиционной деятельности -1429 -7696 -6267
11. Прирост долгосрочных обязательств 45114 -26243 -71357
12. Прирост краткосрочных кредитов и займов -24150 47623 71773
13. Денежный поток по финансовой деятельности 20964 21380 416
14. Чистый денежный поток 19445 39281 19836

Из таблицы 2 мы видим, что величина чистого денежного потока ООО «Лента» стабильна. Например,