Роль и назначение экономического анализа в управлении организацией

Данный вид анализа бухгалтерского анализа дает возможность исследовать структуру показателей в динамике – таблица 7.
Именно данный вид анализа показал, что в отчетном периоде существенных изменений в общей структуре имущества и капитала не происходило.
Рост финансовых вложений произошел на 13,13%. В структуре оборотных активов небольшие структурные сдвиги наблюдаются по строкам «Дебиторская задолженность» и финансовые вложения (35,02%).

Рисунок 6. Динамика дебиторской задолженности, %
Сокращение оборотных активов в запасах увеличивает их оборачиваемость, что может положительно отразиться на текущей ликвидности баланса.
Удельный вес собственного капитала в валюте баланса составил на конец периода 23,75% — в основном за счет доли убытка в составе собственного капитала (34,99%).
Показатели ликвидности и платежеспособности относятся к одним из базовых показателей, которые реально отражают финансовое состояние и устойчивость компании.
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса хозяйствующего субъекта зависит платежеспособность. В то же время ликвидность дает характеристику настоящего состояния расчетов, так и перспективных. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.
Платежеспособность - это способность организации своевременно в полной мере осуществить свои платежные обязательства, которые возникают из торговых и прочих операций платежного характера. Оценка платежеспособности по балансу производится на основе характеристики ликвидности оборотных активов, определяемых временем, которое требуется для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования преобразовать активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Таблица 8
Анализ абсолютных показателей ликвидности
Показатели Нормат. значение 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 Тпр,%, 2015 г. Тпр,%, 2013 г.
Коэффициент текущей ликвидности (2-2,5) 1,32 1,1 1 20 10
Коэффициент абсолютной ликвидности (0,2 - 0,25) 1,12 0,78 0,49 43,589744 59,1837
Коэффициент быстрой ликвидности (0,7 - 0,8) 3,52 2,13 2,03 65,258216 4,92611

Анализ таблицы 8 показывает, что ни один из трех коэффициентов ликвидности не соответствует установленным нормам.
Коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует норме и является очень низким. Это свидетельствует о явной нехватке денежных средств хозяйствующего субъекта для покрытия краткосрочных обязательств (абсолютная неликвидность).
Коэффициент критической ликвидности не соответствует норме. Это свидетельствует о неспособности торговой организации расплатиться по своим обязательствам полностью при условии своевременных расчетов с кредиторами и благоприятной продаже готовой продукции.
Коэффициент текущей ликвидности не соответствует норме. Это свидетельствует о невозможности торговой организации расплатиться по своим обязательствам при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной продаже готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.
Организация неликвидна по всем показателям ликвидности.
Далее рассмотрим показатели финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.
Таблица 9
Показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатель Нормативное значение 2016год 2015 год Т пр, %

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) >0,5 0,24 0,09 175,89
2. Коэффициент финансовой зависимости (концентрации заемного капитала) <0,5 0,76 0,91 -16,76
3. Коэффициент финансового левериджа <0,7 - 1 3,17 10,5 -69,83
4. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств 0,2 – 0,5 1 1 0
5. Коэффициент финансовой устойчивости >0,5 0,24 0,09 175,89
Анализ таблицы 9 показал, что организация не способна обеспечить свои запасы только за счет собственных средств и покрывает их движение благодаря использованию краткосрочных заемных средств, что и способствует ее прибыльному функционированию.
Определение типа финансовой устойчивости также подтверждает, что компания финансово неустойчива, так как возможность прибыльного функционирования обеспечивается только за счет покрытия запасов краткосрочными кредитами и займами, но не собственными средствами.
В целом приведенное соотношение З < СОС + ЗД + ЗС устойчивого финансового состояния соответствует положению, когда организация для покрытия запасов успешно использует и комбинирует различные источники средств — как собственные, так и привлеченные.
Стабильность финансового положения организации в современных условиях экономики обусловливается главным образом его деловой активностью.
ПАО «ГМК «Норильский никель» располагает условиями для объявления дивидендов по акциям Компании за полугодие 2017 года и выплаты указанных дивидендов в соответствии со статьей 43 Федерального закона «Об акционерных обществах» с учетом ожидания того, что:
 на день принятия решения о выплате дивидендов ПАО «ГМК «Норильский никель» не будет отвечать признакам несостоятельности (банкротства) в соответствии с законодательством Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве) и указанные признаки не появятся у Общества в результате выплаты дивидендов;
 на день выплаты дивидендов стоимость чистых активов ПАО «ГМК «Норильский никель» не будет меньше его уставного капитала и резервного фонда и не станет меньше их размера в результате выплаты дивидендов (по состоянию на 30.06.2017 стоимость чистых активов ПАО «ГМК «Норильский никель» составляет 204 530 млн. руб. и превышает его уставный капитал и резервный фонд на 204 348 млн. руб.).
Выручка компании увеличилась на 8,4% , составив 548,6 млрд руб., на фоне более слабого рубля в отчетном году. Консолидированная выручка в долларовом выражении сократилась на 3%. Причиной стало снижение мировых цен на металлы и падение объемов производства готовой продукции. Негативное влияние на объемы производства оказала реализация программы по реконфигурации металлургических мощностей Заполярного филиала, что было частично компенсировано продажей металлов из страхового резерва, созданного в конце прошлого года.
Продажи никеля сократились на 2,5%, составив 176,2 млрд руб. Снижение рублевой выручки произошло на фоне падения расчетных отпускных долларовых цен на 20,8% и увеличения реализации на 12,9%. Продажи меди составили 123,3 млрд руб. (+7,2%). При этом расчетные долларовые цены на металл снизились на 9,8%, а объем реализации увеличился на 9% - до 374 тыс. тонн.
Выручка от реализации палладия увеличилась на 19%, достигнув 122,1 млрд руб. на фоне снижения долларовых цен на 3,2% и роста объемов продаж на 13,4%. Продажи платины выросли на 19,1%, составив 43 млрд руб. на фоне падения расчетных отпускных цен на 3,7% и роста объемов реализации на 12,8%.
Операционные расходы выросли на 7,1%, составив 332 млрд руб. Существенный рост показали расходы на персонал, увеличившиеся до 76,4 млрд руб. (+11%), и расходы на материалы и запасные части, выросшие до 34,3 млрд руб. (+23,2%). В итоге операционная прибыль Норильского Никеля увеличилась на 10,5% - до 216,5 млрд руб.
Долговая нагрузка компании с начала года сократилась на 126 млрд руб. – до 476,2 млрд руб., почти 70% из которых приходится на иностранную валюту. Расходы по процентам составили 30,3 млрд руб. против 20,1 млрд руб. годом ранее. Укрепление рубля привело к появлению положительных курсовых разниц в размере 33,2 млрд руб.