Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ООО Норильский обеспечивающий комплекс

. Теоретические аспекты финансовой устойчивости предприятия

1.1. Основные показатели финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость представляет собой способность организации поддерживать свое существование и бесперебойно функционировать благо-даря наличию определенных свободных средств и сбалансированности фи-нансовых потоков. Помимо производства определенной продукции или ока-зания услуг, деятельность организации должна включать обслуживание по-лученных кредитов. Финансовая стабильность означает, что организация бу-дет платежеспособной в долгосрочной перспективе. При этом экономическое понятие финансовой устойчивости современной организации разными авто-рами определяется неодинаково.
К примеру, ученые Х.Х. Ногаймурзаева, Д.Н. Назарова дают характе-ристику финансовой устойчивости современной организации как сбаланси-рованность их имущества и источников его образования, возможность дан-ной организации вовремя осуществлять платежи по собственным долговым обязательствам .
Е.Н. Выборова утверждает, что финансовая устойчивость современной организации характеризует некое состояние ее счетов, на основе него обеспе-чивается на постоянной основе должный уровень платежеспособности. При этом здесь платежеспособность воспринимается как внешний признак финан-совой устойчивости современной организации .
По словам Р.Р. Гизатуллина, вся суть экономического понятия финан-совой устойчивости современной организации видна в таком процессе обра-зования и применения в деятельности ее денежных ресурсов, который явля-ется нужным для ведения ее деятельности производственно-финансового ха-рактера . При этом указанный автор также в качестве внешнего признака финансовой устойчивости современной организации отмечает ее платежеспо-собность.
В.М. Новикова утверждает, что сущность экономического понятия фи-нансовой устойчивости современной организации характеризует оптималь-ное соотношение объема всех ее ресурсов, может быть отражено в так назы-ваемой рациональной структуре имущества и источников его образования, в таком использовании имущества организации, которое будет приносить должный эффект, уровне финансовой устойчивости, ликвидности и платеже-способности .
Таким образом, финансовая устойчивость - гарантированная платеже-способность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельно-сти на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время - это обеспеченность запасов собствен-ными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств - источников покрытия активов предприятия.
Если грамотно проводить анализ финансовой устойчивости, то это предоставляет возможность формировать единого и системного характера представление по поводу финансово-хозяйственной деятельности организа-ции. Это возможно по причине того, что оценкой финансовой устойчивости организации затрагиваются почти все направления и стороны ее функциони-рования, включая ведение операционной, инвестиционной и финансовой дея-тельности, это - один из первичных индикаторов влияния внешних и внут-ренних факторов и оказывает значительное воздействие на важные характе-ристики деятельности организации: уровни кредитоспособности, платеже-способности, конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности. Сведения бухгалтерского учета и финансовой отчетности выступают в каче-стве важнейших источников информационных сведений для проведения ана-лиза финансовой устойчивости организации. Из форм бухгалтерской отчёт-ности используют в качестве самых важных:
1. Бухгалтерский баланс.
2. Отчёт о финансовых результатах.
В качестве цели проведения анализа финансовой устойчивости органи-зации выступает организации и разработка мероприятий по ее укреплению.
Задачи анализа финансовой устойчивости организации :
- проведение анализа структуры пассива баланса;
- проведение анализа абсолютных показателей финансовой устойчиво-сти;
- проведение анализа относительных показателей финансовой устойчи-вости;
- разработка рекомендаций по улучшению финансовой устойчивости организации.
Можно отметить, что категорию финансовой устойчивости современ-ной организации можно представлять как базу для образования тех страте-гий ее развития, которые относят к стратегиям функциональным. Обычно кредиторы современных организаций интересуются уровнем долгосрочной платежеспособности на период предоставления ей кредитов и займов. То есть иначе платежеспособность организации является внешней категорией ее фи-нансовой устойчивости.
Большое количество имеющихся в современных условиях методик ана-лиза деятельности субъекта хозяйствования, его финансовой устойчивости являются повторяющими и дополняющими друг друга, их можно использо-вать комплексным образом или раздельно согласно конкретным целям и за-дачам проведения анализа, его информационной базы, которая имеется у аналитика. Согласно большинству методик, финансовая устойчивость ком-пании может характеризоваться размещением ее средств и состоянием источ-ников их образования.
В качестве важнейших показателей для проведения оценки финансовой устойчивости субъекта экономики выступают такие:
- уровень обеспеченности собственным оборотным капиталом;
- степень соответствия фактического наличия запасов активов нор-мативному значению и величине, которая предназначения для их образова-ния;
- размер иммобилизации оборотного капитал .
Часть показателей, которые используются в разных методиках, одина-ковы.
Анализ финансовой устойчивости экономического субъекта проводят с использованием следующих абсолютных показателей. Излишек или недоста-ток источников средств для образования запасов и затрат представляет обобщающий показатель финансовой устойчивости. Он в форме разницы ис-точников средств и запасов определяется. Общая сумма запасов (З) пред-ставлена по строке 1210 бухгалтерского баланса субъекта хозяйствования.
Показатели, которые характеризуют источники формирования запасов, представляют различные источники :
Наличие собственных оборотных средств:
СОС = IIIр – Iр, (1)
где IIIр – III раздел баланса «Капитал и резервы»;
Iр – I раздел баланса «Внеоборотные активы»;
СОС – собственные оборотные средства;
или СОС = стр. 1300 – стр. 1100
1. Наличие собственных и долгосрочных заемных образования запа-сов или капитал функционирующий, рассчитывается по формуле:
КФ = IIIр + IVр + Iр или КФ = стр. 1300 + стр. 1400 –
- стр. 1100 (2)
где КФ – функционирующий капитал;
IIIр – III раздел баланса «Капитал и резервы»;
IVр – IV раздел баланса «Долгосрочные обязательства»;
Iр – I раздел баланса «Внеоборотные активы».
2. Общая величина основных источников формирования запасов и за-трат рассчитывается следующим образом:
ВИ = стр. 1300 + стр. 1400 + стр. 1500 – стр. 1100
или
ВИ = IIIр + IVр + КкЗ – Iр (3)
где ВИ – величина источников;
КкЗ – краткосрочные кредиты и займы.
Показатели, которые выражают обеспеченность запасов источниками их формирования, соответствуют показателям, которые выражают наличие источников формирования запасов:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс):
Фс = СОС – З или Фс = стр. 1300 – стр. 1100 – стр. 1210 (4)
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заем-ных источников формирования запасов и затрат (Фт):
Фт = КФ – З или Фт = стр. 1300 + стр. 1400 – стр. 1100 –
стр. 1210 (5)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей суммы основных источников для формирования запасов (Фо):
Фо = ВИ – З или Фо = стр. 1300+стр. 1400+стр.1500–стр. 1100 -
- стр. 1210 (6)
Приведенные выше показатели делают возможным определение пока-зателя типа финансовой ситуации (трехкомпонентного):
1, если Ф > 0;
S(Ф) = (7)
0, если Ф < 0.
Представленные выше показатели позволяют выделить четыре типа финансовых ситуаций :
1) абсолютно устойчивое финансовое состояние компании. Данный тип финансовой устойчивости соответствует такого рода условиям:
Фс> 0 ; Фт> 0 ; Фо> 0 ;
т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации будет вы-глядеть так: S = {1;1;1}.
2) нормальная устойчивость финансового положения компании, кото-рая является гарантом ее платежеспособности:
Фс< 0; Фт> 0; Фо> 0; т.е. S = {0; 1; 1}.
3) неустойчивое финансовое положение компании, которое сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом при котором все еще суще-ствует определенного рода возможность восстановления равновесия при по-мощи пополнения источников собственных средств по причине снижения суммы дебиторской задолженности, более быстрой оборачиваемости запа-сов:
Фс< 0; Фт< 0; Фо>0; т.е. S {0; 0; 1}
4) кризисное финансовое положение компании, при котором она находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, а вместе с тем краткосрочные ценные бумаги и задолженность де-биторов не покрывают даже ее задолженности кредиторам:
Фс< 0; Фт< 0; Фо< 0; т.е. S {0; 0; 0}.
В условиях современных рыночных отношений среди большого числа методов и подходов большое количество ученых рекомендуют оценивать финансовую устойчивость посредством относительных показателей – коэф-фициентов (Приложение 1).
Именно посредством использования в анализе относительных показа-телей, которые характеризуют уровень финансовой устойчивости современ-ной организации, может быть оценен уровень риска ее функционирования.
Вместе с тем предваряется оценка финансовой устойчивости оценкой коэффициентов платежеспособности, к основным из которых относятся: ко-эффициент ликвидности баланса, коэффициент текущей ликвидности, коэф-фициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и ко-эффициент обеспеченности собственными средствами.