Международные валютные рынки и валютное регулирование. Курсы валют. Международный валютный фонд

ВВЕДЕНИЕ

Проблемы регулирования валютных отношений в сложившихся условиях экономического развития России и санкционной политики многих стран в отношении Российской Федерации становятся все более актуальными. Стабильность функционирования экономики, гарантия экономической и финансовой безопасности страны в значительной степени обуславливаются местом и ролью экономики страны в международных валютных отношениях, а также состоянием системы валютного регулирования и валютного контроля.
Если судить по опыту многих государств, то можно отметить, что развитие валютных отношений, внутреннего валютного рынка осуществляется при явном координирующем участии государства и активном контроле за валютными операциями со стороны уполномоченных органов. Вместе с тем, при сложившихся условиях экономического кризиса, коснувшийся и Российскую Федерацию, улучшение государственного финансового контроля за осуществлением валютных операций набирает чрезвычайную актуальность.
В 2012 году Россия вступила во Всемирную торговую организацию, поэтапно отказалась от валютных ограничений на осуществление валютных операций (сюда входят валютные операции движения капитала), благодаря чему валютный рынок как организационная форма перемещения валютных ценностей в Российской Федерации стал формироваться активно и бурно. За последнее время случились важные изменения в регулировании валютных отношений законодательством Российской Федерации, обращенные на снижение валютных ограничений при проведении валютных операций. На данный момент можно говорить, что российский внутренний валютный рынок на пути к качественно новому уровню своего развития, где каждый субъект хозяйственной деятельности либо гражданин (а не только производитель экспортной продукции) имеет возможность доступа к нужным ему ресурсам валютного рынка, который координируется довольно развитой банковской инфраструктурой и компетентными служащими уполномоченных банков.
Все выше изложенное свидетельствует об актуальности вопросов, рассматриваемых в рамках настоящей курсовой работы.
Целью курсовой работы является обобщение теоретических положений об обменном курсе, валютном регулировании, международных валютных рынках и институтах их регулирующих (МВФ), а также о современной системе валютного регулирования Российской Федерации (Глава 1 – теоретическая часть). Целью практической части курсовой работы является решение задач (Глава 2- практическая часть).
Для достижения указанной цели были определены следующие задачи:
1) раскрыть сущность и содержание понятий: обменный курс, системы обменных курсов, валютное регулирование, паритет покупательной способности;
2) охарактеризовать международные валютные рынки и Международный валютный фонд;
3) дать характеристику системе валютного регулирования в современной России
4) решить задачи (тема 27).
Объектом исследования курсовой работы является сфера валютных отношений на валютном рынке.
Предметом исследования является обменный курс и система его регулирования на международном и национальном уровнях.
Объект и предмет рассмотрены на примерах МВФ и национальной системы валютного регулирования РФ.
 
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

1.1. Обменный курс, номинальный и реальный. Системы обменных курсов. Валютное регулирование. Гипотеза паритета покупательной способности.

В мировой практике применяется два основных вида обменных курсов - обменный и девизный. Первый определяет цену иностранной валюты, выраженную в единицах отечественной валюты. Второй вид, наоборот, показывает, сколько иностранной валюты можно выручить за единицу национальной валюты.
Дополнительно выделяют такое понятие как «кросс-курс», представляющий собою соотношение двух валют, вытекающее из их курса по отношению к третьей валюте. Этот вид обменного курса вычисляется путём проведения специальных расчётов.
Итак, валютный (далее обменный) курс (exchange rate) - цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или в международных денежных единицах .
Обменные курсы классифицируют по множеству различных критериев:
- по сторонам сделки – курсы продавца и покупателя;
- по способу установления – неофициальный и официальный виды обменных курсов;
- по способу фиксации – гибридный, фиксированный и плавающий;
- по виду сделок – СПОТ (курс текущих сделок) и форвардный (курс, по которому будет осуществляться поставка, запланированная на определённую дату в будущем).
Существуют также номинальный и реальный виды обменных курсов. Первый – это рыночный курс, с которым мы сталкиваемся при обмене валют. Второй же представляет собою отношение стоимости одинаковой продукции двух государств и определяет, в каком соотношении возможен обмен данных товаров между собой.
Кроме того, с учётом способа реализации выделяют оптовые и банкнотные виды обменных курсов, а также курсы безналичной и наличной продажи.
В практической хозяйственной деятельности расчет обменного курса необходим для :
- взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов (между экспортерами и импортерами, кредиторами и должниками);
- сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах;
- периодической переоценки счетов в иностранной валюте предприятий, населения и банков, а также официальных международных обменных резервов государств.
Обменный курс, как форма проявления цены, в условиях рынка отклоняется от его стоимостной основы - покупательной способности валюты - под воздействием соотношения спроса и предложения на нее. Соотношение спроса и предложения на валюту зависит от множества факторов.
Среди основных факторов, воздействующих на спрос и предложение на валютном рынке следует выделить :
- темп инфляции (чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты, если не противодействуют иные факторы);
- состояние платежного баланса (активное сальдо платежного баланса способствует повышению курса национальной валюты, пассивное сальдо платежного баланса порождает тенденцию к снижению курса национальной валюты);
- разница процентных ставок на привлекаемый капитал в разных странах (повышение процентной ставки стимулирует приток иностранных капиталов, а ее снижение поощряет отток капиталов, в том числе национальных, за границу);
- вид обменных операций (валютные рынки быстро реагируют на изменения в экономике и политике, на колебания курсовых соотношений чем расширяют возможности валютной спекуляции и стихийного движения «горячих» денег);
- степень доверия к стране в мировом сообществе (она определяется состоянием экономики и политической обстановкой в стране. При этом учитываются не только темпы экономического роста, инфляции, уровень покупательной способности валюты, соотношение спроса и предложения валюты, но и перспективы их динамики);
- валютная политика государства (соотношение рыночного и государственного регулирования обменного курса влияет на его динамику).
Существуют две основных системы установления обменного курса:
- твердая привязка обменного курса к чему-либо (золото, международное платежное средство, резервная валюта, валюта основного торгового партнера и т. п.) при условии строгого ограничения колебаний обменного курса под воздействием рыночных сил (режим фиксированного обменного курса);
- свободное плавание или система гибких обменных курсов, при которой обменный курс определяется взаимодействием спроса и предложения (режим плавающего обменного курса).
Плюсы и минусы описанных двух основных систем установления обменного курса предопределили появление различных смешанных режимов, отражающих конкретную ситуацию и условия в той или иной стране в определенный момент времени.
Так, в Парижской валютной системе действовали золотой стандарт и золотой паритет, в рамках которого допускалось колебание обменных курсов в пределах золотых точек. В Генуэзской валютной системе действовал золотодевизный стандарт, в рамках которого имели место свободно плавающие обменные курсы (уже без золотых точек). Бреттон-Вудская валютная система установила фиксацию обменных курсов к доллару США, который в свою очередь был зафиксирован к золоту