Современные модели финансирования стартапов

Введение

Актуальность исследования. Вопрос выбора источника финансирования для собственников, создавших компанию, является приоритетным, поскольку от их решения зависит будущее развитие бизнеса. Сегодня существует множество вариантов привлечения инвестиций в инновационные проекты, но они характеризуются разной стоимостью и условиями их получения.
С развитием информационных технологий стартапы становятся все более популярными во всем мире. Стартап-компания - это хозяйствующий субъект, который обладает уникальным представлением о местном или глобальном рынке и может приносить доход своим владельцам в будущем. Инвестиционные характеристики стартапов очень высоки.
В начале своего пути стартапы могут воспользоваться финансовой помощью бизнес-агентов, которые являются частными венчурными капиталистами, обладающими финансовым капиталом и опытом взаимодействия с новыми компаниями. В обмен на финансовую поддержку бизнес-агенты должны участвовать в проекте и делиться прибылью в течение будущего периода.
Преимущество использования источника финансирования в лице бизнес-агентов заключается в том, что они активно сотрудничают с владельцами стартапов в процессе реализации проектов. Когда стартапы находятся на стадии развития, нет смысла требовать вложений в рискованные инвестиционные фонды или банковские структуры. Бизнес-агенты - это успешные предприниматели, которым удается сформировать капитал и которые готовы инвестировать его в молодые компании, чтобы получать прибыль от их деятельности.
Российские бизнес-агенты, как правило, инвестируют в большое количество проектов и руководят ими. Самым активным бизнес-агентом в России является Александр Бородич, который в 2014 году инвестировал в 14 проектов в области интернет-коммерции, облачных вычислений и инфраструктуры «умных городов».
Степень разработанности проблемы заключается в том, что в настоящее время имеется ряд исследований, посвященных данной проблематике. В частности, сюда входят работы следующих экспертов: Бахвалов Н.С., Бондаренко Т.Г., Исаева Е.А., Бланк С., Дорф Б., Валитов Ш.М., Ахметов Ш.Т., Евдокимова С.С., Антонова Н.Г. и др.
Объект исследования: стартап как проект для запуска бизнеса.
Предмет исследования: современные модели финансирования стартапов.
Цель исследования: проанализировать существующие к настоящему времени модели финансирования стартапов и разработать пути их совершенствования.
Задачи исследования:
1. Раскрыть основные термины и сущность стартапов.
2. Изучить структуру и содержание бизнес-моделей стартапов .
3. Дать оценку моделей и форм финансирования стартапов.
4. Рассмотреть особенности моделей финансирования стартапов в России.
5. Провести анализ проблем моделей финансирования стартапов в России.
6. Разработать пути устранения проблем финансирования стартапов в России и способы их совершенствования на основе зарубежного опыта.
Методы исследования: сравнительный метод, историко-теоретический метод, метод сопоставления данных, метод дедукции.
Научная новизна исследования. Рынок венчурного капитала долгое время стремительно рос, но из-за ухудшения конъюнктуры российского рынка и последующего вывода иностранного капитала динамика замедлилась. В исследовании также сделан вывод о том, что традиционные методы корпоративного финансирования, такие как коммерческие займы, ссуды и самофинансирование, начинают заменяться инновационными моделями, которые характеризуются более благоприятными условиями для привлечения инвестиций и долгосрочного развития компании за счет прямой заинтересованности инвесторов в результатах.
Положения, выносимые на защиту работы, следующие: характеристика теоретических аспектов финансирования стартапов, разработка модели финансирования стартапов.
Структура. Работа включает в себя введение, три главы, заключение, список источников.
В первой главе приведены теоретические аспекты стартапов.
Во второй главе приведен анализ современных моделей финансирования стартапов.
В третьей главе дана оценка проблем моделей финансирования стартапов в России и разработаны пути их устранения на основе зарубежного опыта

 
1 Теоретические основы стартапов и их бизнес-моделей
1.1 Основные термины и сущность стартапов

Цифровая экономика немыслима без стартапов. В начале пути стартап-компания не имеет истории, активов и прибыли, и лишь небольшая ее часть обладает потенциалом развития. Инвестирование в новую компанию сопряжено с высоким риском, но это означает значительный доход и прибыль на нишевых рынках в будущем, поэтому некоторые инвесторы заинтересованы в финансировании новых компаний.
Под стартапом понимается молодая и недавно созданная компания без значительного капитала или интернет-проект с инновационными и перспективными продуктами или основанный на амбициозной идее .
Обычно понятие «стартап» относится только к сфере информационных технологий. Однако на практике стартапы не ограничиваются этой областью. Стартапы могут быть связаны с любой областью рынка. В качестве наиболее перспективных отраслей для развития новых компаний можно назвать здравоохранение, финансовые услуги, потребительские товары и сервисные услуги, биофармацевтику и другие отрасли. Суть стартапа заключается в предоставлении клиентам новых решений проблем.
Стартап-компания - это творческая и инновационная компания. Одним из критериев для стартап-компании является скорость роста. Другими словами, стартапы обычно легко расширяются (готовы к быстрому росту). Кроме того, начинающая компания - это независимая структура, которая в равной степени готова к успеху, неудаче и закрытию.
Согласно классической теории стартап-компаний, жизненный цикл компании состоит из следующих этапов: начальная стадия, стартап-стадия, ранняя стадия роста , стадия расширения и стадия выхода. На каждом этапе стартапы используют разные методы финансирования текущей деятельности и инвестиций.
На начальной стадии стартапы требуют относительно небольших гонораров, которые предоставляются за счет собственных средств основателей, использования кредитов, грантов или участия бизнес-агентов. Использование собственных средств и сторонних микрокредитов, с одной стороны, гарантирует независимость создателя стартап-компании и позволяет ему осуществлять навигацию по рынку рисков; с другой стороны, сама политика ограничивает возможности стартапов и негативно влияет на их потенциальный рост. В этом смысле стартапы часто участвуют в конкурсах проектов для получения финансирования, организуемых государственными и неправительственными организациями .