АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ НОВИКОВ А. В.

ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночной экономики необходимо внимательно исследовать изменения в составе и динамике оборотных средств, поскольку они представляют собой наиболее подвижную часть капитала. Их состояние существенно влияет на финансовую стабильность предприятия. Присутствие собственного оборотного капитала, его структура, скорость оборота и эффективность применения в значительной степени определяют финансовую устойчивость организации на рынке, включая ее способность к платежам, ликвидность и возможности привлечения дополнительных финансовых средств.

СОСТАВ И СТРУКТУРА ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

Оборотные средства компании представляют собой денежные вложения, необходимые для систематического формирования и применения производственных запасов и фондов обращения в минимально достаточных объемах, что позволяет организации реализовать производственные планы и выполнять финансовые обязательства своевременно.
Оборотный капитал включает в себя средства, которые состоят из материальных запасов, денежных активов, ценных бумаг и дебиторской задолженности.
С позиции экономической теории, такой капитал подразделяется:
1. Оборотные производственные фонды (ОПФ), которые состоят из оборудования и недорогих, быстроизнашивающихся материалов, период эксплуатации не более года, а стоимость не превышает 40000 рублей;
2. Фонды обращения, которые поддерживают процесс обращения ресурсов.
Оптимальное равновесие этих фондов должно обеспечивать максимальную долю ОПФ, которые влияют при формировании стоимости, и достаточны для стабильного обращения. Эффективное управление оборотными средствами зависит от структуры и состава. Состав включает в себя элементы, формирующие общую массу средств, тогда как структура отражает баланс меж отдельными компонентами.
АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

Источники делят оборотные средств на собственные и заемные, отражая их методы, с помощью которых получаются средства для использования. Во время цикличности капитала источники, из которых они формируются, не различаются. К примеру, в ходе производства не учитывается, точное определение из каких именно источников было закуплено сырье. Однако эти источники могут оказывать воздействие на скорость оборота.
Выделяют собственные и заемные источники финансирования оборотных активов. Они отражаются в пассиве бухгалтерского баланса.
К собственным источникам относят уставный капитал, добавленные деньги собственников (добавочный капитал), сформированные резервы, субсидии, доходы от сдачи в аренду и т.д. Начальные капитал и дополнительные вложения учредителей составляют основу финансирования оборотного капитала фирмы при ее основании.

ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА И ИХ АНАЛИЗ

Логичное управление и грамотное применения оборотных средств заметно воздействует на производственные процессы и конечные финансовые тоги, решая проблему достижения успеха с маленькими затратные ресурсами. При этом высвобождаются денежные и материальные активы, становясь еще один внутренним источником, что помогает улучшению финансовой устойчивости.
Эффект применения оборотных средств оценивается с помощью системы аналитических показателей. Основными источниками информации для таких вычислений служит отчетность предприятия.

АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ И ИХ ЭКВИВАЛЕНТАМИ

Для анализа управления денежными средствами в современной практике применяется ряд коэффициентов, сравнивающих базисные значения показателей с расчетными.
Коэффициент достаточности чистого денежного потока помогает определить достаточность собственных денежных средств для погашения обязательств. Данный коэффициент не имеет норматива, но чем выше его значение, тем больше возможность предприятия осуществлять деятельность за счет собственных источников. Этот коэффициент можно рассчитать по формуле:

АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ
Уровень дебиторской задолженности существенно влияет на эффективность работы компании. Высокая доля дебиторской задолженности в текущих активах может указывать на неправильно сформированную политику в отношениях с клиентами, рост объемов продаж или проблемы с платежеспособностью покупателей. В то же время низкий уровень и его спад в оборотном капитале рассматривается как положительный признак, если это связано с сокращением сроков ее погашения. Однако уменьшение продаж может свидетельствовать о спаде деловой активности. Итак, изменения в дебиторской задолженности требуют тщательного анализа причин.
Анализ дебиторской задолженности включает в себя исследование динамики, состава и сроков, причин возникновения и не взыскиваемые суммы. Дебиторскую задолженность рационально группировать по времени формирования: 1 месяц, 1-3 месяца, 3-6 месяца, 6-12 месяцев и свыше года.
Сопоставляя с данными об отгруженной продукции, можно рассчитать, какой процент задолженности остается не оплаченным. Такая информация позволит дать оценку качества дебиторской задолженности, выявить уровень просроченной и принять своевременные меры.

АНАЛИЗ ВЗАИМОСВЯЗИ ПРИБЫЛИ, ДВИЖЕНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА И ПОТОКИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

Одним из ключевых показателей эффективной работы компании является сбалансированный денежный поток, то есть когда приток покрывает необходимые денежные расходы. С этой целью весьма актуальным становится грамотное планирование движения денежных средств с помощью формирования управленческого бюджета, его дальнейший анализ и мониторинг.
Различают два подхода к формированию бюджета движения денежных средств: прямой и косвенный.
Прямой метод основан на простой математической модели построении входящего и исходящего денежного потока, в том числе учитывая входящее сальдо.

АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ СКОРОСТИ ОБРАЩЕНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА НА ФИНАНСОВЫЙ РЕЗУЛЬТАТ

Финансово-экономическое положение компании, его платежеспособность и ликвидность в большей степени зависят от скорости оборачиваемости средств, вложенных в активы, а также от рентабельности его деятельности. Имея в распоряжении достаточный объем оборотного капитала, хозяйствующий субъект может решать целый комплекс стратегических задач, такие как:
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итог, сформулируем ключевые тезисы исследования.
Оборотный капитал представляет собой ту часть капитала, изменяющая физическую форму, и полностью передает цену на готовую продукцию в ходе 1 производственного оборота. Управление оборотным капиталом в компании основывается на определении максимального объема и структуры текущих оборотных активов, в том числе источников их финансирования и паритет меж ними, что способствует стабильной и эффективной работе предприятия. Главная цель оборотного капитала заключается в обеспечении бесперебойности хозпроизводственной деятельности. Размер, состав и структура оборотного капитала должны гарантировать исполнение поставленной задачи на протяжении всего процесса от переработки сырья до реализации готовой продукции.