Инвестиционные качества ценных бумаг

Введение

Инфраструктура фондового рынка сложна и многообразна. Важной её составляющей является рынок ценных бумаг. В условиях рыночных отношений российский фондовый рынок становится все более значимым инструментом накопления капиталов для большинства населения и инвестиционных ресурсов большинства предприятий.
Таким образом, актуальность исследования инструментов российского рынка ценных бумаг вполне очевидна в современных рыночных условиях.
Цель курсовой работы заключается в изучении инструментов российского рынка ценных бумаг.
Задачи курсовой работы:
1) рассмотреть сущность и назначение ценных бумаг, их классификацию и виды сделок;
2) рассмотреть инвестиционные качества ценных бумаг;
3) проанализировать российский рынок ценных бумаг за 2018 год;
4) выявить тенденции и определить перспективы выпуска и обращения инструментов современного российского рынка ценных бумаг;
Объект исследования - ценные бумаги.
Предметом исследования курсовой работы является процесс обращения ценных бумаг на российском фондовом рынке.
Для решения вышеперечисленных задач была использована статистическая информация, размещенная на официальном сайте Центрального Банка РФ в виде полугодовых обзоров финансового рынка России за 2017-2018 гг.
Все расчеты, построение таблиц, графиков и анализ проводились с использованием программы Microsoft Office Eхсel. Материал изложен в виде информационных схем, таблиц, рисунков. Курсовая работа содержит 4 таблицы, 1 рисунок, 1 диаграмму и 5 графиков.
Курсовая работа состоит из введения, 3 глав, заключения и списка используемых источников. В первой главе рассмотрены теоретические аспекты экономической сущности и назначения ценных бумаг. Были даны подробные характеристики видов ценных бумаг и их классификации. Рассмотрены инвестиционные качества инструментов фондового рынка. Во второй главе на основании статистической информации был проведен анализ рынка долевых ценных бумаг, а также анализ инвестиционных качеств долговых ценных бумаг, рассмотрены тенденции и перспективы выпуска и обращения инструментов современного российского рынка ценных бумаг. В заключении представлены основные выводы по работе.
В третьей главе приведен пример акций.
Основанием для написания данной курсовой работы являлась нормативно-правовая литература (Гражданский кодекс РФ, Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и др.), учебная литература («Рынок ценных бумаг» под ред. Галанова В.А., «Рынок ценных бумаг» авторов Килячкова А.А., Чалдаевой Л.А. и др.), электронные ресурсы с официальных сайтов ФБ ММВБ и «Центральный банк РФ».



Глава 1. Понятие и виды ценных бумаг

1.1 Сущность и признаки ценных бумаг

Согласно Гражданскому кодексу РФ: «ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги). Ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей 149 настоящего Кодекса (бездокументарные ценные бумаги)» .
Основными признаками ценных бумаг являются:
1) ценная бумага – это, прежде всего, документ, составленный с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, который представляет собой официальную запись, выполненную на бумажном носителе с определенной степенью защиты от подделки;
2) определенное содержание, которое представляет собой субъективное гражданское право;
3) публичная достоверность (понимаемая как невозможность оспаривания должником ценной бумаги по причине отсутствия основания обязательства или его недействительности).
В гражданском кодексе РФ перечисляются конкретные виды документов, относящиеся к ценным бумагам :
1) государственная облигация;
2) облигация;
3) вексель;
4) чек;
5) депозитный сертификат;
6) сберегательный сертификат;
7) банковская сберегательная книжка на предъявителя;
8) коносамент;
9) акция;
10) приватизационные ценные бумаг.
Второй частью гражданского кодекса вводятся еще четыре вида ценных бумаг :
11) двойное складское свидетельство;
12) складское свидетельство как часть двойного свидетельства;
13) залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства;
14) простое складское свидетельство.
Пятнадцатый вид российской ценной бумаги - это закладная - именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимого имущества) на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества .
Юридическое определение каждой из перечисленных видов ценных бумаг дается либо в самом Гражданском кодексе, либо в соответствующих законах, регулирующих выпуск и обращение конкретных ценных бумаг.
Единственный вид российской ценной бумаги, не описанный до сих пор в законодательных актах, а только упомянутый в Гражданском кодексе, - это коносамент - документ, выдаваемый перевозчиком груза его отправителю, удостоверяющий принятие груза к перевозке и содержащий обязательство доставить груз в пункт назначения и передать его получателю .
По своей сути ценная бумага есть обмен действительного (в данном случае ссудного) капитала на совокупность прав, которые получает ее владелец взамен этого капитала. В самой общей форме ценная бумага дает ее владельцу два вида прав, составляющих ее экономическую суть:
- право на возврат ее номинала и (или) на получение дохода с этого номинала, то есть на начисляемый доход;
- право на обращение, то есть право передачи этой ценной бумаги другому владельцу.
В таблице 1.1 представлены права владельцев различных видов ценных бумаг.
Таблица 1.1
Права, закрепленные за владельцами ценных бумаг в нормах действующего законодательства

Таким образом, ценная бумага - это объект особого права собственности, выраженный в документарной или бездокументарной форме.

1.2 Классификация ценных бумаг

В зависимости от того, в какой форме инвестор предоставляет капитал эмитенту и как эти средства отражаются в имущественном комплексе предприятия, различают:
- долевые ценные бумаги;
- долговые ценные бумаги.
Долевая ценная бумага закрепляет права владельца на часть имущества предприятия при его ликвидации, подтверждает участие владельца в формировании уставного капитала, дает право на получение части прибыли и на участие в управлении предприятием. К долевым ценным бумагам относятся акции, сертификаты акций, инвестиционные паи.
Долговая ценная бумага отражает отношения займа между ее владельцем и эмитентом, который обязуется ее выкупить в установленный срок и выплатить определенный процент. Примером долговых ценных бумаг являются облигации.
Классификация видов ценных бумаг по различным признакам представлена в таблице 1.2 (см. Приложение А).
Таким образом, многообразие видов ценных бумаг связаны с распределительными, перераспределительными, контрольными, стимулирующими, учетными функциями, которые они выполняют.

1.3 Оборот ценных бумаг

Под оборотом ценных бумаг понимается – удельный вес ценных бумаг, проданных на фондовой бирже в течение года, в общем объеме ценных бумаг, прошедших биржевой листинг.
Положения Гражданского Кодекса РФ не отражают все особенности сделок, опосредующих оборот ценных бумаг, проистекающие из многообразия ценных бумаг.