Фрагмент для ознакомления
2
Цель курсовой работы – разработать предложения по совершенствованию методики учета рисков при оценке инвестиционных проектов.
Объект исследования – риски инвестиционных проектов нефтегазовой отрасли.
Предмет исследования – экологические проектные риски нефтяных компаний.
Для достижения цели были сформулированы следующие задачи:
- охарактеризовать специфические риски в нефтегазовой промышленности;
- проанализировать методы оценки и учета рисков в инвестиционном проектировании;
- сформулировать предложения по совершенствование методического подхода к оценке рисков при реализации проектов;
- предложить систему показателей для оценки влияния рисков на эффективность инвестиционных проектов нефтяной компании;
- разработать критериальные значения показателей для оценки рисков на эффективность инвестиционных проектов;
- разработать механизм внедрения предложенного подхода в деятельность предприятия.
При написании курсовой работы использовались литературные и электронные источники информации, годовая отчётность ПАО «НК «Роснефть», размещенная в открытом доступе.
Интерес к изучению поставленных в работе вопросов нашел свое отражение в многочисленных исследованиях российских и зарубежных авторов, таких, как В. Беренс, П. Хавранек, Р. Брейли, С. Майерс, М. Бромвич, Л.Дж. Гитман, М.Д. Джонк, X. Кояма, Л. Крушвиц, Д. Норткотт, Э. Хелферт, Л.Д. Америки, А.Ф. Андреева, В.Ф. Базива, П.Л. Виленского, А.Л. Дергачева, В.В. Ковалева, А. Конопляника, Э.И. Крылова, В.В. Коссова, В.Н. Лившица, В.В. Пленкиной, И.А. Пономаревой, С.А. Смоляка и другие.
Ведущим в предлагаемом исследовании является описательный метод, включающий анализ, синтез, обобщение, сравнение.
Курсовая работа содержит введение, две главы и заключение. В первой главе рассмотрено влияние рисков на оценку экономической эффективности инвестиционных проектов в нефтегазовой компании, вторая глава посвящена разработке предложений по использованию методики оценки рисков при оценке инвестиционных проектов в данных организациях.
1. ВЛИЯНИЕ РИСКОВ НА ОЦЕНКУ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В НЕФТЕГАЗОВОЙ КОМПАНИИ
1.1 Специфические риски в нефтегазовой промышленности
Существуют многочисленные определения рисков инвестиционных проектов. В данной работе под риском будет пониматься «возможность наступления события, влекущего за собой экономические потери» [10 с. 53-54]. При отсутствии количественной оценки рисков говорят о наличии неопределённости. Комплекс рисков инвестиционного проекта, способный снизить его эффективность, называется проектными рисками.
Классификации инвестиционных рисков также многочисленны, в частности, в нефтегазоносной промышленности разделяют следующие виды проектных рисков (рисунок 1).
Источник: составлено автором по данным Имамова Р.Р.\
Рисунок 1 – Классификация рисков в нефтегазовой отрасли
Поскольку темой данного раздела являются специфические риски в нефтегазовой промышленности, остановимся на них подробнее.
А.Ф. Андреев 3 предлагает следующую классификацию специфических рисков в нефтегазовой отрасли (рисунок 2).
Источник: составлено автором по данным А.Ф. Андреева
Рисунок 2 – Классификация специфических рисков нефтегазовой промышленности
Чернушевич М. Р. 23 наиболее существенными факторами эффективности инвестиционного проекта в нефтегазоносной отрасли считает следующие: цена на нефть и газ; курс евро и доллара; извлекаемые запасы газа и нефти, которые определяют технологические параметры реализации проекта; залежи месторождений. При этом она отмечает, что данные параметры наиболее склонны к изменчивости, а, значит, являются наиболее рисковыми.
Кириян Н.В. 13 указывает как наиболее серьезные, требующие тщательного анализа нижеследующие, показатели.
Объем добычи нефти, который при решении о реализации инвестиционного проекта является оценочным и может в дальнейшем значительно варьировать.
Ставка (норма) дисконта, отражающая стоимость капитала только на определенный момент.
Цена продукции, которая зависит от ситуации на рынке и соответственно меняется во времени.
Налог на прибыль, который может измениться в течение длительного (до 20 лет) срока реализации инвестиционного проекта в нефтегазовой области.
Фрагмент для ознакомления
3
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 № ВК 477) (1999). – М.: Экономика, 2000. – 148 с.
2. ГОСТ Р ИСО 31000-2009 «Менеджмент риска. Методы оценки риска». – М.: Стандартинформ, 2012. – 70
3. Андреев, А.Ф. Основы проектного анализа в нефтяной и газовой промышленности / А.Ф. Андреев, В.Ф. Дунаев и другие – М.: НУМЦ Минприроды РФ, 1997. – 341 с.
4. Маховикова, Г.Л. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов с учетом экологического фактора. - CПб.: Изд-во СП6ГУЭФ, 2010. - 180 с.
5. Музалевский Л. Л., Карлин Л.H.. Экологические риски: теория и практика. - СПб.: Изд.-во РГГМУ,2011. – 446 с.
6. Ковалев В.Д. Ресурсосберегающие методы и технологии при транспортировке и хранении нефти и нефтепродуктов. – Красноярск,2017.
7. Парментер Дэвид. Ключевые показатели эффективности. Разработка, внедрение и применение решающих показателей / [Пер. с англ. Л. Платонова. — М.: ЗАО «Олимп—Бизнес». 2008. — 288 с.
8. Бадалов Л. М. Инструменты и методы управления рисками при реализации инвестиционных проектов в сфере ТЭК/Л.М. Бадалов, Л.Х. Умарова//Вестник Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова.-Издательство: Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова (Москва). - 2012 - №9(51). – С. 68-73
9. Будагов, А.С. Оценка экологического риска инвестиционного проекта /А.С. Будагов, Ю.А. Козлова, М.Л. Кричевский//Актуальные проблемы экономики и управления. - 2014 -№(1) – С.45-50
10. Балдин Константин Васильевич, Передеряев Игорь Иванович Совершенствование методического подхода к учету рисков инновационно-инвестиционных проектов // Проблемы экономики и юридической практики. 2015. №6. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovershenstvovanie-metodicheskogo-podhoda-k-uchetu-riskov-innovatsionno-investitsionnyh-proektov (дата обращения: 26.06.2020).
11. Грачёва М.В., Степанова М.В. Методы управления рисками инвестиционных программ нефтегазовой отрасли // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2017. №1 (331). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-upravleniya-riskami-investitsionnyh-programm-neftegazovoy-otrasli (дата обращения: 27.08.2020).
12. Заступов Андрей Владимирович Подходы к оценке и управлению рисками в нефтяной отрасли // СНВ. 2014. №1 (6). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/podhody-k-otsenke-i-upravleniyu-riskami-v-neftyanoy-otrasli (дата обращения: 30.08.2020).
13. Имамов Р. Р. К вопросу о классификации рисков инвестиционных проектов в нефтегазовой промышленности // Актуальные вопросы современной науки. 2014. №31. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-o-klassifikatsii-riskov-investitsionnyh-proektov-v-neftegazovoy-promyshlennosti (дата обращения: 27.05.2020).
14. Козлов Анатолий Васильевич, Тамер Ольга Салихьяновна Программные средства для работы с нечёткими знаниями // Вестник ВУиТ. 2011. №17. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/programmnye-sredstva-dlya-raboty-s-nechyotkimi-znaniyami (дата обращения: 31.08.2020).
15. Костюкова Е.И., Урядова Т.Н. Методические подходы к разработке и обоснованию системы критериальных значений показателей для мониторинга финансово-хозяйственной деятельности организации // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2013. №10. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metodicheskie-podhody-k-razrabotke-i-obosnovaniyu-sistemy-kriterialnyh-znacheniy-pokazateley-dlya-monitoringa-finansovo (дата обращения: 31.08.2020).
16. Кириян Н. В., Лялин В. Е. Особенности оценки инвестиционных рисков в нефтедобывающей отрасли // Актуальные вопросы экономических наук. 2013. №32. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-otsenki-investitsionnyh-riskov-v-neftedobyvayuschey-otrasli (дата обращения: 27.06.2020).
17. Кулыняк Игорь Ярославович, Беднарска Ольга Романовна Определение уровня влияния рисков на эффективность инвестиционных проектов // Вестник НГУЭУ. 2014. №3. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/opredelenie-urovnya-vliyaniya-riskov-na-effektivnost-investitsionnyh-proektov (дата обращения: 30.08.2020).
18. Лебедева Маргарита Евгеньевна Нечеткая логика в экономике - формирование нового направления // Идеи и идеалы. 2019. №1-1. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/nechetkaya-logika-v-ekonomike-formirovanie-novogo-napravleniya (дата обращения: 31.08.2020).
19. Маренюк Анастасия Андреевна, Тасмуханова Альфия Ерсаиновна Методы управления рисками в проектах разведки и разработки нефтяных и газовых месторождений // УЭкС. 2017. №5 (99). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-upravleniya-riskami-v-proektah-razvedki-i-razrabotki-neftyanyh-i-gazovyh-mestorozhdeniy (дата обращения: 27.0.2020).
20. Назарова Ю.Н. Применение информационных технологий для анализа рисков и оценки экономической эффективности инвестиционных проектов // МНКО. 2016. №2 (57). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/primenenie-informatsionnyh-tehnologiy-dlya-analiza-riskov-i-otsenki-ekonomicheskoy-effektivnosti-investitsionnyh-proektov (дата обращения: 30.08.2020).
21. Некрасова Татьяна Петровна, Зыкова Кристина Александровна Управление рисками инвестиционных нефтегазовых проектов // Научно-технические ведомости Санкт-Петербургского государственного политехнического университета. Экономические науки. 2014. №6 (209). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-riskami-investitsionnyh-neftegazovyh-proektov (дата обращения: 30.08.2020).
22. Павленко В. А., Михалев В. Д., Ткачева А. Р. Оценка экологического риска для крупных инвестиционных проектов освоения нефтегазовых ресурсов // Интерэкспо Гео-Сибирь. 2010. №-1. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-ekologicheskogo-riska-dlya-krupnyh-investitsionnyh-proektov-osvoeniya-neftegazovyh-resursov (дата обращения: 30.08.2020).
23. Скопина Лариса Владимировна, Шубников Никита Евгеньевич Разработка эффективных инструментов оценки инвестиций в освоение нефтяных участков в условиях неопределенности и рисков // Интерэкспо Гео-Сибирь. 2015. №2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/razrabotka-effektivnyh-instrumentov-otsenki-investitsiy-v-osvoenie-neftyanyh-uchastkov-v-usloviyah-neopredelennosti-i-riskov (дата обращения: 30.08.2020).
24. Семененко Александр Иванович, Тимошенко Маргарита Савельевна К вопросу оценки экономической эффективности инвестиционных проектов с учетом факторов экологического риска // ИВД. 2013. №4 (27). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-otsenki-ekonomicheskoy-effektivnosti-investitsionnyh-proektov-s-uchetom-faktorov-ekologicheskogo-riska (дата обращения: 01.09.2020).
25. Ткаченко Анастасия Леонидовна, Шевелева Ольга Геннадьевна Оценка рисков в инвестиционном проектировании // ОНВ. ОИС. 2019. №2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-riskov-v-investitsionnom-proektirovanii (дата обращения: 30.08.2020).
26. Чернушевич Мария Романовна Особенности инвестиционных проектов нефтегазовой отрасли // Проблемы науки. 2019. №1 (37). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-investitsionnyh-proektov-neftegazovoy-otrasli (дата обращения: 27.06.2020).
27. Шевелёв Владислав Витальевич. Оценка факторов риска в инвестиционных проектах разработки нефтяных и газовых скважин // Бизнес-образование в экономике знаний. 2019. №3 (14). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-faktorov-riska-v-investitsionnyh-proektah-razrabotki-neftyanyh-i-gazovyh-skvazhin (дата обращения: 27.06.2020).
28. Штефан М.А., Елизарова Ю.М. Оценка эффективности и рисков инвестиционных проектов: интегральный подход // Бизнес-информатика. 2018. №4 (46). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-effektivnosti-i-riskov-investitsionnyh-proektov-integralnyy-podhod (дата обращения: 31.08.2020).
29. Годовые отчеты. Роснефть [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http:// www.rosneft.ru. – Заглавие с экрана. – (Дата обращения: 14.04.2020).
30. Conomy-севис обоснованный инвестиционных решений Электронный ресурс]. – Режим доступа: http:// www. conomy.ru. – Заглавие с экрана. – (Дата обращения: 13.04.2020).
