Диагностика вероятности банкротства предприятия и направления его финансового оздоровления

Введение

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что финансовое благополучие компании во многом определяет успех его деятельности. Это одна из причин тому вниманию, которое уделяется анализу финансового состояния. В условиях рыночной экономики особую значимость получили вопросы оценки вероятности банкротства компании, которую можно провести только по результатам финансового анализа.
В условиях неблагоприятной макроэкономической ситуации в экономике множество компаний оказались за границей платежеспособности. Большое количество компаний разных форм собственности являются убыточными. Банкротство отдельных компаний приобрело массовый характер. В мировой практике хозяйствования и государственного управления наиболее действенным способом локализации неплатежеспособности компаний является применение института банкротства.
В значительной степени механизм и влияние института банкротства, как экономического рычага на хозяйственные процессы в системе государственного регулирования экономики должны быть дифференцированными в условиях рыночных отношений, а именно: не подрывать основ предпринимательства; не ослаблять потенциал рынка; способствовать экономическому росту, высвобождать экономическую систему от негативных явлений и объектов.
Важность диагностики банкротства не вызывает сомнений. В связи с тем, что этот вопрос не теряет актуальности, постоянно происходит развитие методик прогнозирования банкротства. На сегодняшний день существует множество методик, позволяющих заинтересованным лицам как внутри компании, так и вне её, принимать различные решения относительно эффективности управления компанией и выгод взаимодействия с ней. Кроме того, каждая конкретная модель разработана и проверена на определённой выборке компаний и даёт качественные результаты для той конкретной группы компаний, для которой была разработана. Поэтому исследование этой области является необходимым, а тема данной курсовой работы представляется актуальной.
Степень изученности проблемы. Теоретические и практические аспекты диагностики вероятности банкротства исследовали такие учетные, как Э. Альтман, У. Бивер, Г. Спрингейт, Р.С. Сайфуллин, Г.Г. Кадыков и др.
Цель исследования – диагностика вероятности банкротства ООО «Домоуправление» и разработка направлений его финансового оздоровления.
Для достижения поставленной цели в работе поставлены следующие задачи:
- изучить теоретические аспекты диагностики банкротства предприятия;
- оценить финансовое состояние и угрозу банкротства ООО «Домоуправление;
- разработать рекомендации рекомендаций по снижению риска банкротства ООО «Домоуправление».
Объект исследования – ООО «Домоуправление».
Предмет исследования – диагностика вероятности банкротства ООО «Домоуправление».
Информационной базой исследования стали экономическая литература, статистическая информация, нормативные акты РФ, научные труды зарубежных и отечественных ученых, учебная литература, финансовая отчетность ООО «Домоуправление» и материалы Интернет-ресурсов.
Теоретической основой написания работы является научные труды таких авторов, как Бороненкова С.А., Воронина М.В., Кован С.Е., Крысанова Н.В., Садыкова Р.Р., Софрина Т.А. и других.
Структура и объем работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений.


1. Теоретические аспекты диагностики банкротства предприятия

1.1 Экономические основы возникновения неплатежеспособности и банкротства компаний

В современной экономической науке банкротство трактуется, как неотъемлемый атрибут экономической жизни компаний, государства. Позитивная роль института банкротства видится в том, что банкротство выступает одним из инструментов оздоровления компаний. При этом в результате реализации мероприятий института банкротства ликвидируются компании, финансовое состояние которых не поддается корректировке и не может быть восстановлено относительно не затратными мерами.
Корни термина «банкротство» - итальянская Флоренция; под словом «bankorotto» понимался разбитый банк. Современное толкование данного термина в значительной степени изменилось, однако смысл данного явления остался неизменным.
Предпринимая попытки дать определение банкротству, прежде всего, скажем, что это правовая категория экономики.
Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. определяет банкротство как: «признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».
В исследованиях зачастую синонимом «банкротства» выступает термин «несостоятельность», однако нормативные акты РФ данные понятия не разграничивают.
Банкротство – это крайняя форма кризисного состояния, ситуация, в которой фирма не может покрыть задолженность и обеспечить необходимый уровень платежеспособности собственными средствами. К банкротству ведут затянувшиеся кризисные процессы в компании. При этом банкротство выступает одним из инструментов перераспределения капитала.
Под неплатежеспособностью понимают отсутствие у фирмы возможности рассчитаться по своим обязательствам в срок не более 3 месяцев с даты наступления обязательства по выплате долга. Неплатежеспособность вызывается нехваткой финансовых средств. В том случае, если должник не имеет возможности оплаты долга более трех месяцев с даты наступления обязательства по его погашению, относительная неплатежеспособность конвертируется в абсолютную.
Абсолютная неплатежеспособность трактуется, как несостоятельность экономического субъекта и является одним из условий признания субъекта банкротом [4, 66].
Обзор литературы по исследуемой проблеме выявил множество определений «несостоятельность (банкротство)».
Крейнина М.Н. трактует банкротство компании как «неспособность должника платить за своими обязательствами, вернуть долги в связи с отсутствием у него средств». Если исследователи имеют в виду отсутствие денежных средств, то это может быть временным явлением, которое не обязательно приводит к банкротству.
Как считает Ковалев В.В., необходимо учитывать, что неплатежеспособность может быть кассовой (относительной) и балансовой (абсолютной).
Черненко В.А. отмечает, что если руководители и менеджеры организации желают избежать криза и достичь сокращения рисков, то они должны быть готовыми к любым кризисным ситуациям. Эта готовность достигается с помощью усиления реакции и восстановительных систем. Заданием такой подготовки является ограничение угрозы, а также улучшение ситуаций ради более эффективного функционирования.
Наиболее полное и точное определение дано Кравченко Н.О. и Курилюк Ю.Е.: «…банкротство – это цивилизованная форма разрешения конфликта, возникшего между кредиторами и должником, позволяющая в определённой мере соблюсти интересы обоих, поскольку после завершения процедуры банкротства бывший должник освобождается от обязательств, связанных с погибшим бизнесом, и снова имеет возможность предпринимательства, а кредитор, в свою очередь, получает часть затраченных средств» [6, 5].
Условно выделяют несколько подходов к выявлению признаков банкротства, ключевым признаком которых является - категория должника. Можно выделить три категории должников:
 добросовестные должники;
 должники, нарушившие нормы уголовного и административного права неумышленно;
 должники, нарушившие нормы уголовного и административного права умышленно.
Существует несколько взглядов на разницу в понятиях «банкротство» и «несостоятельность».
В соответствии с первым подходом указанные понятия тождественны. Данного подхода придерживается законодательство Российской Федерации. При этом нормами установлены виды наказаний в случае установления факта умышленного банкротства или иных действий в процессе банкротства, нарушающих законодательство. Отождествление данных понятий не поддерживается многими специалистами-практиками и учеными, поэтому рассмотрим иные точки зрения на разницу в понятиях банкротства и несостоятельности [16, 116].
Второй подход заключается в том, что понятие банкротства является наиболее углубленным случаем несостоятельности. То есть, в соответствии с данным подходом, банкротство является частным случаем несостоятельности. Банкротство, в соответствии с данным подходом, возникает в результате умышленных неправомерных действий должника по отношению к кредиторам. Можно сказать, что в основе банкротства лежит фактор умысла [15, 45].
В рамках третьего подхода банкротство рассматривается, как завершающая стадия несостоятельности. В данном случае, банкротство не логично рассматривать с точки зрения уголовного права.
Четвертый подход предполагает рассмотрение понятий банкротство и несостоятельность с применением термина неплатежеспособности. В работе ученого Ле Хоа [9], который является представителем данного подхода, отмечается, что несостоятельность представляет собой неплатежеспособность. Поэтому, с точки зрения представителей данного подхода, отождествление понятий несостоятельности и банкротства в российском законодательстве неправомерно. В частности, несостоятельность имеет статический характер, характеризуя состояние экономического субъекта в определенный момент времени, а банкротство представляет собой процесс и имеет динамический характер.
В рамках пятого подхода многие ученые употребляют понятия несостоятельности и банкротства в качестве синонимов, «разворачивая» понятийный ряд понятием неплатежеспособности [12, 12].
Процесс банкротства начинается с возникновения неплатежеспособности. Когда степень неплатежеспособности становится высокой и должник не имеет возможности отвечать по обязательствам перед кредиторами, появляется несостоятельность. В результате длительной несостоятельности формируется новая характеристика субъекта – банкротство. Банкротство устанавливается арбитражным судом.
Банкротство компании, не происходит неожиданно. Прежде чем фирма будет признано банкротом, финансовые показатели, отражающие производственно - хозяйственную деятельность, ухудшаются на протяжении нескольких лет. Выделяют следующие стадии изменения финансового положения компании: начальная, промежуточная, финальная и завершающая (рисунок 1). Первая стадия показывает частичное уменьшение некоторых финансовых значений. На этом этапе показатели деятельности не отличаются сильно от показателей других компаний.







Рисунок 1 – Стадии банкротства [7, 45]

Далее, за первоначальной стадией, следует промежуточный этап. Он характеризуется медленным падением или не прибавлением практически всех финансовых значений. Показатели значений деятельности на данной стадии показывают ухудшение непрерывно, поэтому общий тренд является отрицательным.
Третья, конечная, стадия процесса банкротства – наступает падение значений всех показателей компании до самого низкого уровня. Это значит, что уровень финансовых показателей на данном этапе настолько невелик, что они могут использоваться для классификации компаний как банкротов.
Четвёртая стадия процесса - заключительная. Событие, отделяющим третью стадию банкротства от четвёртой, является опубликование конечной отчётности перед признанием компании банкротом. В конце последней стадии показатели компании могут ухудшаться настолько, что она оказывается неплатёжеспособным [8, 88].
Цикличность развития компании, необходимость ресурсосбережения, экономии времени свидетельствуют о реальной угрозе кризиса даже при эффективном управлении. Это требует использования специальных механизмов и процедур, направленных на повышение эффективности деятельности предпринимательских структур, преодоления кризисных явлений и недопущения банкротства и ликвидации компаний [11, 75].