Курсовая работа по корпоративным финансам на тему Пути повышения финансовой устойчивости корпораций

сравнению с 2020 г. составило 6 756,25 тыс. руб./чел. или 31,21%. В итоге за 2019 2021 гг. данный показатель снизился на 35,12%. Таким образом, производительность труда работников ПАО «НК «Роснефть» продемонстрировала негативную динамику, что свидетельствует о снижении эффективности использования ресурсов корпорации.

2.2. Анализ финансовой устойчивости на основе бухгалтерской отчетности ПАО «НК «Роснефть»

В таблице 4 представлены результаты анализа ликвидности баланса.
Таблица 4 - Анализ ликвидности баланса ПАО «НК «Роснефть»
Показатели, тыс. руб. На 31.12.2019 На 31.12.2020 На 31.12.2021
Исходные данные:
1. Денежные средства 598 541 224 97 398 766 496 199 797
2. Краткосрочные финансовые вложения 1 100 833 573 985 762 573 1 423 661 785
3. Дебиторская задолженность 2 653 803 215 3 543 076 666 4 002 964 504
4. Запасы 151 426 199 138 889 747 113 901 023
5. НДС 72 718 694 48 808 809 35 670 961
6. Прочие оборотные активы 5 052 039 7 040 803 5 141 916
7. Долгосрочные финансовые вложения 6 159 574 705 5 833 160 665 5 764 322 744
8. Внеоборотные активы 7 726 342 875 7 502 520 379 7 597 203 144
9. Кредиторская задолженность 2 333 146 921 2 699 900 722 2 525 807 379
10. Краткосрочные обязательства 3 206 961 644 3 681 828 008 3 375 995 440
11. Долгосрочные обязательства 7 075 285 758 6 379 898 657 8 074 137 640
12. Капитал и резервы (собственный капитал) 2 026 470 417 2 261 771 078 2 224 610 050

Продолжение таблицы 4
Расчетные показатели:
А. Группы активов:
А1 наиболее ликвидные активы (п. 1 + п. 2) 1 699 374 797 1 083 161 339 1 919 861 582
А2 быстрореализуемые активы (п. 3) 2 653 803 215 3 543 076 666 4 002 964 504
А3 медленно реализуемые активы (п. 4 + п. 5 + п. 6 + п. 7) 6 388 771 637 6 027 900 024 5 919 036 644
А4 трудно реализуемые активы (п. 8 п. 7) 1 566 768 170 1 669 359 714 1 832 880 400
Итого общая стоимость активов 12 308 717 819 12 323 497 743 13 674 743 130
Б. Группы пассивов:
П1 наиболее срочные обязательства (п 9) 2 333 146 921 2 699 900 722 2 525 807 379
П2 краткосрочные пассивы (п. 10 п. 9) 873 814 723 981 927 286 850 188 061
П3 долгосрочные пассивы (п. 11) 7 075 285 758 6 379 898 657 8 074 137 640
П4 постоянные пассивы (п. 12) 2 026 470 417 2 261 771 078 2 224 610 050
Итого общая стоимость пассивов 12 308 717 819 12 323 497 743 13 674 743 130
И(Д) по группам активов:
излишек (+) или дефицит ( ) по группе наиболее ликвидных активов (А1 П1) 633 772 124 1 616 739 383 605 945 797
излишек (+) или дефицит ( ) по группе быстрореализуемых активов (А2 П2) 1 779 988 492 2 561 149 380 3 152 776 443
излишек (+) или дефицит ( ) по группе медленно реализуемых активов (А3 П3) 686 514 121 351 998 633 2 155 100 996
излишек (+) или дефицит ( ) по группе трудно реализуемых активов (А4 П4) 459 702 247 592 411 364 391 729 650

Анализ данных, приведенных в таблице 4, позволил сделать следующие выводы:
1) стоимость наиболее ликвидных активов должна быть больше стоимости наиболее срочных обязательств. На протяжении всего анализируемого периода данное условие не соблюдалось. В связи с этим сформировался дефицит наиболее ликвидных активов, предназначенных для покрытия наиболее срочных обязательств. Сумма этого дефицита составляла: на 01.01.2019 – 940 828 354 тыс. руб.; на 31.12.2019 – 633 772 124 тыс. руб.; на 31.12.2020 – 1 616 739 383 тыс. руб.; на 31.12.2021 – 605 945 797 тыс. руб.
Таким образом, на протяжении анализируемого периода баланс корпорации по критерию наличия наиболее ликвидных активов оставался неликвидным. При этом дефицит наиболее ликвидных активов снизился, что положительно характеризует изменения по данному аспекту финансового положения на основе бухгалтерской отчетности;
2) стоимость быстро реализуемых активов также должна быть больше стоимости краткосрочных пассивов. На протяжении всего анализируемого периода данное условие соблюдалось. В связи с этим сформировался излишек быстро реализуемых активов, предназначенных для покрытия краткосрочных обязательств. Сумма этого излишка составляла: на 01.01.2019 – 1 573 839 431 тыс. руб.; на 31.12.2019 – 1 779 988 492 тыс. руб.; на 31.12.2020 – 2 561 149 380 тыс. руб.; на 31.12.2021 – 3 152 776 443 тыс. руб. При этом имеет место выраженная положительная динамика в соотношении наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств.
Таким образом, на протяжении анализируемого периода баланс корпорации по критерию наличия быстро реализуемых активов оставался ликвидным. При этом излишек быстро реализуемых активов увеличился, что положительно характеризует изменения по данному аспекту финансового положения на основе бухгалтерской отчетности. На все отчетные даты имеющийся излишек по группе быстро реализуемых активов мог быть использован для покрытия дефицита по группе наиболее ликвидных активов;
3) стоимость медленно реализуемых активов также должна быть больше стоимости долгосрочных пассивов. На протяжении всего анализируемого периода данное условие не соблюдалось. В связи с этим сформировался дефицит медленно реализуемых активов, предназначенных для покрытия долгосрочных обязательств. Сумма этого дефицита составляла: на 01.01.2019 – 428 388 686 тыс. руб.; на 31.12.2019 – 686 514 121 тыс. руб.; на 31.12.2020 – 351 998 633 тыс. руб.; на 31.12.2021 – 2 155 100 996 тыс. руб.
Таким образом, на протяжении анализируемого периода баланс корпорации по критерию наличия медленно реализуемых активов оставался неликвидным;
4) стоимость трудно реализуемых активов должна быть меньше величины собственного капитала. Только в этом случае у корпорации будут в наличии собственные оборотные средства, которые являются неотъемлемым условием обеспечения финансовой устойчивости. У корпорации на протяжении 2019 2021 гг. имелись в наличии собственные оборотные средства. Данное обстоятельство положительно характеризует финансовое состояние корпорации.
Учитывая результаты проведенного анализа, следует сделать вывод, что на протяжении анализируемого периода баланс корпорации оставался преимущественно ликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась в целом стабильной.
В таблице 5 представлены результаты анализа платежеспособности корпорации.
Таблица 5 - Анализ показателей платежеспособности ПАО «НК «Роснефть»
Показатели Норматив На 31.12.2019 На 31.12.2020 На 31.12.2021
Исходные данные:
1. Денежные средства, тыс. руб. 598 541 224 97 398 766 496 199 797
2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. 1 100 833 573 985 762 573 1 423 661 785
3. Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб. 2 653 803 215 3 543 076 666 4 002 964 504
4. Оборотные активы, тыс. руб. 4 582 374 944 4 820 977 364 6 077 539 986
5. Краткосрочные обязательства, тыс. руб. 3 206 961 644 3 681 828 008 3 375 995 440
6. Наиболее ликвидные активы, тыс. руб. 1 699 374 797 1 083 161 339 1 919 861 582
7. Быстро реализуемые активы, тыс. руб. 2 653 803 215 3 543 076 666 4 002 964 504
8. Медленно реализуемые активы, тыс. руб. 6 388 771 637 6 027 900 024 5 919 036 644
9. Наиболее срочные обязательства, тыс. руб. 2 333 146 921 2 699 900 722 2 525 807 379
10. Краткосрочные пассивы, тыс. руб. 873 814 723 981 927 286 850 188 061
11. Долгосрочные пассивы, тыс. руб. 7 075 285 758 6 379 898 657 8 074 137 640
Расчетные показатели:
12. Коэффициент абсолютной ликвидности ((п. 1 + п. 2) / п. 5) >0,20 0,530 0,294 0,569
13. Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности ((п. 1 + п. 2 + п. 3)/п. 5) >0,70 1,357 1,257 1,754
14. Коэффициент текущей ликвидности (п. 4 / п. 5) >2,00 1,429 1,309 1,800
15. Коэффициент общей ликвидности ((п. 6 + 0,5 × п. 7 + 0,3 × п. 8)/(п. 9 + 0,5 × п. 10 + 0,3 × п. 11) >1,00 1,010 0,913 1,060

На основе данных таблицы 5 можно сделать следующие выводы относительно состояния платежеспособности ПАО «НК «Роснефть» за 2019 2021 гг.:
1) коэффициент абсолютной ликвидности по норме должен составлять не менее 0,2. Это означает, что компания должна быть в состоянии погасить не