Управление инвестиционной деятельностью организации

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования. Современное развитие многих предприятий зависит от эффективной организации инвестиционной деятельности, поскольку значительная их часть уже являются участниками инвестиционного процесса, а еще больше стремится присоединиться к нему.
Привлечение инвестиций является возможностью для предприятий обеспечить конкурентные преимущества, как на внутреннем, так и на внешнем рынках. Поскольку предприятие является открытой динамичной социально-экономической системой, то на его деятельность, в том числе и инвестиционную, влияют факторы внутренней и внешней среды.
Именно это побуждает субъекты хозяйствования использовать эффективную, динамичную и гибкую систем управления, направленную как на эффективное привлечение, так и на использование инвестиционных ресурсов и, как следствие, – обеспечивает достижение устойчивого экономического развития.
Эффективный менеджмент предприятий должен обеспечить достижение не только экономических, но и инновационных, социальных, экологических и других целей от привлеченных и рационально использованных инвестиционных вложений.
Теоретическими проблемами управления инвестиционной деятельностью предприятий занимались такие зарубежные ученые, как Д. Тобин, Дж. А. Бейли, П. Друкер, В. Шарп. Вклад отечественных ученых также является значительным. Необходимо отметить исследования В. Акуленко, И. Винниченко, С. Герасимовой, В. Гончарова, И. Епифановой, И. Новиковой, А. Мокий, В. Федоренко, Д. Черванева и др.
Цель работы заключается в обосновании необходимости использования эффективной системы менеджмента при осуществлении инвестиционной деятельности в организации.
С учетом определенной цели в работе необходимо решить такие задачи:
- изучить сущность инвестиционной деятельности организации;
- исследовать управление инвестиционной деятельностью организации;
- дать общую характеристику ПАО «Снгео»;
- проанализировать эффективность инвестиционной деятельности организации ПАО «Снгео».
Объектом исследования является ПАО «Самаранефтегеофизика» (сокращенно по тексту ПАО «Снгео».)
Предметом исследования является инвестиционная деятельность организации.
С целью реализации поставленных задач были использованы следующие методы исследования: теоретические: изучение учебно-методической документации, сопоставления различных взглядов на исследуемую проблему; эмпирические: количественный и качественный анализ данных.
Теоретической и информационной базой исследования являются современные теории финансового менеджмента, периодические публикации, специализированная литература, аналитические и статистические данные.
Особенности исследуемых проблем, цель и задачи исследования определили структуру работы, представленной введением, двумя разделами, заключением, списком использованных источников.








ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1. Сущность инвестиционная деятельности организации

В современных условиях выход на новый уровень деятельность предприятий невозможен без инвестиций. Как итог инвестирования на данный момент на предприятиях должно быть организовано производство на условиях импортозамещения, что в итоге должно привести к увеличению объемов производства, возрасти доход, усилиться конкурентоспособность между ними [8, с. 1].
В целом, инвестиционная деятельность предприятия подчинена долгосрочным целям его развития. Поэтому она должна осуществляться в соответствии с разработанной инвестиционной политикой.
При этом инвестиционная политика представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия. Она заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм реальных (а в нашем контексте – это поиск путей новых форм и методов организации на базе импортозамещения) и финансовых его инвестиций с целью обеспечения высоких темпов его развития и постоянного возрастания его рыночной стоимости [9, с. 50].
В связи с тем, что существуют разные уровни субъектов инвестиционной деятельности, разные стратегические цели и задачи, а также особенности того, как реализуется данный процесс на предприятии с каждым годом появляется все больше трактовок инвестиционной деятельности.
Российский ученый, профессор, доктор экономических наук Ендовицкий Д. А. дает определение инвестиционной политики, что инвестиционная политика, в рамках коммерческой организации, является инструкцией по отбору проектов и утверждению финансовых решений, формированию программы капиталовложений, которые гарантируют успешное достижение поставленных целей и содействуют закреплению ее конкурентных преимуществ. [9, с. 85]
В условиях воздействия возрастающих санкций и нестабильной экономической ситуации важнейшей из задач всех участников инвестиционного рынка является разработка оптимальных вариантов процесса инвестирования.
В работе мы рассматриваем инвестиционный потенциал предприятия как объем инвестиций, который может быть привлечен на предприятие за счет всех источников финансирования (внутренних и внешних) исходя из наличия различных экономических, социальных и природных ресурсов, особенностей его географического положения и иных предпосылок, существенных для формирования инвестиционной активности в нем.
Следует отметить, что для активизации инвестиционной деятельности предприятий (а в свою очередь, развития страны в целом) необходимы не только экономические механизмы, но и административные со стороны государства.
Учитывая нестабильный характер политических и экономических взаимоотношений между Россией и мировым сообществом, необходимо создание нового мощного финансового блока национальной безопасности. Вместе с тем государственное администрирование экономической безопасности не должно стать только «ответом на действия Запада», следует сформировать эффективный механизм государственного финансового управления в рамках национальной политики [10, с. 81].
В рамках нашего исследования мы систематизировали административные меры для развития инвестиционной деятельности предприятий со стороны государства.
Кратко о них: Налоговые льготы: варьирование ключевой ставки в зависимости от обстановки; снижение ставки по пеням; снижение ставки НДС для некоторых видов деятельности. Льготные кредиты для СМП: разработка различных кредитных программ по сниженным ставкам; кредитные каникулы и пр.
Налоговые каникулы: по налогу на прибыль, по платежам при упрощенной системе налогообложения. Разработка различных целевых программ, грантов для поддержания различных отраслей хозяйствования. Данные разработанные направления со стороны государства призваны активизировать инвестиционную деятельность предприятий, а как следствие, переход экономики страны на новый уровень, не смотря на все негативные факторы из вне.
Таким образом, инвестиционную деятельность предприятия следует понимать, как комплексную систему управления ею, которая в первую очередь направлена на повышение экономической эффективности деятельности предприятия в процессе реализации сформированной стратегии развития предприятия в современных условиях.

1.2 Управление инвестиционной деятельностью предприятия

Современное состояние отечественной экономики является достаточно сложным и неоднозначным. Нестабильная политическая ситуация, временная отчужденность отдельных территорий, глобализационные вызовы, постоянный дефицит внутренних (собственных) средств требует от всех участников хозяйственного процесса поиска эффективных форм хозяйствования [3, с. 56].
В сложившихся условиях инвестиции рассматриваются как источник, позволяющий обеспечить жизнедеятельность и развитие предприятия.
Отметим, что на результаты от реализации инвестиций рассчитывают все участники инвестиционного процесса, а именно инвесторы и предприятия, использующие в своей деятельности полученные инвестиционные ресурсы.
Достижение ожидаемого эффекта от инвестиционной деятельности можно обеспечить посредством формирования и реализации соответствующей системы управления, которая должна стать инструментом рационального использования инвестиций, прежде всего целесообразности определения их объемов и структуры, выбора приоритетов инвестирования и повышения эффективности их использования. Поскольку реализация инвестиций определяется как инвестиционная деятельность, в ходе которой взаимодействуют субъекты и объекты инвестирования, то уточнения требует само понятие «инвестиционная деятельность» [5, с. 91].
Под инвестиционной деятельностью понимают совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства по реализации инвестиций. По нашему мнению, это определение частично раскрывает содержание исследуемой категории, поскольку не отражает достижения определенного результата. Поэтому считаем целесообразным определить понятие «инвестиционная деятельность» как целенаправленный комплекс организационно-экономических мероприятий физических и юридических лиц и их объединений по вложению и реализации инвестиций в условиях риска с целью достижения положительного результата в хозяйственной деятельности предприятия (экономического, инновационного, социального, экологического эффекта и т.д.) [8, с. 2].
Достижения задекларированного результата возможно посредством обеспечения эффективного функционирования системы управления инвестиционной деятельностью. По мнению А.Д. Шеремет [17, с. 54], главной целью инвестиционного менеджмента является повышение эффективности инвестиционной деятельности, которая направляет его механизм на выполнение такого комплекса приоритетных задач: максимизация различных положительных экстерналий от инвестирования и обеспечение на этой основе высоких темпов социально-экономического развития субъекта инвестиционной деятельности, его конкурентоспособности и максимизации рыночной стоимости; обеспечение финансового равновесия предприятия (финансовой устойчивости и платежеспособности), нейтрализация или минимизация различных рисков, связанных с инвестированием и т.д.
К факторам внутренней среды относятся производственные, кадровые, финансовые, инновационные, информационные, маркетинговые и т.д.
Все вышеперечисленные факторы непосредственно определяют процесс осуществления управлением инвестиционной деятельностью отдельного субъекта хозяйствования в современных условиях.
М.И. Баканов утверждает: «... чем более нестабильной является экономическая среда, в которой функционирует предприятие, чем чаще меняются требования, условия, степень и характер влияния государства на инвестиционные процессы в экономике, тем более актуальным является формирование гибких систем управления инвестиционной деятельностью на микроуровне: методическое, организационное, экономическое обеспечение» [1, с. 250].
Особенностью управления инвестиционной деятельностью является тесная связь с общей системой управления на предприятии, поскольку управленческие решения относительно инвестиций непосредственно или косвенно связаны с другими видами деятельности (операционной (производственной), сбытовой, финансовой и т.д.) [9, с. 105].
Поскольку управление инвестиционной деятельностью является элементом общей системы управления предприятием, то необходима ее координация с другими подсистемами общей системы управления. При формировании подсистемы управления инвестиционной деятельности необходимо соблюдение определенных принципов и этапов.
К принципам можно отнести [10, с. 50]:
- эффективность;
экономичность комплексный и системный подход к формированию управленческих решений;
- наличие обратной связи;
- динамизм управления;
- поливариантность подходов к разработке отдельных управленческих решений;
- ориентацию на стратегические цели развития предприятия и согласованность с ними.
Этапами осуществления процесса управления инвестиционной деятельностью является [11, с. 150]:
- исследование факторов окружающей среды;
- формулировка инвестиционных целей;
- определение инвестиционной стратегии;
- разработка и внедрение мероприятий по обеспечению реализации инвестиционной стратегии;
- оценки эффективности процессов управления инвестиционной деятельностью.
Достижение цели инвестиционной деятельности организации, возможно, обеспечить за счет реализации основных функций управления инвестиционной деятельности.
Планирование как функция управления предполагает осуществление управленческой деятельности, которая направлена на определение перспектив и будущего состояния деятельности предприятия посредством реализации инвестиций.
Организация как функция менеджмента и вид управленческой деятельности предполагает процесс создания структуры управления инвестиционной деятельностью в общей структуре управления.
Мотивация предусматривает побуждение всех работников к эффективной деятельности для достижения целей организации.
Правильная мотивация побуждает работников к объединению усилий, четкому распределению обязанностей, активизации творческого потенциала, что будет способствовать достижению поставленных целей.
Контроль предусматривает деятельность, направленную на обеспечение процесса, посредством определения эффективности управленческих решений, а также осуществление необходимых корректив в процессе выполнения.
Цель контроля – способствовать соответствию фактических результатов запланированным целям.
В свою очередь, В.В. Холодкова выделяет общие и специфические функции управления инвестиционной деятельностью предприятия.
Отдельно она подчеркивает важность включения в общих функции обеспечения информационных систем, поскольку ее задача – это стратегическая ориентация на принятии соответствующих инвестиционных решений и на текущее управление, а также использование современных методов анализа инвестиционной деятельности, позволяющих выявить резервы ее роста [14, с. 185].
Также в процессе управления инвестиционной деятельностью могут использоваться различные управленческие подходы: функциональный, процессный, стоимостный, структурный, проектный и др.
Отечественные предприятия, как правило, используют функциональный подход, при котором предприятие рассматривается как механизм, выполняющий определенный перечень функций, которые распределены между отдельными подразделениями и сотрудниками.
Структурные подразделения иерархически связаны между собой и формируют функциональные направления, количество которых зависит от количества и сложности задач организации.
Структура предприятия является вертикальной, пирамидальной и функционирует как единое целое. Преимуществами этого подхода является простота организационной структуры, специализация должностных лиц по определенному направлению и их высокая компетентность, отсутствие дублирования управленческих функций. Однако этот подход не способен обеспечить скорости реагирования или адаптации к изменениям внешней среды, соответственно сложной реализации гибкости менеджмента, которая должна присутствовать в эффективной системе менеджмента [15].
Процессный подход можно использовать при формировании системы управления инвестиционной деятельностью как составляющей общей системы управления предприятием, поскольку привлеченные инвестиции обеспечивают достижение запланированного эффекта (эффектов), что можно трактовать как процесс.
Для достижения такого результата необходимо разрабатывать планы и прогнозы, осуществлять оценку эффективности, формировать горизонтальную организационную структуру в соответствии с набором процессов, характерных для конкретного предприятия. Однако этого сложно достичь при низком уровне менеджмента предприятия.
Стоимостной подход управления предприятием заключается в том, что менеджеры предприятия должны направлять управляющее воздействие на увеличение стоимости для инвесторов, поскольку последние всегда должны вкладывать свои средства в более прибыльные активы.
Преимуществами применения этого подхода в управлении является, во-первых, соответствие интересам собственников, во-вторых, максимизация стоимости компании может быть критерием оценки эффективности ее менеджмента. Также управление инвестиционной деятельностью отвечает принципам стратегического управления, поскольку инвестиционная деятельность имеет стратегический характер, что позволяет предприятию достигать поставленных целей [16].
Стратегическое управление, построенное на стоимостном подходе, предполагает сочетание как четко формализованных аналитических процедур, так и неформализованных действий и мероприятий.
Считается, что стоимостная ориентированная логика управления предприятием в наибольшей степени соответствует рыночным условиям его функционирования. Именно такая модель управления позволяет рассматривать гибкость как фактор роста стоимости, так как в ее основе лежит инвестиционный взгляд на компанию.
При таком подходе наряду с инвестиционными качествами капитала внимание уделяется существенной неопределенности будущих результатов и дополнительным возможностям, которые постоянно возникают в процессе функционирования предприятия в среде неопределенности, а, следовательно, могут обеспечивать рост его стоимости.
Таким образом, динамичность среды в сочетании с эффективным менеджментом формируют дополнительные конкурентные преимущества и рассматриваются как фактор роста стоимости предприятия.
Таким образом, основными задачами управления инвестиционной деятельностью предприятия являются [17, с. 89]:
- согласование инвестиционных потребностей и возможностей предприятия;
- подбор и использование эффективных инструментов менеджмента;
- стратегическая и текущая максимизация инвестиционной прибыли предприятия;
- минимизация инвестиционных рисков предприятия при реализации инвестиционной стратегии;
- поддержание оптимального уровня ликвидности инвестиций предприятия;
- поддержания устойчивого финансового состояния предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности.
Учитывая приведенные определения и положения, обобщим основные характеристики процесса управления инвестиционной деятельностью предприятия:
1) управление инвестиционной деятельностью предприятия как составляющей общей системы управления является целенаправленной деятельностью;
2) управление инвестиционной деятельностью должно быть гибким и способным быстро реагировать на изменения во внешней среде;
3) эффективность процесса управления может быть достигнута при наличии соответствующего информационного обеспечения;
4) управление инвестиционной деятельностью направлено на достижение поставленных целей: экономических, инновационных, социальных, экологических и тому подобное;
5) управление инвестиционной деятельностью должно осуществляться на основе инвестиционной стратегии.
Достижения эффекта от привлеченных инвестиций отечественными предприятиями возможно при условии применения эффективной системы управления, позволяющей достичь заранее определенной цели.
Управленческие действия менеджмента предприятия должны быть направлены на рациональное использование имеющихся инвестиционных ресурсов и достижения экономического успеха, что может проявляться в их устойчивом экономическом развитии.
За счет инвестиций можно минимизировать влияние кризисных явлений и обеспечить устойчивую реализацию стратегической цели развития каждого предприятия.
Именно поэтому на предприятиях необходимо реформировать в соответствии с современными условиями существующую систему управления инвестиционной деятельностью и использовать новые, эффективные инструменты для обеспечения их поступательного опережающего развития.
Эффективная политика управления инвестиционной деятельностью должна стать таким средством, которое позволит улучшить экономические, социальные, инновационные и другие показатели деятельности предприятий.