Источники финансирования предпринимательской деятельности и их классификация

Для финансирования предприятия привлекаются ресурсы, поэтому источник финансирования предприятия особенно важен в финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Чтобы увеличить экономический рост, большинство компаний привлекают инвестиционные ресурсы. Основные виды заемного капитала включают банковские кредиты, аренду. В рыночной экономике рано или поздно возникает вопрос о том, необходимо ли большинству компаний внешнее финансирование. Для каждого предприятия причины получения заемных средств индивидуальны и зависят как от внешних, так и от внутренних условий. Тем не менее, вопрос о целесообразности привлечения заемных денег рассматривается, поскольку все компании стремятся двигаться вперед и расширяться.
Руководство предприятия сталкивается с проблемой выбора источника финансирования, использования только собственных или заемных средств или их комбинации. Компании, работающие в рыночных условиях, стремятся достичь максимального дохода и максимизировать прибыль, что было бы невозможно без производства или расширения ассортимента продукции, поиска новых сотрудников, новых поставщиков, расширения рынка сбыта и т.д. Все эти действия могут быть осуществлены только при условии инвестирования дополнительных средств. Считается, что его собственные источники финансирования не связаны с финансовым риском. С другой стороны, если предприятие ограничено только собственным капиталом, это лишает или значительно уменьшает возможность использования дополнительных финансовых ресурсов. Предпринимательская деятельность всегда связана с риском, доходы и расходы не обязательно должны совпадать по времени, и в некоторых обстоятельствах для обеспечения роста и развития компании требуются внешние инвестиции.
Компании, привлекающие заемный капитал, имеют больше возможностей для развития, так как увеличивается формирование активов. В то же время использование заемных средств также увеличивает финансовый риск предприятия. Решение о выборе источников финансирования и структуры капитала является одним из важнейших для руководства компании, поскольку оно влияет на многие аспекты ее деятельности: норму доходности капитала, уровень финансовой стабильности и платежеспособности, уровень экономического риска, степень стабильность финансовой поддержки развития.
Цель исследования: анализ источников финансирования предпринимательской деятельности. Исходя из цели определены следующие задачи исследования:
 рассмотреть сущность источников финансирования предпринимательской деятельности;
 особенности финансирования предпринимательской деятельности;
 привести организационно-экономическую характеристику предприятия;
 рассмотреть источники финансирования деятельности предприятия;
 определить резервы повышения эффективности использования собственных источников финансирования.
Объект исследования – ООО «Техносистемы», г. Новосибирск. Предмет исследования – система источников финансирования предпринимательской деятельности.
Основными методами стали сравнительный анализ, системный подход. Основной информационной базой исследования служат общая информация о развитии объекта практики.
Структура работы состоит из введения, основной части, заключения, библиографического списка.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
1.1. Понятие и сущность источников финансирования предпринимательской деятельности
Финансирование-это процесс передачи финансовых ресурсов предприятия: поиск источников финансирования, снабжение и расходование финансовых ресурсов путем осуществления как текущих, так и долгосрочных расходов. Формирование системы финансирования происходит за счет привлечения множества различных источников. Результат работы предприятия в целом во многом зависит от правильного выбора источников финансирования и грамотного распределения ресурсов при дальнейшем распоряжении предприятием.
Как правило, источники финансирования появляются в результате преднамеренных действий (например, приобретения банковского кредита) или в результате финансово-экономических действий предприятия. Этот тип источника более стабилен по сравнению с альтернативными ресурсами. Часто возникают определенные источники для материализации планов компании по использованию различных средств. Альтернативные источники финансовых ресурсов, доступные экономическим субъектам, в некоторой степени опасаются риска. При надлежащем функционировании организации лицо, вложившее средства в ее деятельность, может вернуть вложенные средства в том же или даже большем размере.
Поэтому в современных условиях существует объективная необходимость изучения механизмов возникновения, размещения и использования источников денежных средств. Обеспечение финансовой стабильности и финансовой безопасности любого предприятия основано на структуре классификации источников финансирования и определении основной цели финансирования [10, с. 79].
Финансовые ресурсы формируются за счет источников финансирования. Они классифицируются по разным критериям. Однако классификация по таким критериям, как правовой статус (самостоятельный, заимствованный), происхождение (внутреннее, внешнее), продолжительность (длительный, средний, короткий), имеет наибольшее практическое значение. Эти классификации дают наиболее полную картину финансовой системы и ее основных компонентов. Итак, на основе прав собственности выделяются группы из 2-х основных источников: собственные средства и заемные (или привлеченные) средства.
Собственные средства включают амортизацию, прибыль, средства от продажи ценных бумаг, фонды, корпоративные и индивидуальные взносы. Заемные средства имеют признаки возврата. Заемный капитал должен быть предоставлен компании на определенный период времени, а затем возвращен. Заемные средства включают краткосрочные и долгосрочные ссуды от банков, ссуды по долговым обязательствам, кредиторскую задолженность, средства от выпуска и продажи корпоративных облигаций и средства из внебюджетных фондов.
Использование заемных средств имеет ряд преимуществ по сравнению с собственным использованием. Во-первых, за предоставление кредита кредитор получает определенный доход, установленный договором, и компания не должна делиться прибылью, полученной в результате инвестирования. Во-вторых, при использовании альтернативных средств выплата процентов включается в стоимость, поэтому компания получает налоговую льготу, тем самым снижая фактическую стоимость кредита. В то же время использование заемных средств имеет свои недостатки. Чем больше долгов у предприятия, чем выше коэффициент задолженности, тем выше финансовый риск. Если на карту поставлено финансовое положение компании и прибыли недостаточно для выплаты процентов за пользование заемным капиталом, то, чтобы избежать банкротства, учредителям или акционерам необходимо привлечь собственные средства [9, с. 105].
Таким образом, в пассивах баланса отражаются следующие источники формирования капитала: собственный капитал, нераспределенная прибыль, привлеченные облигационные займы, долгосрочные банковские займы, краткосрочные банковские займы, кредиторская задолженность.
Компании, которые используют только собственный капитал, обладают высочайшей финансовой устойчивостью, но не способны обеспечить увеличение активов и увеличение объема экономической деятельности, поэтому они имеют ограниченный объем средств, что подавляет темпы развития. В свою очередь, компании, использующие заемные источники финансирования, имеют больший финансовый потенциал для развития, поскольку формируется больше активов, но финансовые риски также возрастают. По критериям происхождения привлеченные средства, используемые для финансирования, делятся на 2 группы: внутренние и внешние.
Компания получает внутренние средства в результате своей текущей деятельности, а финансирование осуществляется за счет собственных ресурсов. Внутреннее финансирование осуществляется за счет операционного денежного потока (реинвестирование нераспределенной прибыли (самофинансирование), амортизация), продажи необоротных активов, высвобождения оборотного капитала за счет ускорения продаж. Во многих случаях компания прибегала к использованию внешних источников, поскольку они не могут покрывать свои потребности только из внутренних источников. Внешние источники финансирования – это средства, поступившие на предприятие извне. Внешние источники включают краткосрочные и долгосрочные ссуды от банков и других финансовых учреждений, инвестиционную аренду, факторинг, целевые государственные ссуды и выпуск корпоративных облигаций.
Комбинация вышеуказанных классификаций отличается от заемных средств, которые являются только внешними: «собственные средства создаются внутри (то есть самим предприятием) и извне (то есть собственником)».
Часто используется классификация источников средств по срокам, на которых они предоставляются: неопределенные, долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные. Самофинансирование считается бессрочным. Заемные средства предоставляются на определенный период времени. Так, в мировой практике долгосрочными считаются средства, находящиеся в распоряжении предприятия более 5 лет, средними - от 1 до 5 лет, а краткосрочными - от 1 года.
Наличие собственных средств компании является первым обязательным условием для нормальной работы. Объем собственных и заемных средств определяется в процессе планирования бюджета предприятия, который отражает предполагаемые доходы и расходы. Формирование статей бюджета осуществляется в соответствии со стратегическими целями предприятия и выбором наилучшего способа их достижения [4, с. 62].
Связующим звеном между небанковскими и банковскими формами финансирования является лизинг и факторинг. Договор аренды предусматривает обязательство арендодателя приобрести право собственности на указанное арендодателем имущество и предоставить арендатору плату за временное владение или пользование. В условиях контракта должно быть предусмотрено, кто будет делать выбор недвижимости и продавца в момент покупки. Если выбор был сделан арендатором, то в этом случае арендодатель не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца. Отличительной особенностью аренды, которая отличает ее от лизинга, является приобретение недвижимости специально для этой сделки и участие в сделке трех сторон (арендодателя, арендатора, продавца). Факторинг-это периодическая продажа или дисконтирование дебиторской задолженности компанией-продавцом для получения ликвидности от компании-фактора. Несмотря на то