Фрагмент для ознакомления
2
Использование золота в качестве объекта инвестирования имеет глубокие исторические корни, которые уходят более чем на две с половиной тысячи лет назад. Первые упоминания о применении золота в денежном обращении датируются 643 годом до нашей эры. Тогда римский император Август зафиксировал его стоимость как 45 монет за фунт, что и стало отправной точкой для оценки ценности этого драгоценного металла [20]. На протяжении веков цена золота демонстрировала восходящую тенденцию, достигая рекорда в 1823 доллара за унцию в 2011 году. Тем не менее, исторические тренды и экономические циклы могут предсказывать падение цен ниже 1000 долларов за унцию в будущем [20].
В современные времена золото воспринимается как надежная инвестиция, особенно в условиях экономической нестабильности. По данным исследований, около 50% всех сделок с золотом заключаются в периоды кризисов, когда инвесторы стремятся сохранить свои активы и защититься от инфляции. Это связано с тем, что золото рассматривается как актив, способный обеспечить финансовую стабильность в сложные времена [31].
Существует ряд форм инвестирования в золото, включая покупку банковских слитков и ювелирных изделий. Инвестиции в слитки становятся все более популярными среди как частных, так и корпоративных инвесторов. Однако такая форма вложения зависима от законодательства, действующего в разных странах. Важной частью современного рынка золота стала также возможность торговли антиквариатом, а также использование финансовых инструментов, таких как ETF и другие деривативы [22].
Общая картина того, как золото воспринимается на финансовых рынках, позволяет утверждать, что оно остается значимым активом для долгосрочных инвестиций. Многие предпочитают использовать золото как средство сохранения и преумножения своих капиталов. В условиях глобальных экономических неопределенностей, его способность оставаться стабильным активом укрепляет его позицию в портфелях инвесторов, стремящихся к диверсификации своих вложений [5].
Исторически золото играло важную роль в инвестировании, выступая в качестве надежного хранилища ценности и средства обмена. Вот некоторые ключевые исторические аспекты инвестирования в золото:
Древний мир и Средневековье:
- Валюта и средство обмена: Золото использовалось в качестве валюты еще в древних цивилизациях, таких как Египет, Месопотамия и Римская империя. Его редкость, долговечность и делимость делали его идеальным средством обмена.
- Символ богатства и власти: Золото ассоциировалось с богатством, властью и божественной благодатью. Владение золотом было признаком высокого статуса.
- Ранние формы инвестирования: Хотя концепция инвестирования в современном понимании еще не существовала, накопление золота рассматривалось как способ сохранения и приумножения богатства.
Новое время:
- Золотой стандарт: С XVII века и до начала XX века многие страны придерживались золотого стандарта, при котором валюта была обеспечена золотом. Это обеспечивало стабильность валютных курсов и способствовало международной торговле.
- Золотые лихорадки: Открытие крупных месторождений золота (например, в Калифорнии и Австралии в XIX веке) вызывало «золотые лихорадки» и приток инвестиций в добычу золота.
- Инвестиции в золотые монеты и слитки: Инвестирование в физическое золото в виде монет и слитков стало популярным способом сохранения капитала.
XX и XXI века:
- Отмена золотого стандарта: После Второй мировой войны большинство стран отказалось от золотого стандарта. Однако золото сохранило свою роль как важный инвестиционный актив.
- Золото как «тихая гавань»: В периоды экономической нестабильности, инфляции или геополитических кризисов инвесторы часто обращаются к золоту как к «тихой гавани», которая сохраняет свою ценность.
- Развитие рынка золота: Появились новые инструменты для инвестирования в золото, такие как фьючерсы, опционы, ETF на золото.
- Центральные банки и золото: Центральные банки многих стран продолжают хранить значительные золотые резервы, что свидетельствует о важности золота в мировой финансовой системе.
Ключевые факторы, влияющие на инвестиции в золото:
- Инфляция: Золото традиционно считается защитой от инфляции.
- Процентные ставки: Высокие процентные ставки могут снизить привлекательность золота, так как оно не приносит процентного дохода.
- Геополитическая нестабильность: В периоды нестабильности спрос на золото как на безопасный актив возрастает.
- Экономический рост: Сильный экономический рост может снизить спрос на золото, так как инвесторы предпочитают более рискованные активы.
- Спрос со стороны ювелирной промышленности: Значительная часть спроса на золото приходится на ювелирную промышленность.
Цель таких инвестиций заключается не только в возможности получения прибыли, но и в создании надежного финансового запаса, что позволяет инвесторам чувствовать себя более уверенно даже в самые хаотичные экономические времена [31].
1.2.Инвестиционные стратегии с золотом и его роль
Актуальность инвестирования в золото в 2023 году остается высокой, особенно в условиях экономической и политической нестабильности. По-прежнему наблюдается значительный интерес к данному активу со стороны различных категорий инвесторов, включая физических лиц и институциональных участников. В частности, Китае потребление золота ожидается на уровне 2021 года, несмотря на негативные экономические последствия пандемии [9]. В Европе, особенно в Германии, розничные инвесторы активно стремятся защитить свои капиталы, что подталкивает спрос на золотые монеты и слитки [9]. Рынок золота продолжает демонстрировать свою устойчивость к инфляционным рискам, при этом снижение инфляции не ослабляет интерес к этому активу [1].
Золото играет уникальную роль в инвестиционном портфеле, предлагая диверсификацию и защиту от определенных рисков. Существует несколько инвестиционных стратегий с использованием золота:
1. Долгосрочное инвестирование (стратегия «купи и держи»):
- Роль золота: Защита от инфляции и сохранение капитала в долгосрочной перспективе. Золото рассматривается как средство сохранения покупательной способности в условиях инфляции и девальвации валют.
- Стратегия: Покупка физического золота (слитки, монеты) или инвестиции в ETF на золото с намерением удерживать их в течение длительного периода (годы или десятилетия).
- Преимущества: Простота, защита от системных рисков.
- Недостатки: Отсутствие дивидендов или процентов, потенциальная потеря прибыли от инвестиций в другие активы.
2. Краткосрочная торговля (спекулятивная стратегия):
- Роль золота: Получение прибыли от колебаний цены на золото.
Фрагмент для ознакомления
3
1. Корень Андрей Владимирович, Пустоваров Артем Андреевич Анализ инструментов инвестирования на рынке золота // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2019. №2 (27). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-instrumentov-investirovaniya-na-rynke-zolota (05.04.2025).
2. Золотова Светлана Валентиновна, Глекова Виктория Викторовна, Ежова Мария Владимировна, Литягина Елизавета Александровна, Беляев Антон Андреевич Влияние международных и национальных институтов на динамику мировых цен на золото // Финансовые рынки и банки. 2024. №10. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-mezhdunarodnyh-i-natsionalnyh-institutov-na-dinamiku-mirovyh-tsen-na-zoloto (16.12.2024).
3. Криворучко Е.В. Влияние мирового финансового кризиса на рынок золота: поиск факторов // Горный информационно-аналитический бюллетень (научно-технический журнал). 2012. №10. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-mirovogo-finansovogo-krizisa-na-rynok-zolota-poisk-faktorov (17.02.2025).
4. Прасолов В.И. Влияние экономических санкций на мировой рынок золота // Инновации и инвестиции. 2018. №8. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-ekonomicheskih-sanktsiy-na-mirovoy-rynok-zolota (18.12.2024).
5. Сухарев А.Н. Золото как денежный товар: эволюция и современность // Финансы и кредит. 2015. №45 (669). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/zoloto-kak-denezhnyy-tovar-evolyutsiya-i-sovremennost (11.12.2024).
6. Покшиванова О.П. ИНВЕСТИЦИИ В ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ // Экономика и бизнес: теория и практика. 2021. №5-3. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/investitsii-v-dragotsennye-metally (09.12.2024).
7. Заернюк В.М., Борисович В.Т. Инвестиционный потенциал драгоценных металлов: современное состояние и перспективы // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2018. №4 (346). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/investitsionnyy-potentsial-dragotsennyh-metallov-sovremennoe-sostoyanie-i-perspektivy (03.03.2025).
8. Агафонов Иван Игоревич Исследование эффектов диверсификации инвестиций в драгоценные металлы // Статистика и экономика. 2013. №5. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/issledovanie-effektov-diversifikatsii-investitsiy-v-dragotsennye-metally (17.05.2025).
9. Шаповалова Алина Владимировна, Чирков Максим Андреевич, Чистяков Максим Сергеевич МИРОВОЙ РЫНОК ЗОЛОТА И ПЕРСПЕКТИВЫ ЕГО РАЗВИТИЯ // ЭТАП: экономическая теория, анализ, практика. 2023. №4. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mirovoy-rynok-zolota-i-perspektivy-ego-razvitiya (10.12.2024).
10. Дубровин В.И., Юськив О.И. Модели и методы оптимизации выбора инвестиционного портфеля // Радіоелектроніка, інформатика, управління. 2008. №1 (19). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/modeli-i-metody-optimizatsii-vybora-investitsionnogo-portfelya (24.12.2024).
11. Колясникова Е.Р., Гелемянова Д.А. Оптимизация портфеля на основе меры риска Value At Risk // Экономический анализ: теория и практика. 2015. №35 (434). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/optimizatsiya-portfelya-na-osnove-mery-riska-value-at-risk (16.01.2025).
12. Кузьмина Ольга Юрьевна, Коновалова Мария Евгеньевна ОПТИМИЗАЦИЯ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ ИНВЕСТОРА НА РОЗНИЧНОМ РЫНКЕ КАПИТАЛА // Экономика и управление инновациями. 2023. №4. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/optimizatsiya-portfelya-tsennyh-bumag-investora-na-roznichnom-rynke-kapitala (13.04.2025).
13. Белова Марианна Толевна ОСОБЕННОСТИ И ПЕРСПЕКТИВЫ «ЗОЛОТЫХ ОБЛИГАЦИЙ» НА РОССИЙСКОМ ФОНДОВОМ РЫНКЕ // Финансовые рынки и банки. 2023. №5. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-i-perspektivy-zolotyh-obligatsiy-na-rossiyskom-fondovom-rynke (05.01.2025).
14. Сазонов В.В., Сазонова Л.А. Особенности инвестиций в золото в современных условиях нестабильной экономической ситуации // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. 2013. №3. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-investitsiy-v-zoloto-v-sovremennyh-usloviyah-nestabilnoy-ekonomicheskoy-situatsii (05.04.2025).
15. Борисович Виталий Тимофеевич, Золотова Наталия Владимировна Оценка инвестиционных инструментов на российском рынке золота // Вестник Российского экономического университета им. Г. В. Плеханова. 2017. №2 (92). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-investitsionnyh-instrumentov-na-rossiyskom-rynke-zolota (17.02.2025).
16. Акулич В. Г. ПЕРСПЕКТИВЫ МЕЖДУНАРОДНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ // Актуальные проблемы авиации и космонавтики. 2019. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/perspektivy-mezhdunarodnogo-investirovaniya-v-dragotsennye-metally (13.04.2025).
17. Дарья Александровна Вишнякова Перспективы применения золота в условиях цифровой трансформации экономики // Научные записки молодых исследователей. 2024. №5-6. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/perspektivy-primeneniya-zolota-v-usloviyah-tsifrovoy-transformatsii-ekonomiki (17.02.2025).
18. Никитина Елена Александровна, Мясникова Елена Борисовна Подходы к оптимизации портфеля ценных бумаг по критерию риска // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. 2017. №4-1. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/podhody-k-optimizatsii-portfelya-tsennyh-bumag-po-kriteriyu-riska (18.12.2024).
19. Куманова Л.Р., Яварова И.Д. ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЕ И ОТРИЦАТЕЛЬНЫЕ СТОРОНЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ЗОЛОТО // Экономика и социум. 2015. №2-2 (15). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/polozhitelnye-i-otritsatelnye-storony-investirovaniya-v-zoloto (05.04.2025).
20. Дубровин Д.А. Причины инвестирования в золото // Инновации и инвестиции. 2019. №10. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/prichiny-investirovaniya-v-zoloto (05.04.2025).
21. Арженовский С.В. Прогнозирование динамики цены и оценка риска инвестиций в золото // Экономический анализ: теория и практика. 2015. №20 (419). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/prognozirovanie-dinamiki-tseny-i-otsenka-riska-investitsiy-v-zoloto (17.02.2025).
22. Шишкин И.М. Развитие «Золотых» финансовых инструментов // Финансы и кредит. 2007. №9 (249). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/razvitie-zolotyh-finansovyh-instrumentov-1 (21.01.2025).
23. Дмитрий Алексеевич Бланк Развитие цифрового золота в качестве инструмента инвестиций // Вестник экономической безопасности. 2023. №3. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/razvitie-tsifrovogo-zolota-v-kachestve-instrumenta-investitsiy (09.12.2024).
24. Сметанина Татьяна Владимировна, Патуров Максим Валерьевич РИСКИ ЗОЛОТОДОБЫВАЮЩИХ КОРПОРАЦИЙ РФ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ // Вестник Пермского национального исследовательского политехнического университета. Социально-экономические науки. 2023. №4. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/riski-zolotodobyvayuschih-korporatsiy-rf-v-sovremennyh-usloviyah (16.01.2025).
25. Васянин Георгий Михайлович СПОСОБЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ В УСЛОВИЯХ ЦИФРОВОЙ ЭКОНОМИКИ // E-Scio. 2022. №6 (69). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sposoby-investirovaniya-v-dragotsennye-metally-v-usloviyah-tsifrovoy-ekonomiki (09.12.2024).
26. Симонин П.В., Фоменко Н.М., Кузьмина А.А., Анохин С.А., Курбацкая Т.Б., Соловьева О.А., Курбацкий Н.В., Жигунова Т.С. СТРАТЕГИИ ЗОЛОТОДОБЫВАЮЩИХ КОМПАНИЙ, ИНВЕСТИЦИИ В ГОРНОДОБЫВАЮЩИЕ МАШИНЫ И ОБЕСПЕЧЕНИЕ УСТОЙЧИВОСТИ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ В УСЛОВИЯХ САНКЦИЙ // Уголь. 2023. №3 (1165). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/strategii-zolotodobyvayuschih-kompaniy-investitsii-v-gornodobyvayuschie-mashiny-i-obespechenie-ustoychivosti-natsionalnoy-ekonomiki (05.01.2025).
27. Филиппов К.В. Существующие подходы к оптимизации современных инвестиционных портфелей ценных бумаг // Горный информационно-аналитический бюллетень (научно-технический журнал). 2008. №2-2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/suschestvuyuschie-podhody-k-optimizatsii-sovremennyh-investitsionnyh-portfeley-tsennyh-bumag (24.12.2024).
28. Миронов Д.И. Факторы, влияющие на цену золота // Проблемы экономики и юридической практики. 2011. №2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/faktory-vliyayuschie-na-tsenu-zolota (16.12.2024).
29. Щеголева О.И. Ценообразующие факторы международного золотого рынка // Финансы и кредит. 2007. №2 (242). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsenoobrazuyuschie-faktory-mezhdunarodnogo-zolotogo-rynka (17.02.2025).
30. Золотова Наталия Владимировна Экономическая оценка эффективности биржевых инвестиций физических лиц РФ в золото // Горный информационно-аналитический бюллетень (научно-технический журнал). 2016. №11. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ekonomicheskaya-otsenka-effektivnosti-birzhevyh-investitsiy-fizicheskih-lits-rf-v-zoloto (13.04.2025).
31. Яварова И.Д. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ В ЗОЛОТО В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ // Экономика и социум. 2016. №5-2 (24). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/effektivnost-investitsiy-v-zoloto-v-sovremennyh-usloviyah (17.02.2025).
