Курсовая работа по экономическому анализу на тему Сравнительная оценка финансовой устойчивости предприятий ООО Пятерочка и ПАО Магнит

Введение
В настоящее время розничный бизнес в России развивается стремительным темпом.
Этот вид торговли оказывает значительное влияние на положительное изменение состояния экономики России. Однако, негативные внешние факторы, повышения цен на товары и услуги, а также низкий уровень надежности и устойчивости законодательной и налоговой системы нередко вводят предприятия отечественного рынка в кризисное состояние.
Финансовая неустойчивость компаний оказывает негативный характер воздействия на процессы экономики, ограничивает деятельность розничных организаций, уменьшает их возможности расплатиться со своими задолженностями [1].
Сомнительное финансовое положение предприятия может значительно снизить возможности организации для привлечения инвестиций. Напротив, стабильная финансовая среда компании предоставляет большую вероятность новых инвестиционных поступлений, выносит уровень работы с клиентами на высокие позиции, увеличивает качественные характеристики продукта и расширяет ассортимент товаров.
Таким образом, финансовая устойчивость является показателем доверия со стороны контрагентов, выступает определенным гарантом для получения заемных средств под наименьшие проценты, а регулярная ее оценка позволяет организации вовремя реагировать на изменения финансовых процессов и сохранять хозяйственную независимость.
Особое значение имеет систематический контроль и анализ финансовой стабильности предприятия для управленческого персонала, поскольку это помогает поддерживать оптимальный баланс между объемом оборотных средств и источниками их покрытия. Учитывая непродолжительный период хранения продуктов питания, составляющий значительную долю запасов, а также высокий уровень кредиторской задолженности вследствие практики предоставления отсрочек платежа, возрастает риск увеличения долговой нагрузки у продовольственных ритейлеров [5].
Такая ситуация требует углубленного изучения вопросов финансовой устойчивости предприятий данной сферы, разработки соответствующих критериев оценки и подходов к её определению.
Дальнейшее изучение вопроса требует ясного понимания термина «финансовая устойчивость», поскольку в научной среде пока отсутствует единое определение данного понятия — различные исследователи предлагают собственные трактовки. Анализируя мнения специалистов, были выделены ключевые индикаторы, необходимые для формирования критерия финансовой устойчивости предприятий розничной торговли, такие как ликвидность, стабильность структуры капитала, прибыльность и эффективность операционной деятельности.
Недостаточная разработанность методов оценки финансовой надежности розничных организаций обусловила выбор направления научного исследования, а также формирование целей и задач настоящего труда.
Объект исследования: ООО "Пятерочка" и ПАО "Магнит". Предмет исследования: Финансовая устойчивость компаний.
Цель: Сравнительная оценка финансовой устойчивости ООО "Пятерочка" и ПАО "Магнит" и разработка рекомендаций по ее повышению.
Задачи:
 Провести анализ специфики отрасли розничной торговли и общую характеристику компаний.
 Исследовать теоретические основы и методы анализа финансовой устойчивости.
 Проанализировать интересы и влияние ключевых заинтересованных сторон.
 Выбрать методику и рассчитать ключевые показатели финансовой устойчивости за 2021-2025 гг.
 Провести сравнительный анализ финансовой устойчивости компаний на основе рассчитанных показателей и их динамики.
 Сформулировать и проверить гипотезы, объясняющие выявленные различия.
 Обобщить результаты и разработать рекомендации.
В ходе написания исследовательского труда использовались общепринятые научные методы анализа, логика рассуждений, сопоставление исследуемых показателей, расчет финансовых коэффициентов, системный подход и другие инструменты познания.
Практическая значимость выполненной работы заключается в том, что полученные знания, проведённый аналитический обзор и выводы могут применяться специалистами для новой методики оценки финансового состояния организаций, работающих в сфере розничной торговли продуктами питания. Результаты исследований пригодятся экспертам в процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий, станут полезными материалами для учебных курсов экономических вузов, подготовки пособий по финансовому управлению и разработке образовательных материалов.













1. Теоретические основы и контекст анализа финансовой устойчивости розничных сетей
1.1. Общая характеристика компаний и специфика отрасли
Группа Х5 была основана более четверти века назад предпринимателями, стремящимися создать в России современную розничную сеть, соответствующую мировым стандартам качества обслуживания покупателей [10].
Первый магазин сети «Перекрёсток» открылся в 1995 году, а спустя четыре года появилась первая торговая точка формата дискаунтера «Пятёрочка». Сегодня компания продолжает сохранять свою первоначальную инновационность и нацеленность на удовлетворение потребностей клиентов. Она стремится укреплять позиции лидера российского продуктового ритейла путём активного внедрения передовых технологий и повышения своей конкурентоспособности, обеспечивая максимальную выгоду акционерам и пользу обществу.
В 2021 году компания X5 Retail Group сменила название на X5 Group.
В августе 2022 года X5 Group объявила о планах запустить ещё 400 магазинов формата «Чижик», специализирующихся на низких ценах, до окончания текущего года. К июню 2022-го количество открытых точек сети достигло 153 штук.
В 2024 году X5 Group начала подготовку к созданию новой торговой сети с увеличенной долей алкогольной продукции в ассортименте, ориентируясь на растущую конкуренцию с магазинами вроде «Красное&Белое» и «Бристоль». Первые экспериментальные точки были открыты в южных регионах страны.
Также в 2024 году «Перекрёсток» начал тестировать установку скоростных зарядных устройств для электрокаров на автостоянках некоторых своих супермаркетов в Санкт-Петербурге.
В сентябре 2024 года X5 Group внедрила систему доставки товаров роботами непосредственно от магазинов «Пятёрочка» на отдельных московских улицах. В 2025 году X5 инициировала программу привлечения специалистов из зарубежных государств, сотрудничающих с Россией, привлекая примерно сотню работников из Индии.
Структура акционеров X5 выглядит следующим образом: крупнейшим акционером является CTF Holdings S.A., которой принадлежат 47,86% бумаг компании.
Следующая крупная позиция сосредоточена у Intertrust Trustees Ltd (Axon Trust), владеющего пакетом в размере 11,43%. Директора компании держат лишь незначительную долю — всего 0,1%.
Дополнительно у самой компании имеются казначейские акции, составляющие менее одного процента (0,01%).
Оставшиеся бумаги находятся в свободном обороте среди инвесторов и составляют почти половину акционерного капитала (40,6%).
Кроме того, с февраля 2018 года акции X5 торгуются также на Московской бирже (MOEX) под идентичным тикером («FIVE»).
Именно тогда компания сумела опередить своего главного российского конкурента — ритейлера «Магнит» — по рыночной стоимости. Руководящие должности в X5 Group претерпели ряд изменений за прошедшие годы.
Магазины и логистические комплексы группы Х5 представлены в 74 регионах России, охватывая территорию всех восьми федеральных округов страны.
По результатам продаж за 2020 год, X5 удерживала рыночную долю в сегменте продуктового ритейла в объёме 12,8%.
Основной соперник компании, «Магнит», контролировал значительно меньшую долю рынка — порядка 7,6% исключительно в продовольственном секторе, увеличиваясь до 9,6% при учёте непрофильных и внерозничных направлений бизнеса – рисунок 1.
Рисунок 1.