Курсовая работа по экономике на тему Операции на валютном рынке

ВВЕДЕНИЕ

В современном мире, где экономика становится всё более глобальной, валютный рынок играет очень важную роль. Чем больше страны торгуют друг с другом, чем больше денег перемещается между ними, тем важнее становятся операции с валютой для правительств, банков, компаний и частных инвесторов. Валютный рынок, как механизм, помогает распределять валютные ресурсы, устанавливать курсы валют и проводить международные платежи.
Актуальность. В последние годы валютный рынок России штормит из-за нестабильности, санкций и смены правил игры. Валютные операции меняются, рубль и другие нацвалюты всё чаще используются в международных расчётах, контроль за валютой усиливается, а цифровые технологии развиваются. Чтобы разобраться в происходящем, нужно понимать, как устроен валютный рынок, кто в нём участвует и как он регулируется.
Целью курсовой работы является исследование операций на валютном рынке, анализ его роли в системе финансовых рынков, а также практическое формирование инвестиционного портфеля участника финансового рынка с учётом заданного риск-профиля.
Для достижения поставленной цели в работе предполагается решение следующих задач:
- раскрыть сущность валютного рынка и определить его место в системе финансовых рынков;
- охарактеризовать основных участников валютного рынка и их функции;
- рассмотреть основные виды операций, осуществляемых на валютном рынке;
- проанализировать особенности валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации;
- определить цели инвестирования и риск-профиль инвестора;
- сформировать инвестиционный портфель с учётом выбранного риск-профиля;
- оценить итоговую структуру инвестиционного портфеля и его эффективность.
Объектом исследования в курсовой работе является валютный рынок как сегмент финансового рынка.
Предметом исследования являются операции на валютном рынке, а также процессы формирования и управления инвестиционным портфелем участника финансового рынка.
Методологической и теоретической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных экономистов в области финансовых рынков, валютных отношений и инвестиционного анализа, нормативно-правовые акты Российской Федерации, материалы Банка России, а также аналитические и статистические данные официальных источников. В работе использовались методы анализа и синтеза, сравнения, обобщения, а также практические методы формирования инвестиционного портфеля.
Структура курсовой работы обусловлена поставленной целью и задачами исследования. Работа состоит из введения, двух глав, заключения, библиографического списка и приложений. В первой главе рассматриваются теоретические основы функционирования валютного рынка, во второй главе представлена практическая часть, посвящённая формированию и оценке инвестиционного портфеля участника финансового рынка.



 
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО РЫНКА
1.1. Сущность валютного рынка и его роль в системе финансовых рынков

Валютный рынок - это важная часть современной финансовой системы. Он помогает поддерживать стабильность экономики разных стран. Там покупают и продают валюту, определяют её курс, проводят внешнеторговые операции и перераспределяют деньги между странами и участниками рынка. В наше время, когда всё связано друг с другом, роль валютного рынка очень важна, потому что через него проходят международные финансовые потоки и страны взаимодействуют в экономике.
В научной и учебной литературе валютный рынок определяется как совокупность экономических и организационных отношений, возникающих в процессе осуществления операций с иностранной валютой и валютными ценностями. По мнению М. Ю. Евсина, валютный рынок представляет собой «систему устойчивых отношений между участниками, связанных с куплей-продажей иностранной валюты и обслуживанием международных расчетов» [5, с. 41]. Аналогичный подход содержится в трудах И. А. Гусевой, которая подчёркивает, валютный рынок обеспечивает движение валютных средств между субъектами экономики и формирование равновесного валютного курса под воздействием спроса и предложения [6, с. 58].
Валютный рынок, по сути, выполняет ряд важных задач. Он позволяет обменивать валюты разных стран, что необходимо для международной торговли, движения капиталов и инвестиций. Без него международная торговля не смогла бы развиваться, потому что именно благодаря валютным операциям оплачиваются международные контракты. Плюс ко всему, валютный рынок помогает распределять валютные ресурсы и является важной частью финансовой системы любой страны.
В системе финансовых рынков валютный рынок занимает особое место и тесно взаимодействует с другими его сегментами - денежным, кредитным, фондовым и рынком производных финансовых инструментов. Как отмечается в учебнике под редакцией М. А. Эскиндарова и Е. А. Звоновой, валютный рынок выполняет связующую функцию между национальными финансовыми системами, обеспечивая их интеграцию в мировое финансовое пространство [7, с. 73]. Взаимосвязь валютного и фондового рынков проявляется, в частности, в движении международных портфельных инвестиций, когда операции с ценными бумагами сопровождаются валютными конверсиями.

Рисунок 1. Место валютного рынка в системе международных финансовых рынков (Источник: составлено автором на основе [7, с. 73], [5, с. 41])
На схеме (рис. 1) видно, где валютный рынок находится в мире международных финансов и как он связан с другими частями финансовой системы. Он работает рука об руку с рынком капитала, рынком денег и рынком ценных бумаг, помогая валюте двигаться и поддерживая международные финансовые потоки. Валютный рынок важен, потому что он помогает проводить международные платежи и распределяет деньги между странами и игроками рынка [7, с. 73; 5, с. 41].
Экономическая сущность валютного рынка проистекает из реальной потребности в обмене валют, поскольку в мире существуют разные национальные денежные системы. У каждого государства есть своя валюта, используемая для внутренних расчётов и сбережений. Но для международных операций нужен способ, как одну валюту поменять на другую. Валютный рынок призван решать, определяя валютный курс - то есть, цену одной валюты, выраженную в другой. На валютный курс влияют разные вещи: состояние платёжного баланса, инфляция, процентные ставки, а также экономическая и политическая стабильность.
С точки зрения устройства, у валютного рынка нет как такового главного офиса. Это скорее сеть из разных финансовых организаций, банков, бирж и других мест, где торгуют валютой. Благодаря этому он быстро подстраивается под ситуацию и там всегда можно купить или продать валюту. По данным Центробанка России, наш валютный рынок - часть мировой системы. Здесь крутится много денег как на биржах, так и напрямую между участниками [13]. Основной организованной площадкой валютного рынка в России выступает Московская биржа, где осуществляются операции с основными мировыми валютами [14].
Роль валютного рынка в системе финансовых рынков также заключается в выполнении ряда важнейших функций. К числу основных функций валютного рынка относятся:
• обеспечение международных расчётов, связанных с внешнеэкономической деятельностью государства и хозяйствующих субъектов;
• формирование и регулирование валютного курса, отражающего соотношение спроса и предложения на иностранную валюту;
• хеджирование валютных рисков, возникающих у участников внешнеэкономических операций;
• перераспределение валютных ресурсов между секторами экономики и участниками рынка;
• информационная функция, выражающаяся в формировании ценовых ориентиров для участников финансового рынка.
Валютный рынок становится особенно важным, когда мировая экономика шатается и курсы валют скачут как бешеные. В такие времена он помогает экономике приспособиться к проблемам извне. Центробанки тоже не дремлют: они выходят на этот рынок, чтобы повлиять на курс валют и проводить свою политику. В «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики» Банк России подчёркивает, что операции на валютном рынке являются важным инструментом обеспечения финансовой стабильности и сглаживания резких колебаний обменного курса [3].
Важно помнить, что валютный рынок не просто помогает проводить операции, но и сам является регулятором. Государство, управляя валютой, может влиять на то, как деньги двигаются между странами, на действия местных и иностранных компаний, а еще поддерживать стабильность нашей валюты. В Российской Федерации правовые основы функционирования валютного рынка закреплены в Федеральном законе «О валютном регулировании и валютном контроле» № 173-ФЗ, который определяет понятия валютных операций, валютных ценностей и устанавливает порядок их осуществления [1]. Итак, валютный рынок работает по четким правилам, которые устраивают и государство, и тех, кто на нем торгует.
В наш век, когда финансы все больше уходят в онлайн, валютный рынок становится все важнее. Новые технологии открывают двери к валютным операциям для всех, сделки проводятся моментально, а цены становятся понятнее. Специалисты пишут, что простые инвесторы все чаще интересуются валютой, чтобы разнообразить свои вложения [15]. Данный факт говорит о том, что валютный рынок меняется: он перестал быть чем-то только для профессионалов и превращается в обычную часть финансовой системы.
Валютный рынок - это такая штука в финансовой системе, где валюты меняют друг на друга, и где устанавливаются валютные курсы. Он важен не только для международной торговли, но и для того, чтобы страна чувствовала себя финансово уверенно, чтобы ее экономика была частью мировой экономики, и чтобы деньги распределялись правильно. Чтобы разбираться в том, как он работает и как влияет на экономику, надо понимать, что это вообще такое и как он вписывается в финансовый мир.

1.2. Участники валютного рынка и их характеристика

Валютный рынок представляет собой многоуровневую систему экономических отношений и институтов, в которой участвуют разнообразные субъекты: государственные органы и регуляторы, коммерческие банки и небанковские финансовые институты, биржи и клиринговые центры, корпоративные и частные инвесторы, а также специализированные инфраструктурные участники. Понимание роли и функций каждого из этих акторов необходимо для анализа механизмов ценообразования валютных курсов, оценки ликвидности рынка и выработки политики управления валютными рисками. В отечественной и зарубежной литературе (включая учебные пособия и монографии) выделяются три основные категории участников: (1) регулятор и государственные органы; (2) финансовые посредники; (3) конечные пользователи и инвесторы [5, с. 42-46; 6, с. 61-64].