Курсовая работа по финансам на тему Политика управления финансовыми рисками на предприятии.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ

1.1 Понятия, задачи и принципы управления финансовыми рисками

Риск является одним из ключевых факторов, определяющих успешность функционирования и развития любого предприятия. В условиях рыночной экономики, характеризующейся высокой конкуренцией и динамичными изменениями внешней среды, предприятия сталкиваются с необходимостью принятия решений, связанных с внедрением инновационных и перспективных технологических решений. Такие решения сами по себе несут в себе определенный уровень неопределенности и повышают риск, что требует от организации выработки эффективных стратегий управления рисками. Именно способность компании грамотно управлять рисками позволяет не только минимизировать потенциальные негативные последствия, но и достигать более высоких результатов в своей деятельности, способствуя устойчивому развитию и укреплению конкурентных позиций на рынке.
Следует подчеркнуть, что полное устранение риска невозможно, так как это фактически означает прекращение экономической деятельности и исчезновение самого предприятия. В этой связи риск следует рассматривать как неотъемлемый элемент среды функционирования организации — фактор существования и развития. При этом чрезмерный риск, превышающий возможности компании по реагированию и управлению им, может стать причиной прекращения её деятельности. Таким образом, риск одновременно является стимулом развития и потенциальной угрозой для существования предприятия.
В своём учебном пособии Н.А. Пименов проводит глубокое исследование истории возникновения понятия риска, а также сопоставляет различные точки зрения по его определению. Н.А. Пименов пишет, что «многие учёные рассматривают риск как нежелательное, негативное явление, которое нужно по возможности избегать или минимизировать» [9, с. 54]. Однако он считает иначе, с чем также согласен автор настоящей работы. По мнению Н.А. Пименова риск не всегда связан с возникновение убытков или потерь. Напротив, существует значительное число ситуаций, когда предприятия намеренно идут на риск для максимизации своей прибыли и преуспевают в этом [9, с. 55].
Однако единого подхода к определению риска по-прежнему не сформировано, что является причиной затруднения проникновения идей из одной прикладной области в другую. Однако, В.А. Ледовская в своей работе рассматривает терминологический стандарт, который позволяет многие прикладные задачи привести к единой математической схеме. В данном подходе риск определяется как вероятностное распределение, а функционал, характеризуется рискованностью различных распределений и выступает мерой риска [6, с. 89].
Наконец следует рассмотреть понятие доходности. Доходность представляет собой количественный показатель, который характеризует финансовый результат от осуществления той иной деятельности, как правило, связанной с инвестициями. Иными словами, это отношение прибыли, полученной субъектом за период владения активом, к затратам на его приобретение.
Риск и доходность – два параметра, которые между собой тесно связаны: чем риск выше, тем выше и доходность [13, с. 256].
Определив составные элементы рассматриваемого явления, представляется верным дать определение «управление финансовым риском» компании.
Управление финансовым риском компании представляет собой действия заинтересованного субъекта (акционера, менеджера, инвестора, собственника) направленные на достижение полезного результата или минимизацию негативных последствий реализации риска, приводящий в конечном счёте к приращению доходность или оставлении её на прежнем уровне, посредством различных методов и способов управления риском, формирующих управленческое решение и его конечную эффективность в условиях неопределённости.
Сущность рассматриваемого процесса сводится к принятию эффективного результирующего решения минимизирующее риск и/или вред, наносимый им при его наступлении за счёт рационального применения совокупности различных методов.
Следует сказать о том, что к вопросу об управлении финансовым рисками компании многие авторы подходят с позиции, ранее названной, согласно которой большая доходность обусловлена необходимостью компенсации повышенного риска. Данное утверждение нашло своё подтверждение на практике, что следует из работы Е.Ю. Гущиной, в которой было проведено исследование нескольких компаний из добывающей и обрабатывающей отрасли. Однако, пишет Е.Ю. Гущина, взаимосвязь риска и доходности не всегда работает, а именно в условиях низкой доходности в компании, когда в исследуемых компания прослеживались избыточные риски и наоборот [4, с. 165].
Содержательная часть управления финансовыми рисками компании формируется в рамках ERM (Enterprise Resource Management, управление ресурсами организации), под которым понимается использование общей системы управления рисками для управления организацией.
Задачи управления финансовыми рисками компании:
 обеспечение максимизации сохранность собственных средств за счёт применения различных методов и стратегических решений;
 минимизация отрицательного воздействия различных факторов: внутренних (связанных с низкой лояльностью персонала, ограниченностью ресурсов и т.п.) и внешних (геополитическая обстановка, макроэкономические явления и т.п.);
 повышение ответственности перед клиентами, контрагентами и инвесторами – т.е. формирование образа надёжной и устойчивой компании;
 повышение финансовой устойчивости предприятия и совершенствование механизмов управления рисками.
И наконец, содержание управления рисками и доходностью компании формируется за счёт формирования принципов, которые направлены на установление эффективности данного процесса, определяют методологические основы [4, с. 166]:
 если возникает выбор между риском и безрисковой ситуацией – предпочтительней второй вариант;
 учитывать комплекс последствий реализации риска и не принимать решения рискуя многим при малой отдаче;
 риск не должен быть источником повышения прибыли;
 риски должны быть под контролем;
 риски следует распределять;
 управление рисками предполагает создание резервов для их покрытия;
 риск должен быть определён количественно, т.е. через определённый показатель;
 актуализация новых источников риска и критических зон риска.
Итак, можно сделать вывод, что управление финансовыми рисками является важнейшей составляющей деятельности любой компании, поскольку напрямую влияет на её стабильность, устойчивость и эффективность функционирования.
Финансовый риск выступает как объективная характеристика хозяйственной деятельности, отражающая вероятность возникновения неблагоприятных событий, способных повлиять на доходность и финансовое состояние организации. Понимание сущности риска позволяет компаниям формировать стратегию управления, направленную на снижение негативных последствий и сохранение финансовой устойчивости.
Основными задачами управления финансовыми рисками является обеспечение сохранности собственных средств компании, минимизация воздействия как внутренних факторов (низкая лояльность персонала, ограниченность ресурсов), так и внешних (макроэкономическая нестабильность, геополитические события), а также повышение ответственности перед инвесторами, контрагентами и клиентами. Эффективное решение этих задач формирует образ надёжной и устойчивой организации и способствует долгосрочному развитию предприятия в условиях неопределённости.
Принципы управления финансовыми рисками служат методологической основой всего процесса. Они включают выбор безрисковых альтернатив при возможности, комплексный анализ последствий реализации риска, количественное определение рисков, контроль и распределение рисков, создание резервов для покрытия возможных потерь и актуализацию новых источников и критических зон риска. Соблюдение этих принципов обеспечивает системный подход к управлению и позволяет компаниям принимать обоснованные решения, снижая вероятность финансовых потерь.
Системное управление финансовыми рисками позволяет предприятиям находить баланс между риском и доходностью. Чем выше уровень принимаемого риска, тем выше потенциальная доходность, однако без эффективного контроля риски могут превысить возможности компании и привести к убыткам. Поэтому финансовый риск рассматривается не только как угроза, но и как инструмент стратегического развития, требующий продуманного и комплексного подхода.
Применение методов управления рисками, включая интеграцию в общую систему ERM (Enterprise Resource Management), способствует организации единой структуры оценки, контроля и минимизации финансовых рисков. Это позволяет эффективно распределять ресурсы, прогнозировать критические ситуации и повышать финансовую устойчивость предприятия, что особенно важно в условиях нестабильной экономической и рыночной среды.
Таким образом, понятия, задачи и принципы управления финансовыми рисками формируют основу для системного и стратегического подхода к финансовой деятельности предприятия. Их грамотное применение обеспечивает сохранение капитала, оптимизацию доходности, снижение вероятности финансовых потерь и укрепление доверия со стороны инвесторов, контрагентов и клиентов, что является ключевым условием долгосрочного успеха и устойчивого развития компании.