денежно-кредитная политика ЦБ РФ

Введение

Актуальность данного исследования заключается в том, что в условиях нестабильности финансово-экономической системы существует необходимость разработки эффективный методов по ее регулированию и решению ряда проблем, которые в этой системе возникают. Финансово-экономическая система в любой стране, несмотря на её вид, сущность и принцип функционирования нуждается в регулирования. Средством такого регулирования служит денежно-кредитная политика.
Денежно-кредитная политика государства – это совокупность взаимосвязанных мероприятий, производимых Центральным Банком в целях регулирования общественного спроса и предложения путем целенаправленного воздействия на денежную массу страны и ее кредитные отношения.
Для создания продуктивной экономической среды в государстве, необходимо наличие отлаженного механизма денежно-кредитного регулирования, который даст возможность нужным образом влиять на деловую активность в приоритетных на момент рассмотрения отраслях экономики, позволит контролировать деятельность коммерческих банков и иных финансово-кредитных учреждений, поможет добиться стабильности денежного обращения.
На современном этапе в России денежно-кредитная политика не работает должным образом, реальная инфляция может достигать 8-10% вместо намеченных 4 %, происходит большая волатильность рубля по отношению к другим иностранным валютам, многие инвесторы спешат вывести свой капитал за границу, а малый и средний бизнес не развивается в условиях повышенной нестабильности и не своевременного ответа Центрального Банка на изменяющуюся конъюнктуру рынка. Тема курсовой работы является актуальной, ведь именно от того, как Россия будет выстраивать свою денежно-кредитную политику – будет ли должным образом поддерживаться курс национальный валюты по отношению к другим иностранным валютам, станет ли наша страна привлекательной для иностранного инвестора, произойдет ли импортозамещение и хватит ли рублевых инвестиций для отечественного производителя, произойдет ли рост ВВП и т.д. Все это так или иначе зависит от действий Центрального Банка России и денежно-кредитной политики страны.
Целью курсовой работы – анализ реализации денежно-кредитной политики Центрального банка РФ за период 2020-2022, выявление тенденций и перспектив развития до 2023 года.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1) раскрыть сущность денежно-кредитной политики ЦБ РФ;
2) проанализировать российский банковский рынок;
3) произвести анализ кредитно-денежной политики ЦБ РФ.
Объектом изучения работы выступает денежно-кредитная политика ЦБ РФ.
Предметом являются инструменты реализации денежно-кредитной политики ЦБ РФ.
В процессе исследования был применен метод теоретического исследования: теоретический анализ литературы для обоснования теоретических и практических направлений исследования; систематизация, обобщение.
Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.






1. Теоретические основы реализации денежно-кредитного политики в Российской федерации ЦБ РФ

1.1 Сущность и методы денежно-кредитного регулирования экономики

Экономика государства нуждается в управлении и регулировании, для чего применяются финансово-экономические инструменты. Были в истории экономической мысли, конечно, и либеральные направления, например, фритрейдерство, постулирующее политику невмешательства государства в экономику. Но современные теоретики и практики все же склоняются к тому, что регулирование экономики необходимо.
Денежно-кредитное регулирование – комплекс денежнокредитных инструментов, нацеленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции и выравнивание платежного баланса. Система денежно-кредитного регулирования – организуемое государством в лице Центрального Банка регулирование денежного оборота и кредитных отношений в целях поддержания устойчивости национальной валюты и решения других макроэкономических задач. Принципиальные различия в подходе к денежнокредитному регулированию уходят своими корнями в противостояние экономических теорий. Для этого перейдём к исследованию понятия «денежная теория» .
Субъектами денежно-кредитного регулирования являются так называемые "монетарные власти" - органы, наделенные полномочиями принимать решения, влияющие на денежную сферу и стабильность национальной валюты. К ним относятся, в первую очередь, министерство финансов и ЦБ РФ. Министерство финансов влияет на спрос и предложение денег инструментами фискальной политики. Банк России, в свою очередь, использует для этих целей инструменты денежно-кредитной политики. Следует отметить, что возможности ЦБ РФ оказывать воздействие на ключевые параметры денежного рынка значительно шире, так как у него есть возможность управлять денежной сферой с помощью, как их предложения денег, так и спроса на них.
Иными словами, Банк России обладает прерогативой определения стоимости денег, она же прослеживается в значениях процентных ставок и, как следствие, в стоимости товаров и услуг, котировках валютных курсов и ценных бумаг. Объектами денежно-кредитного регулирования являются денежное предложение и спрос на деньги. Функция последнего объекта определяется рядом детерминант, воздействовать на которые монетарные власти прямой возможности не имеют, так как оказывают лишь косвенное воздействие на спрос и принимают во внимание кривую спроса на деньги, подбирая оптимальные комбинации денежно-кредитного регулирования. Однако, денежное предложение находится под прямым контролем, со стороны ЦБ РФ в частности. Однако под тотальный контроль Банка России попадает только денежная база. Определение денежной массы и ряда агрегатов M1, М2 и М3 - это результат совместной работы Банка России, коммерческих банков и небанковского сектора.
При этом эффективность влияния, которое оказывает ЦБ на объем денежной массы, зависит от трансмиссионного механизма, который связывает денежную базу и денежные агрегаты.
Следует отметить, что «меры денежно-кредитного регулирования оформляются в виде денежно-кредитной политики». Долгое время экономисты ведут споры относительно места и роли монетарной политики в рыночных условиях. Данные споры качественно обусловлены двумя базовыми подходами: модернизированной кейнсианской теорией и современным монетаризмом. И те, и другие признают, что состояние денежной сферы и изменения в ней под воздействием денежно-кредитной политики влияют на состояние национальной экономики в целом, однако, оценивают по-разному и значение этого влияния, и его механизм: по мнению кейнсианцев, основой денежнокредитного регулирования должен быть определенный уровень процентной ставки, а, по мнению монетаристов — спрос на деньги и их предложение.Государство регулирует денежное обращение, а также обеспечивает устойчивость экономики в стране при помощи денежно-кредитной политики. Государство регулирует рыночный процесс именно с помощью денежно-кредитной политики. Денежно-кредитная политика направлена на достижение макроэкономических целей, поставленных экономической политикой страны .
За денежно-кредитную политику в России отвечает Банк России. Денежно-кредитная политика дефинируется как осуществляемые государством меры в области денежного обращения и кредита, целенаправленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики, стабильности денежной системы со слов С.Н. Третьякова.
Как утверждал Е.А. Витчукова, денежно-кредитная (монетарная) политика является составной частью единой государственной экономической политики, которая воздействует на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения, роста реального объема производства и равновесия платежного баланса.
Кредитно-денежная политика (monetary policy) – изменение предложения денег, производимое центральным банком с целью воздействия на ставку процента и достижения неинфляционного объема производства совокупного продукта при условии полной занятости, по мнению К.Р. Макконнелл. Упрощенно говоря, фискальная политика это влияние на экономику путем изменения налогообложения (повышение, понижение, освобождение от налогов и т.п.) и управление государственными расходами. А денежно-кредитная политика влияет на экономику в основном путем регулирования в основном: процентных ставок; нормативов обязательных резервов .
Однако, в каждом конкретном случае – то есть в каждой конкретной стране, где проводится самостоятельная денежно-кредитная политика – методы могут детализироваться различаться. Например, в Российской Федерации в федеральном законе от 10.07.2002 N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» в статье 35 закреплены следующие инструменты и методы денежно-кредитной политики: процентные ставки по операциям Банка России; обязательные резервные требования; операции на открытом рынке; рефинансирование кредитных организаций; валютные интервенции; установление ориентиров роста денежной массы; прямые количественные ограничения; эмиссия облигаций от своего имени; другие инструменты, определенные Банком России.
Итак, государство посредством денежно-кредитного регулирования имеет возможность влияет на структуру денежного спроса и предложения.
Таким образом, государство достигает поставленных целей. А выработка и реализация денежно-кредитной политики возложена на центральный банк. Явные цели денежно-кредитной политики публично объявляются властями. Это целевые ориентиры. Среди них могут быть: денежная масса; темпы инфляции; процентные ставки денежного рынка и т.п. В теории целью денежной-кредитной политики должно быть достижение экономикой такого общего уровня производства, для которого соблюдаются: полная занятость ресурсов; отсутствие инфляции.
Денежно-кредитная политика должна измененить денежное предложение, с целью регулирования совокупного объема производства, занятости и цен. Иначе говоря, надо увеличивать денежное предложение во время спада – так стимулируются расходы. И сокращать денежную массу при инфляции, чтобы расходы населения ограничить. То есть прослеживается тендения к адаптация денежно-кредитной политики в зависимости от фазы экономического цикла. В качестве основных концепций денежно-кредитной