Банкротство предприятий: понятие, причины, профилактика ООО Дом-Строй

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность рассматриваемой темы обусловлена, в первую очередь, полномасштабными изменениями в экономике страны. Процесс интеграции России в мировую экономику представляет наиболее значимую часть проведённых в стране экономических реформ. На сегодняшний день положение России в мировом экономическом пространстве имеет неоднозначный характер. С одной стороны, Россия является государством, обладающим большими природными, научными, трудовыми и техническими ресурсами, а также, высоким уровнем образования граждан. С другой стороны, страна не является высокоразвитой. Следует отметить, что доля России в мировом валовом внутреннем продукте (ВВП) в 90-х годах прошлого столетия составила 3,6%, тогда как на конец 2020 года характеризуется лишь 1,98%. Кроме того, Международный валютный фонд (МВФ) оценил перспективы развития экономики страны как «малообещающие».
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ


1.1. Понятие и причины банкротства

Банкротство — это юридический термин, известный даже самым несведущим гражданам. Сущность банкротства выражает неспособность юридического лица или гражданина вовремя и в полном объеме погашать свои долговые обязательства. Понятие банкротство не так узко, как принято думать, ведь подобное состояние дел приносит урон не только неплатежеспособной компании, но и предприятиям-партнерам, а также бюджетным организациям страны, работникам и держателям акций.
У экономистов существует понятие, для четкого определения экономической сущности банкротства — чистая отрицательная стоимость, которая рассчитывается путем вычета имеющегося капитала юр лица из массы его денежных обязательств. Общая сумма денежных средств, которую организация задолжала бюджету и партнерам, должна составлять не менее 300 тысяч руб. Невыплаты должны носить хронический характер — период просрочки не менее 3 месяцев.
Законодательством определено, что прерогатива признания банкротом и физического, и юридического лица полностью закреплена за Арбитражным судом. Причем дело о неплатежеспособности может вести исключительно судебный орган по месту официальной регистрации должника. Право на обращение в судебный орган имеет как сам должник, так и от лица, имеющие к нему материальные претензии. Также в роли заявителя могут выступать уполномоченные органы, представляющие государство [15].
Сущность и причины банкротства в каждом конкретном случае могут быть различными, однако общие предвестники разорения предприятий просматриваются довольно четко. Причины для банкротства могут быть как независимыми от руководства предприятия, так и стать прямым следствием его управления:
 неэффективная экономическая политика;
 использование устаревшего оборудования и технологий;
 нерациональное применение оборотных ресурсов и мощностей компании и, как следствие, высокая себестоимость продукции;
 задержки либо отсутствие выплат со стороны предприятий-партнеров (в некоторых отраслях зависимые друг от друга организации банкротятся по цепочке);
 низкий уровень маркетинга, недостаточный для изучения существующих рынков сбыта и продвижения своего продукта;
 использование кредитов на невыгодных для себя условиях;
 чересчур активные темпы расширения производства и, как следствие, резко растущая дебиторская задолженность (темпы сбыта ниже, нежели темп производства) [12].
К факторам внешнего типа можно отнести:
 кризис внутренней экономики страны;
 высокий уровень инфляции;
 политическая нестабильность, из-за которой теряются внешние рынки сбыта (взять хотя бы известные антироссийские санкции);
 возрастающая конкуренция на международном рынке.
Как показывает практика, на внутренние причины приходится около 65% всех дел о неплатежеспособности предприятия, тогда как катализатором проведения такой процедуры в остальных 35% становятся внешние факторы.
Последствия несостоятельности предприятий очевидны.
Предприятия-кредиторы не могут вернуть свои денежные средства, из-за чего их экономические риски возрастают.
Дефицит поступлений в бюджет страны не позволяет в полной мере реализовывать социально-экономические программы.
Из-за неспособности выплатить работникам заработную плату предприятие вынуждено сокращать персонал, тем самым повышая уровень безработицы.
Сущность банкротства особенно наглядно прослеживается на примерах небольших городов, где к катастрофическим потерям приводит несостоятельность градообразующего предприятия. Это событие практически парализует жизнь большей части местного населения. Люди не получают зарплату, теряют работу, сокращают покупки, перестают оплачивать коммунальные услуги. Вслед за главным предприятием разоряются магазины, компании, оказывающие услуги населению и т. д. Поэтому важно вовремя отличить, можно ли спасти организацию от экономического краха и привлечь все силы для восстановления нормальной хозяйственной деятельности субъекта.

1.2. Подходы к диагностике банкротства организации


Так, первая и в то же время самая простая модель оценки риска банкротства появилась в 1966 году. Данная модель была разработана Уильямом Бивером, в основу методики входили финансовые коэффициенты платежеспособных и неплатежеспособных компаний. Вследствие того, что данная методика не требует сложных расчетов, а также, не учитывает влияние значимых факторов, отраслевую специфику, можно говорить о том, что методика предполагает наиболее неточные результаты, которые не могут содействовать в выборе правильного управленческого решения [2].
Указанные недостатки методики были учтены немного позже другим учёным. В 1968 году Эдвард Альтман провёл исследование, которое в конечном итоге предполагало использование множественного дискриминантного анализа (Multiple Discriminant Analisis, MDA). В результате анализа был выведен один интегральный показатель деятельности компаний. Данная методика рассматривает целый ряд цепных показателей, характерных для однотипных компаний, что является значительным преимуществом данной методологии и позволяет сделать оценку вероятности несостоятельности с наибольшей точностью, однако, метод является довольно сложным в отношении технических расчетов. Недостатком методологии можно считать ее эффективность только внутри выборки. Также, рассматриваемой тематике посвятили свои труды немало других зарубежных и отечественных учёных.
В их число входят такие авторы, как А.Д. Вишняков, А.В. Колосов, В.Л. Шемякин, О.П. Зайцева, Р.С. Сайфуллин, Г.Г. Кадыков, Р. Таффлер, Г. Тишоу, Ж. Депалян, Гордон Л.В. Спрингейт, А.Ю. Беликов, Г.В. Давыдова. Многообразие подходов к оценке риска банкротства объясняется отсутствием одной универсальной методологии, которую возможно было бы применить в отношении каждого предприятия, так как данная работа предполагает массу нюансов. Методов и методик оценки риска финансовой несостоятельности существует уже достаточно много, однако, не все из них могут дать наиболее верные и четкие данные для директоров и собственников предприятий.
2. ПРИЧИНЫ И ПРОФИЛАКТИКА БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ НА ПРИМЕРЕ ООО «ДОМ-СТРОЙ»

2.1. Краткая характеристика организации

Строительная компания ООО «Дом-Строй» является генеральным подрядчиком в г. Санкт-Петербург.
Компания зарекомендовала себя как предоставляющая услуги с оптимальным соотношением показателя цена-качество и выполняющая свои гарантийные обязательства, пользуется заслуженным доверием у горожан, государственных и финансовых институтов. Ведет работу по созданию гармоничной среды обитания, удовлетворяющей потребностям человека, отработке новых, усовершенствованных, объемно-планировочных и градостроительных решений, использованию новых методов строительства.
ООО «Дом-Строй» руководствуется в своей деятельности действующим законодательством Российской Федерации и Уставом.
ООО «Дом-Строй» создано в целях извлечения прибыли. Основными видами деятельности являются:
 реконструкция, строительство и проектирование объектов промышленности, жилья, соцкультбыта и другого назначения в соответствии с заключенными договорами;
 коммерческая и посредническая деятельность;
 консультационные услуги, проведение тендеров, конкурсов по строительству, экспертизе объектов, рекламные услуги;
 производство строительных материалов.
Существующая структура управления ООО «Дом-Строй» отвечает потребностям компании и на данный момент является адекватной для ее полноценного функционирования. В компании существует 4 отдела:
 финансовый отдел во главе с заместителем генерального директора по финансовым вопросам;
 коммерческий отдел во главе с заместителем генерального директора по коммерческим вопросам;
 бухгалтерия во главе с главным бухгалтером;
 отдел маркетинга, который подчиняется непосредственно генеральному директору.

Согласно данным таблицы 3 за период 2018-2020 гг. наблюдается существенный рост всех основных технико-экономических показателей деятельности ООО «Дом-Строй». Выручка ООО «Дом-Строй» выросла на 62905 тыс.руб. или 6807,90%, что было вызвано расширением деятельности предприятия и увеличением объемов продаж и сервисных услуг.

Абсолютный рост объемов продаж привел к росту расходов по обычной деятельности. Так наблюдается увеличение расходов по обычной деятельности на 43352 тыс.руб или 875,44%. Положительной тенденцией является то, что темпы роста выручки (6807,90%) превышают темпы роста себестоимости (875,44%). Данная тенденция оказала положительное влияния на прибыль предприятия, значение которой выросло на 19553 тыс.руб. или 285,43%. Такая ситуация связана с ростом торговой наценки предприятия.
Среднегодовая стоимость основных средств предприятия ввиду расширения деятельности предприятия также увеличивалась: с 717 тыс. руб. в 2018 г. до 15448 тыс. руб. в 2020 г. (рис. 2). При этом показатель фондоотдачи за исследуемый период вырос с 1,289 в 2018 г. до 4,132 в 2020 г., что было вызвано значительным превышением темпов прироста выручки над темпами роста среднегодовой стоимости основных средств.

2.2. Диагностика банкротства ООО «Дом-Строй»


Для того, чтобы определить, что ожидает предприятие в будущем, необходимо провести оценку вероятности его банкротства. Воспользуемся несколькими наиболее распространенными методиками для анализа вероятности банкротства предприятия.
Рассчитываем показатель модели Альтмана по:
Z2018 = -0,3877 – 1,0736*1,41+0,579*0,729=-0,90;
Z2019 = -0,3877 – 1,0736*1,89+0,579*0,1082=-1,79;
Z2020 = -0,3877 – 1,0736*1,93+ 0,579*0,839=-1,98.
Таким образом, предприятие на протяжении всех периодов прогнозировалось как платежеспособное. При этом значение данного показателя увеличивается, т.е. в ближайшие годы можно ожидать, что предприятие будет платежеспособным. Увеличение вызвано в первую очередь значительным ростом краткосрочной задолженности и незначительным снижением оборотных активов.
В результате подсчета Z – показателя пятифакторной модели Альтмана делается заключение:
Z < 1,81 – вероятность банкротства составляет от 80 до 100%;
2,77 <= Z < 1,81 – средняя вероятность краха компании от 35 до 50%;
2,99 < Z < 2,77 – вероятность банкротства не велика от 15 до 20%;
Z <= 2,99 – ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в течении ближайших двух лет крайне мал.
Для модифицированной пятифакторной модели Альтмана:
Z < 1,23 предприятие признается банкротом,
Z в диапазоне от 1,23 до 2,89 ситуация неопределенна,
Z более 2,9 присуще стабильным и финансово устойчивым компаниям.
Таблица 4
Оценки вероятности банкротства предприятия по пятифакторной модели Альтмана

На основе полученных значений Z-счета пятифакторной модели можно сделать следующие выводы. В начале рассматриваемого периода вероятность банкротства данной организации была высокой. Улучшение значений Z к 2019-2020 гг. произошло вследствие роста всех коэффициентов, используемых в модели. Разные результаты проведенных расчетов получили по оригинальной и усовершенствованной модели Альтмана. Однако интерпретация данных приводит к одинаковым выводам. Оригинальная пятифакторная модель Альтмана не применима для данной организации, поскольку ООО «Дом-Строй» не размещает свои акции на фондовой бирже.
Далее оценим вероятность банкротства в данной организации с помощью четырехфакторных моделей Г. Спрингейта и Р. Таффлера (табл. 5).

Таблица 5
Оценки вероятности банкротства предприятия моделям Таффлера и Спрингейта

Из приведенных расчетов по модели Спрингейта видно, что в 2018-2019 гг. результативный показатель Z >0,862, что характеризует низкую вероятность наступления неплатежеспособности ООО «Дом-Строй». На протяжении 2018-2020 годов величина результативного показателя оценки угрозы банкротства по модели Таффлера выше 0,3, что говорит о том, что исследуемая организация имеет неплохие перспективы развития в будущем. Таким образом, модели Таффлера и Спрингейта не выявили проблем с банкротством у ООО «Дом-Строй» в будущем.
Таблица 6

Заключение

Банкротство — это юридический термин, известный даже самым несведущим гражданам. Сущность банкротства выражает неспособность юридического лица или гражданина вовремя и в полном объеме погашать свои долговые обязательства. Понятие банкротство не так узко, как принято думать, ведь подобное состояние дел приносит урон не только неплатежеспособной компании, но и предприятиям-партнерам, а также бюджетным организациям страны, работникам и держателям акций.
Целью ООО «Дом-Строй» является получение прибыли.
За период 2018-2020 гг. наблюдается существенный рост всех основных технико-экономических показателей деятельности ООО «Дом-Строй». Выручка ООО «Дом-Строй» выросла на 62905 тыс.руб. или 6807,90%, что было вызвано расширением деятельности предприятия и увеличением объемов продаж и сервисных услуг.
Предприятие на протяжении всех периодов прогнозировалось как платежеспособное. При этом значение данного показателя увеличивается, т.е. в ближайшие годы можно ожидать, что предприятие будет платежеспособным. Увеличение вызвано в первую очередь значительным ростом краткосрочной задолженности и незначительным снижением оборотных активов.