Рынок государственных облигаций РФ

ВВЕДЕНИЕ

Доходность банковских депозитов не устраивает многих. Когда человек приходит в банк или к брокеру и просит более доходную альтернативу, ему предлагают облигации.
Облигации – это ценная бумага, но по сути это долговая расписка. Компания или государство выпускают облигации, чтобы взять в долг у инвесторов определенную сумму денег. Тот, кто выпустил облигацию, называется эмитентом.
Цена размещения облигации – это номинал. Обычно в России он составляет 1000 рублей.
За право пользоваться деньгами эмитенты платят процентные платежи – купоны. Ставка купона и является доходностью облигации. Правда, она актуальна для тех, кто купил облигации в первый день их обращения.
Для тех, кто сделал это позже, важен другой параметр – доходность к погашению. Он показывает, сколько получит кредитор, если продержит бумагу от текущего дня до момента погашения облигации.
Актуальность использования облигаций для финансирования дефицита государственного бюджета субъектов Российской Федерации заключается в том, что в условиях современной экономики в виду расширения расходных обязательств регионов (в том числе на социальные нужды и на реализацию инфраструктурных проектов), возрастает необходимость использования новых инструментов привлечения средств в бюджет.
Целью курсовой работы является анализ рынка государственных облигаций в РФ.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- проанализировать понятие государственных облигаций;
- рассмотреть виды государственных облигаций;
- проанализировать цели эмиссии государственных облигаций;
- провести анализ объемов выпуска государственных облигаций;
- проанализировать инвестиционную привлекательность государственных облигаций РФ.
Объектом исследования являются государственные облигации.
Предметом исследования в настоящей работе является инвестиционная привлекательность рынка государственных облигаций.
Методы исследования:
- анализ полученных сведений;
- моделирование;
- статистические методы;
- опрос;
- анализ;
- диагностика.
Информационной основой стали социально-экономические показатели предприятия, отчет о финансовых результатах.
Теоретическая и практическая значимость выпускной квалификационной работы заключается в том, что проведенный анализ управления организацией позволяет выявить проблемы и смоделировать новые бизнес-процессы на основе системного подхода, а также позволяет руководству рассматриваемого предприятия улучшить в целом работу предприятия.
Структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка источников и литературы.
Во введении рассматривается актуальность проведенного исследования, указаны цели и задачи исследования, приведены предмет и объект исследования, представлены методы исследования.
В первой главе представлены теоретические основы выпуска государственных облигаций, рассмотрено понятие государственных облигаций, проанализированы виды государственных облигаций, представлены цели эмиссии государственных облигаций.
Во второй главе проведен анализ рынка государственных облигаций, проанализированы объемы выпуска государственных облигаций, приведен анализ инвестиционной привлекательности государственных облигаций РФ.
В третьей главе представлены перспективы развития рынка государственных облигаций.
В заключении приведены краткие итоги работы.
В списке указанных источников представлена литература, используемая для написания работы.
 
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ВЫПУСКА ГОСУДАРТСВЕННЫХ ОБЛИГАЦИЙ

1.1 Понятие государственных облигаций

Покупка государственных облигаций – способ вложения денег для получения прибыли. Они обеспечивают инвесторам доходность и выступают обязательством для погашения всех долгов перед покупателями в установленные сроки.
Интерес любого частного инвестора – прибыль. Бонды национальных правительств – инструмент для ее получения. ОФЗ надежны, поскольку эмитентом и гарантом платежеспособности выступает государство.
Покупая государственные облигации, инвестор получает купонный доход (проценты, выплачиваемые Министерством финансов), а по окончании срока ему возвращается номинал ДЦБ. В зависимости от стратегии инвестора доход может быть как пассивным, так и активным.
Финансовый рынок сложен и разнообразен, существует огромное количество инструментов как для спекуляций, так и для надежных инвестиций. Несомненно, рынок облигаций – это один из самых безопасных способов получить гарантированный доход на биржевой торговле. Рассмотрим выпуск государственных облигациях, за выпуском которых стоит само государство.
Государственная облигация – это ценная бумага, которая подтверждает факт, что правительство определенного государства (далее – эмитент облигации) должно собственнику облигации определенную сумму денег.
В РФ выпуском гособлигаций ведает МинФин РФ, они называются ОФЗ — Облигации Федерального Займа. В США, к примеру, государственные облигации выпускает Казначейство США (US Treasury), а облигации именуются «трежерс» (treasures). Государственные облигации выпускают Министерства Финансов или Казначейства разных стран, обеспечивая, тем самым, гарантию государства.
Облигации могут быть не только государственными, есть множество разновидностей по разным параметрам.
Рассмотрим причины, по которым их выпускает государство:
1) Для покрытия дефицита государственного бюджета.
Нехватка финансовых средств наблюдается ежегодно, поэтому для его компенсации государство выпускает облигации среднего и длительного срока.
2) Для устранения временного дефицита бюджета, который возникает, когда государство потратило часть бюджета, а налоги или какие-либо другие доходы еще не поступили в казну (еще это называют «кассовый разрыв»). Время от времени наблюдается дефицит бюджета (как правило, в конце/начале квартала), и для его нейтрализации выпускают облигации короткого срока действия.
3) Для финансирования государственных проектов.
К примеру, целевые облигации, которые выпускаются для реализации конкретных проектов. Федеральная трасса, развитие какого-то сектора экономики и так далее.
4) Привлечение средств для выплаты задолженности по другим ценным бумагам. Иначе это называется рефинансирование.
В5) особых случаях государства выпускают облигации для того, чтобы рассчитаться ими за работы по гос. заказу.
Облигации – это ценные бумаги, выпускаемые органом, уполномоченным на то государством. Его эмиссия ставит цель – привлечение денежных средств, необходимых в бюджете. В истории РФ за прошлый век до перехода к демократическому обществу выпускались только государственные облигации (однако уже тогда они имели разновидности). Эти долговые бумаги играют важную роль в экономике любой страны. Их доля, обычно, составляет около половины от всей массы облигаций.
Любое физическое лицо может купить государственные облигации, и, тем самым, стать кредитором государства. Причем, если подходить с головой (глупости можно всегда сделать), это всегда будет выгоднее банковского депозита.
Государственные облигации являются самым надежным инструментом для инвестирования личных средств. Их можно потерять только в том случае, если обанкротится само государство, что считается крайне маловероятным, скорее это произойдет с очередным банком.
Так что данный инструмент подойдет для инвестиций сберегательного характера.
Минусом является то, что нужно разобраться как это все работает, а это не все хотят делать. Купить облигации можно у любого брокера, оформив брокерский счет.
В Российской Федерации эмитентом выступает Минфин, ЦБ РФ, в других странах выпуск может организовать иной орган, например, Казначейство.
Долговые государственные облигации не имеют радикальных отличий от обычных облигаций и обладают следующими характеристиками:
1) Номинальная цена рублевых, в большинстве случаев, равна 1 000 р., у валютных – от 1 доллара США.
2) По сроку они делятся на долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные.
3) По типу выделяют только купонные.
4) Обращаются на фондовой бирже.
5) Являются высоконадежными и среднедоходными.
6) Выплаты осуществляются в денежной или имущественной форме.
Независимо от вида, гособлигации являются надежными ценными бумагами. Гарантом выплаты процентного дохода и номинала выступает государство.