Лизинг как источник финансирования инвестиционных проектов

ВВЕДЕНИЕ

Лизинг мощный инструмент разумного управления денежными потоками. Когда компания выбирает брать кредит в банке или использовать собственные средства для приобретения дорогостоящих основных средств, ей стоит обратить внимание на использование лизинговой сделки. Она удобна в отношении как оформления, так и выплат. Лизинг как вид предпринимательской деятельности широко применяется в странах со стремительно развивающейся экономикой. Например, в США доля лизинга в инвестициях составляет 30%, в Германии 15,7%, во Франции, Великобритании, Японии около 9%. В России лизинг не получил достаточно широкого распространения. В немалой степени это обусловлено и тем обстоятельством, что многие вопросы, возникающие при проведении лизинговых операций (прежде всего, речь идет о правовых, бухгалтерских и налоговых аспектах лизинговой деятельности), до сих пор остаются неурегулированными.
Актуальность данной темы заключается в том, что правильно организованный и развитый процесс финансирования капитальных вложений – одно из главных условий повышения эффективности функционирования предприятия.
Объектом исследования является ПАО «Тверская швейная фабрика».
Предметом исследования выступает лизинг как система кредитования предприятия.
Целью работы является исследование особенностей использования лизинга в коммерческой деятельности.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
 рассмотреть экономическое содержание лизинга;
 выявить современные проблемы развития лизинговых отношений: мировая практика и российская специфика;
 описать экономическую характеристику ПАО «Тверская швейная фабрика»;
 провести сравнительный анализ эффективности кредита и лизинга для приобретения основных средств;
 выявить проблемы эффективного управления лизинговым процессом;
 рассчитать эффективность экономического механизма управления лизинговой сделкой.
В работе применялись следующие методы исследования: комплексный, системный подходы, сравнительный анализ, экономико-статистический анализ.
Теоретико-методологическую основу исследования составляют концептуальные положения экономической теории.
Методической и теоретической основой работы являются нормативные акты, монографии, публикации в экономических журналах и газетах, а также труды следующих авторов: А.П. Аксенова, В.Г. Артеменко, Л.Е. Басовского, О.И. Волкова, Е.Б. Герасимовой, В.Д. Грибова, Н.А. Казакова, Д.В. Лысенко, М.Л. Пятова, Е.С. Румянцевой и других.
Структура работы определяется поставленной целью и задачами, в соответствии с этим состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА КАК ИСТОЧНИК ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

1.1. Необходимость и значение лизинга

Обновление материально-технической базы предприятий и организаций страны является одной из наиболее актуальных проблем, препятствующих эффективному развитию экономики. В течение последних десятилетий у многих товаропроизводителей отсутствуют финансовые ресурсы и возможности для самостоятельного приобретения необходимого оборудования, что приводит к сокращению их мощностей и, как следствие, к снижению объемов производства продукции. В связи с этим, многие отрасли утратили значительную часть материально-технической базы являющейся основой воспроизводства [5].
При этом технологическая модернизация требует привлечения значительного объема инвестиций и капиталовложений. Другой проблемой сегодня является дефицит финансовых ресурсов. Одним из оптимальных решений для развивающихся предприятий организаций является лизинг. Таким образом, необходимость изучения основных тенденций развития лизинга в России является актуальной и связано с решением проблем совершенствования системы обновления материально-технической базы организаций на основе использования лизингового механизма. В соответствии со ст. 2 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» лизинг определяется как совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в т.ч. приобретением предмета лизинга. В связи с отсутствием общепринятой терминологии в области лизинга, возникают теоретические проблемы, которые оказывают отрицательное влияние, как на развитие, так и на его использование в российской практике.
В настоящее время к числу особо актуальных и сильно развивающихся фигур относится финансовая аренда (лизинг), которая в наибольшей степени распространена в области предпринимательской деятельности.
Ключевым фактором, способствующим максимальной эффективности механизма лизинга является его нормативно-правовая база. Именно правовая неопределенность замедляла развитие этого прогрессивного метода финансирования деятельности в течение длительного периода времени. В настоящее время лизинг является одним из наиболее удобных способов привлечения финансовых ресурсов в экономику. Благодаря данному событию изучение лизинговых отношений обладает большей значимостью для дальнейшего развития страны. В Российской Федерации рассматриваемые отношения регулируются:
1) Гражданским кодексом РФ (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ. Поскольку лизинг является одной из форм аренды, поэтому при его изучении должны применяться все положения 34 главы ГК «Общие положения об аренде», если иное не указано в правовых актах о лизинге;
2) Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.01.2002 №10-ФЗ. Согласно ст. 2 Федерального закона от 29.01.2002 №10-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» под лизинговой деятельностью понимается вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг. Российский рынок лизинговых услуг представлен большим числом лизинговых компаний, характеризующихся достаточными финансовыми ресурсами, привлекательными проектами, а также довольно обширной филиальной сетью. Россия, взяв за основу мировую практику, сформировала свой рынок лизинга. При этом, она продолжает его совершенствовать и развивать [16].
Лизинг в России несколько лет показывал динамику лучше, чем банковское кредитование. Особенно ярко это проявлялось в сегменте малого и среднего бизнеса, где число лизинговых сделок и охват предприятий росли двузначными темпами, тогда как кредитование этого сектора стагнировало.
Пандемия ударила по отрасли сильнее, чем по банкам. Ожидаемое сокращение объемов бизнеса в этом году – в лучшем случае на треть по сравнению с прошлым годом. И это на фоне резкого роста проблемного портфеля, неплатежей и снижения маржинальности. Могла быть одна отдушина – снижение стоимости фондирования лизинговых сделок вслед за снижением ставки. Но и здесь все непросто: банки кредитуют в основном свои лизинговые компании, рыночное кредитование лизинга, конечно, есть, но доля его все меньше. Концентрация рынка продолжает расти. Первая десятка игроков уже имеет более 80% от объемов нового бизнеса и лизингового портфеля отрасли, и эта доля будет увеличиваться. Но это не означает, что у крупных лизинговых компаний все хорошо. Нет, они испытывают те же проблемы, что и весь рынок.
Лизинг попал в «идеальный шторм»: одновременно резкое падение спроса в большинстве сегментов, ограничение возможностей фондирования, ухудшение платежной дисциплины и финансового состояния лизингополучателей, рост мошенничества. Устойчивость лизинга к этим угрозам напрямую зависит от длительности влияния негативной внешней конъюнктуры. Если верить оптимистичным сценариям восстановления экономической активности, то уже в следующем году есть шанс выйти на траекторию роста. Как это уже случалось и ранее – через год после каждого экономического кризиса [14].
Минпромторг обновил программу льготного лизинга. Теперь государство субсидирует часть авансового платежа по лизинговым договорам. Разберем, что такое лизинг, как работает программа льготного лизинга, какие документы нужны для оформления и где ее получить. Лизинг, говоря простым языком это финансовая услуга, при которой имущество передается третьему лицу в долгосрочную аренду с последующим выкупом. В качестве имущества может выступать автомобиль, недвижимость, спецтехника или оборудование. В лизинге участвуют три стороны: лизингополучатель [12].
Им может быть организация или ИП; лизингодатель лизинговые компании, банки и аффилированные структуры, которые приобретают имущество и передают клиенту в аренду; поставщик или продавец имущества, который поставляет лизингодателю требуемое имущество; Например, транспортное предприятие «Авто Дом» решило обновить парк пассажирских автобусов и обратилось в лизинговую компанию «Сбербанк Лизинг». Для этого Сбербанк выкупил у завода-производителя «КАМАЗ» 15 автобусов. «Авто Дом» заключило со Сбербанком договор лизинга, заплатило первоначальный взнос 20% от первоначальной стоимости. Остальную часть выкупает у Сбербанка в течение 3-х лет, внося ежемесячные платежи.
В этом случае, «Авто Дом» становится лизингополучателем, Сбербанк лизингодателем, а завод-производитель «КАМАЗ» поставщиком имущества. При расчете налогов лизингополучатель может существенно сэкономить на платежам в бюджет за счет ускоренной амортизации и снижения налога на прибыль. Если бюджет не позволяет содержать в штате профессионального бухгалтера, воспользуйтесь выгодным решением передайте услуги на аутсорсинг.
Опытные специалисты возьмут на себя все хлопоты с налоговой отчетностью и бухгалтерским учетом. Во сколько обойдутся такие услуги, можно узнать здесь.
Льготный лизинг это государственная программа, по которой из бюджета компенсируется часть затрат на технику. В 2020 году власти решили отказаться от принятой ранее программы единого льготного лизинга и вернулись к прежним условиям, действовавшим до 2019 года. Теперь лизингодатели обязаны предоставить лизингополучателям льготные условия на автомобильную, сельскохозяйственную и железнодорожную технику за счет субсидий из бюджета. Размер субсидий распределяется так: 10% цены техники для европейской части России; 15 % для прочих регионов страны. В документе перечислены территории субъектов Российской Федерации, входящих в состав Дальневосточного федерального округа, Сибирского федерального округа, в Республике Карелия, Республике Коми, Республике Крым, Архангельской области, Калининградской области, Мурманской области, городе федерального значения Севастополе, Ненецком автономном округе и Ямало-Ненецком автономном округе.
Основные условия госпрограммы льготного лизинга:
Срок лизинга от 12 до 60 месяцев.
Лизингополучатель обязан внести аванс от 5% до 49%.
Транспортное средство произведено или собрано на территории РФ.
Лизингополучателями могут выступать как юридические лица, так и индивидуальные предприниматели.
Дата выдачи ПТС на ТС не ранее 01.01.2020 г. Скидка до 12,5% учитывается в авансовом платеже на каждое транспортное средство. Полученную скидку можно разбить на ежемесячные платежи или использовать сразу.
Обязательное условие для компании-лизингополучателя следующие: компания не может быть иностранной организацией или российским предприятием, в капитале которого доля участия иностранных юрлиц больше 50 %; юридическое лицо не находится в процессе реорганизации, ликвидации, банкротства; нужно заключить договор лизинга меньше чем на год; у компании не должно быть неуплаченных налогов, сборов, страховых взносов, пеней, штрафов, а также у просроченной задолженности по любым денежным обязательствам [15].