Анализ движения денежных средств и использование их в оценке платежеспособности организации

Любого рода изменения денежных средств будут отражаться на уровне платежеспособности компании. Более наглядным образом это можно представить при проведении анализе платежного излишка (недо-статка). Сущность данного рода методики заключается в проведении срав-нения активов, которые будут сгруппированы согласно степени их лик-видности с обязательствами по пассиву, которые расположены согласно срокам их погашения. Состав и структура активов и пассивов по степени ликвидности ООО «ЦБТ» за 2015-2017 представлена в табл. 3.
Таблица 3 - Платежный излишек (недостаток) текущих активов ООО «ЦБТ» за 2015-2017 годы (тыс.руб.)
Активы 2015г. 2016г. 2017г. Пасси-вы 2015г. 2016г. 2017г. Платежный излишек
2015г. 2016г. 2017г.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
А1 54124 351980 468180 П1 101715 1166941 847844 -47591 -814961 -379664
А2 479359 720434 119089
П2 4 40070 63786 479355 656648 55303
А3 707 5757 160 П3 25008 27735 76124 -24301 -21978 -75964
А4 10327 251953 748064 П4 417790 95378 347739 407463 -156575 -340601

Таким образом, может быть сделан вывод о том, что за анализируе-мый период ситуация не сильно изменилась, т.к. на протяжении анализи-руемого периода не выполняется первое неравенство, т.е. ООО «ЦБТ» ис-пытывает недостаток суммы абсолютно ликвидных активов для покрытия обязательств, который при этом немного уменьшается: с 814961 тыс.руб. в 2016 году до 379664 тыс.руб. в 2017 году.
Нужно также заметить повышение наиболее ликвидных активов - де-нежных средств – в 2017 году - на 116200 тыс.руб. (468180-351980). Од-нако такой прирост все равно недостаточен для того, чтобы баланс счи-тался абсолютно ликвидным.
Необходимым является рассмотреть денежные потоки ООО «ЦБТ» согласно видам их хозяйственной деятельности по форме «Отчет о движе-нии денежных средств» (Приложение 6).
1. Денежный поток по текущей деятельности.
Применительно к ООО «ЦБТ» сумма поступлений от текущего вида деятельности в 2016 г. составила 12865453 тыс.руб., из них поступления от покупателей и заказчиков – 12864848 (47831+12817017) тыс.руб., т.е. 99,9% от общей суммы притока денежных средств от текущей деятельно-сти.
В 2017 г. сумма средств, которые получены от текущего вида дея-тельности ООО «ЦБТ», была равной 41884532 тыс.руб., из них поступле-ния от покупателей и заказчиков составляют 40000005 тыс.руб. (3188966+36811039) или 95,5% от общей суммы притока денежных средств от текущей деятельности
Самые большие суммы оттока денежных средств в 2016-2017 гг. были связаны с перечислением средств поставщикам, комитенту (94,5% и 88,0% соответственно) и выплатой заработной платы – 3,68% и 3,60% со-ответственно. Следовательно, большие поступления и выплаты денежных средств связаны как раз с текущей деятельностью.
2. Денежный поток по инвестиционной деятельности. Инвестицион-ная деятельность у ООО «ЦБТ» была в обоих периодах. В 2016 и в 2017 годах большая сумма поступлений (99,9% и 99,9% соответственно) это было связано с поступлениями от возврата предоставленных займов и от продажи долговых ценных бумаг. При этом основной отток денежных средств в основе своей также был связан с долговыми ценными бумагами (в 2016 году – 81,5% и в 2017 году – 100%).
3. Денежный поток по финансовой деятельности.
В ООО «ЦБТ» по двум анализируемым периодам оттоков по финан-совой деятельности не было. Наблюдался приток денежных средств по фи-нансовой деятельности только в 2016 году вследствие денежных вкладов собственников (участников) в размере 299995 тыс.руб.
Согласно направленности движения денежных средств нужно рас-смотреть два важнейших вида денежных потоков:
1. Положительный денежный поток.
Положительный денежный поток в ООО «ЦБТ» составил в 2016 г. 13909978 тыс.руб., основную часть занимают поступления от текущей дея-тельности – 92,5% (12865453/13909978*100). В 2017 г. положительный денежный поток составил 46749496 тыс.руб., причем также от текущей де-ятельности поступления составили большую часть – 89,6% (41884532/46749496*100).
2. Отрицательный денежный поток.
ООО «ЦБТ» в 2016 г. имело отрицательный денежный поток в раз-мере 13608813 тыс.руб., при этом большая часть выплат приходилась на выплаты денежных средств в процессе осуществления текущей деятельно-сти – 92,9% (12638813/13608813*100). В 2017 г. отрицательный денежный поток составил 46665824 тыс.руб., на выплаты денежных средств в про-цессе осуществления текущей деятельности пришлось 89,7% (41836324/46665824*100) от всех выплат. Отсутствие выплат по финансо-вым операциям наблюдается в эти периоды.
Согласно методу определения размера будут выделены такие виды денежных потоков по ООО «ЦБТ»:
1. Размер валового денежного потока. Он отражает всю совокуп-ность поступлений или расходования в компании денежных средств в рас-сматриваемом временном периоде в разрезе отдельно взятых его интерва-лов.
2. Размер чистого денежного потока. Он отражает разницу между суммой положительного и отрицательного денежного потока в рассматри-ваемом временном периоде в разрезе отдельно взятых его интервалов.
Нужно рассчитать размер чистого денежного потока ООО «ЦБТ» за 2016-2017 гг.:
ЧДП2016= 13909978-13608813 = 301165 тыс. руб.
ЧДП2017= 46749496-46665824 = 83672 тыс. руб.
Представим динамику денежных потоков ООО «ЦБТ» на рис. 4.

Рис. 4 - Общая сумма денежных потоков ООО «ЦБТ»

Как видно, положительный денежный поток ООО «ЦБТ» имеет четко выраженную тенденцию к уменьшению.
Наибольшие поступления денежных средств наблюдались в 2016 го-ду, чему причиной явился рост выручки от продажи товаров.
Отрицательный денежный поток также имеет четко выраженную тен-денцию. В 2016 году отрицательный денежный поток имел свое макси-мальное значение за весь рассматриваемый период - 46749496 тыс. руб., что на 83672 тыс.руб. больше показателя за 2017 год.
Чистый денежный поток с большого положительного значения в 2016 году в размере 301165 тыс.руб. уменьшился до положительного зна-чения в 2017 году в размере 83672 тыс.руб., то есть на 217493 тыс. руб., что является свидетельством уменьшения денежных средств на счетах и в кассе, снижается возможность оплаты счетов кредиторов, ухудшается пла-тежеспособность.
Прямой метод анализа движения денежных средств основывается на характеристике итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за рассматриваемый период. В Приложении 7 представлена форма анали-тического отчета о движении денежных средств при помощи прямого ме-тода.
По данным Приложения 7 может быть сделан вывод о том, что ООО «ЦБТ» улучшило собственную платежеспособность: в 2015 году получен приток денежных средств в размере 241 тыс. руб., что на 424 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. В 2011 году и в 2010 году наблюдался только отток денежных средств.
Данное увеличение было вызвано поступлением денежных средств от текущей деятельности, однако в результате инвестиционной и финансовой деятельности ООО «ЦБТ»» бал получен только отток денежных средств.
Анализ данных таблицы показывает, что в рассматриваемом периоде ООО «ЦБТ» получило приток денежных средств от текущей деятельности: в 2017 году произошел его рост на 210,9%, в том числе было увеличение прочих поступлений в 3113,9 раза, они составили 1884527 тыс. руб. Дви-жение денежных средств по инвестиционной деятельности по ООО «ЦБТ» было в форме возврата предоставленных займов (10,4% в 2017 году, что больше 5,05% в сравнении с прошлым годом), от поступивших дивиден-дов в 2017 году было получено больше сумм в размере 3464 тыс.руб., что больше на 453,6% в сравнении с прошлым годом. Отток по приобретению долговых ценных бумаг повысился в процентах к общей сумме оттока на 4,54% и составил 10,35% к итогу. От финансовой деятельности по ООО «ЦБТ» только в 2016 году был приток полученных кредитов в размере 299995 тыс. руб., более никакого движения не было.
Главным образом приток денежных средств, от текущей деятельно-сти, произошел за счет увеличения выручки от продажи товаров, работ, услуг. В 2017 году она возросла на 210,9%. Уменьшение размера превы-шения поступлений денежных средств над их использованием на 21749, тыс. руб., или на