Управление дебиторской и/или кредиторской задолженностью предприятия

Таким образом, в структуре кредиторской задолженности большая доля приходится на расчеты с поставщиками и подрядчиками, далее расчеты по налогам. На общий рост кредиторской задолженности в 2016 году по сравнению с 2014 годом оказало влияние увеличение расчетов с покупателями и по социальному страхованию.
Для того, чтобы проанализировать роста кредиторской задолженности на ликвидность компании, проанализируем ликвидность ее баланса.
Ликвидность баланса предполагает изыскание денежных средств для покрытия своих обязательств только за счет внутренних источников (реализации активов), не прибегая к помощи заемных средств. Ликвидность баланса, в отличие от ликвидности активов, отражает соотношения объемов ликвидных активов компании с размерами ее обязательств.
В Таблице 4 представлен перечень и расчет активов предприятия, которые можно отнести к той или иной группе по степени их ликвидности:

Таблица 4 - Расчет активов предприятия по степени ликвидности (тыс. руб.)
Активы 2014 2015 2016
Высоколиквидные активы (А1) 12 1377 557
Быстрореализуемые активы (А2) 902 854 394
Медленно реализуемые активы (А3) 16164 16556 20433
Трудно реализуемые активы (А4) 30434 28917 28170




Таблица 5 - Расчет обязательств компании по степени ликвидности (тыс. руб.)
Пассивы 2014 2015 2016
Срочные обязательства (П1) 7751 8396 9534
Краткосрочные обязательства (П2) 1500 1000 1840
Долгосрочные обязательства (П3) - - -
Постоянные пассивы (П4) 38261 38309 38180

Теперь на основе этих двух таблиц по группам активов и пассивов, мы видим, что:
А1  П1, А2  П2, А3  П3, А4  П4

Следовательно, баланс компании ООО «ТехноСпектр» может быть признан частично ликвидным, за исключением показателей по первой и второй групп, которые являются наиболее ликвидной частью баланса и быстро реализуемыми активами соответственно.
Данное соотношение говорит нам о том, что у компании есть проблемы с наиболее ликвидными статьями активов и пассивов. Ранее была отмечена негативная тенденция по снижению наличных денежных средств компании в связи с ростом налогов и кредиторской задолженности.
Также стоит отметить, что кредиторская задолженность компании на конец исследуемого периода превосходит дебиторскую задолженность практически в 24 раза, что говорит о том, что финансовое состояние компании нестабильно.
Проанализируем показатели, характеризующие кредиторскую задолженности компании за анализируемый период.

Таблица 6 - Показатели кредиторской задолженности
Показатель 2014 2015 2016
Кредиторская задолженность, тыс. руб. 7751 8396 9534
Удельный вес КЗ в валюте баланса, % 16,31 17,60 19,24
Коэффициент оборачиваемости КЗ 2,35 2,89 2,59

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности как отношение себестоимости продукции к среднегодовой величине кредиторской задолженности показывает, что компания достаточно медленно рассчитывается со своими поставщиками. Снижение данного коэффициента в 2016 году указывает на более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей. Компания использует кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов, учитывая, что у нее нет долгосрочной задолженности по кредитам.
Рассчитаем показатели общей рентабельности или эффективности деятельности компании.



Таблица 7 - Расчет коэффициентов рентабельности компании
Коэффициент Формула расчета 2014 2015 2016
Рентабельность продаж, % Прибыль от продаж / Выручка от продаж × 100 % 3,85 4,45 6,62
Чистая рентабельность, % Чистая прибыль / Выручка от продаж × 100 % -0,57 0,72 0,68
Рентабельность собственного капитала, % Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала × 100 % -1,16 1,96 1,73

На 2016 год рост кредиторской задолженности на 23% привел к росту рентабельности продаж компании на 2,77 пункта, но одновременно к ухудшению коэффициентов ликвидности компании: недостатку нормы быстрой ликвидности на 0,62, и недостатку абсолютной ликвидности на 0,15 пункта.
Изучив основные показатели финансово-экономического состояния компании можно сделать вывод о том, что компания является рентабельной, финансово-независимой и успешной на рынке. Стоит отметить, что наблюдается рост чистой прибыли компании за данный промежуток времени на 366,67%. Однако ООО «ТехноСпектр» стоит обратить внимание на состояние быстро реализуемых активов и наиболее ликвидной части активов (денежные средства), продумать политику по более эффективному управлению своей кредиторской задолженностью, которая оказывает влияние на показатели деятельности компании.
Для того, чтобы эффективно управлять кредиторской задолженностью компании необходимо:
 определить ее оптимальную структуру;
 составить бюджет кредиторской задолженности;
 разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые;
 проанализировать соответствия фактических показателей их рамочному уровню;
 сделать анализ причин возникших отклонений;
 разработать комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.
С учетом структуры кредиторской задолженности в компании проводится политика по планированию и бюджетированию кредиторской задолженности. Основным источником формирования бюджета по разным статьям задолженности является отсрочка оплаты основным поставщикам компании.
Планирование кредиторской задолженности на конец периода рассчитывается исходя из остатков задолженности на начало периода + объем закупок текущего периода + сумма оплаты текущего периода. При этом устанавливается максимально возможная величина кредиторской задолженности, которая не должна быть превышена, чтобы не нарушить платежеспособность предприятия в целом.
Таким образом, кредиторская задолженность на конец 2017 года будет равна 9534 + 1115 + 582 = 11231 (тыс. руб.)
Таким же образом происходит планирование дебиторской задолженности, которая вычисляется как остаток ДЗ на начало + объем реализации за период – денежные поступления от реализации.
Таким образом, дебиторская задолженность на конец 2017 года будет равна 394 + 25017 – 24450 = 961 (тыс. руб.)