Анализ и оценка коммерческого риска фирмы

ВВЕДЕНИЕ

Деятельность предприятия во всех её сферах существенно зависит от величины и уровня риска, влияющего на функционирования. Появление рисков связано с неопределённостью постоянно изменяющейся внешней среды, а также ограниченностью ресурсов, используемых компанией.
Оценка уровня риска является одним из важнейших этапов процесса управления риском, и, как следствие, управления предприятием. Направленность и содержание того или иного вида предпринимательства определяют особенности отношения менеджера к риску. Оценка рисков – процесс определения вероятности возникновения того или иного фактора риска, то есть определённых ситуаций или событий, которые способны негативно повлиять на развитие бизнеса (проекта) и достижения запланированных результатов [5].
Показатели степени риска, являясь отражением предпринимательской деятельности, как правило, взаимозависимы. Поэтому они рассматриваются не отдельно друг от друга, а в определённой системе взаимосвязи. В целях обеспечение низкого уровня риска потери предприятием финансовой устойчивости предполагается выполнение или сочетание четырёх благоприятных характеристик финансово-хозяйственного положения предприятия: высокая платёжеспособность, т.е. способность своевременно расплачиваться по своим обязательствам; высокая ликвидность баланса, т.е. достаточная степень покрытия заёмных пассивов активами с согласованными сроками погашения обязательств; высокая кредитоспособность, т.е. способность возмещения процентов по кредитам, а также другие финансовые издержки; высокая рентабельность, т.е. значительная прибыльность, которая обеспечивает необходимое развитие предприятия.
Актуальность выбранной темы состоит в том, что риски в коммерческой деятельности присутствуют в любой организации, и их анализ с оценкой играют важную роль для дальнейшего функционирования компании. С помощью их анализа можно понять в целом финансовое состояние организации, выявить недостатки и разработать мероприятия по их снижению и экономическому укреплению компании.
Целью курсовой работы является анализ и оценка коммерческого риска фирмы.
Объектом исследования является ООО «О’КЕЙ».
Предметом исследования является риски финансово-хозяйственной деятельности ООО «О’КЕЙ».
Для достижения данной цели необходимо последовательно решить следующие задачи:
–изучить теоретические аспекты оценки и анализа рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
–выполнить анализ экономических рисков ООО «О’КЕЙ» и дать им оценку;
–выявить слабые стороны предприятия, связанные с экономическими рисками;
–разработать мероприятия по снижению рисков финансово-хозяйственной деятельности ООО «О’КЕЙ».
Методы исследования: синтез, анализ, обобщение.
Курсовая включает три самостоятельные части, разделенные на параграфы, а также введение, заключение, список использованных источников.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ И ПОКАЗАТЕЛИ ОЦЕНКИ КОММЕРЧЕСКИХ РИСКОВ

1.1 Экономическая сущность коммерческих рисков на предприятии

Проявление риска – объективная неизбежность, причинами которого являются неопределённость предпринимательской среды, прежде всего внешней, а также ограниченность (конечность) ресурсов предпринимательства и связанная с этим реальность их дефицита.
Из приведённых причин определяющей является неопределённость среды предпринимательства, которая обусловлена такими факторами, как:
а) отсутствие полной и достоверной информации об окружающей среде;
б) ограниченная способность предпринимателя воспринимать и перерабатывать поступающую информацию;
в) случайность появления неблагоприятных событий в процессе предпринимательской деятельности;
г) противодействие участников рынка, обусловленное действиями конкурентов, трудовыми конфликтами, нарушениями договорных обязательств.
С учётом изложенного под риском следует понимать влияние отклонения от ожидаемого результата или события (позитивное и/или негативное) на достижение поставленных целей [1].
Расширенное толкование риска идентифицируется с понятием неопределённости, означающим состояние полного или частичного отсутствия информации, необходимой для понимания события, его последствий и их вероятностей.
Таким образом, риск возникает тогда, когда необходимо принять решение, связанное с преодолением неопределённости в той или иной ситуации неизбежного выбора.
В обществоведческой литературе существуют не только различия в понимании содержания термина «риск», но и разные точки зрения на природу риска. Существуют три основные точки зрения [2]:
–субъективная;
–объективная;
–субъективно-объективная.
Субъективная сторона риска связана с выбором определённых альтернатив, расчётом вероятностей их исхода. Помимо этого, она проявляется и в том, что люди неодинаково воспринимают одну и ту же величину экономического риска в силу различия психологических, нравственных, идеологических ориентаций, принципов, установок и т.д. Однако риск имеет и объективную сторону, которое отражается в вероятностной сущности многих природных, социальных и технологических процессов, много вариантности материальных и идеологических отношений, в которые вступают субъекты социально-экономической жизни. Объективность риска проявляется в том, что это понятие отражает реально существующие в жизни явления, процессы, стороны деятельности. Риск существует независимо от того, осознают его наличие или нет, учитывают или игнорируют его. Субъективно-объективная природа риска определяется тем, что он порождается как процессами субъективного характера, так и процессами, существование которых, в конечном счёте, не зависит от воли и сознания человека [4].
Таким образом, основными причинами неопределённости и, следовательно, источниками риска являются факторы, представленные на рисунке 1.1.
При неполной и недостаточной информации руководство может принять нерациональное управленческое решение, что приведёт к неблагоприятным финансовым последствиям.
Если высшее управленческое звено не может быстро реагировать на постоянно изменяющую внешнею среду, то есть возникает ограниченная способность менеджеров воспринимать и перерабатывать информацию, то компания не сможет в долгосрочной перспективе занимать ту или иную долю на рынке, так как развивающиеся и приспосабливающиеся к внешней среде конкуренты займут её положение на рынке.
Случайность появления неблагоприятных событий в процессе деятельности менеджера определяется тем, что вероятностная сущность многих социально-экономических и технологических процессов, много вариантность материальных отношений, в которые вступают субъекты предпринимательской деятельности, приводят к тому, что одно и тоже событие происходит неодинаково, предопределяя невозможность предвидения наступления предполагаемого результата.
Рисунок 1.1 – Факторы, обусловливающие неизбежность возникновения риска
Существует множество подходов к классификации рисков, которые, как правило, определяются её целями и задачами. Классификация по сферам возникновения рисков на предприятии, в соответствии с которой они подразделяются на внешние и внутренние.
Внешние риски не связаны непосредственно с деятельностью самого предприятия: политехнические, социально-экономические, экологические и инновационные (научно-технические). Внутренние риски зависят от деятельности предприятия и менеджера. К данной группе рисков относят:
–риски основной производственной деятельности (нарушение технологической дисциплины; пожары, аварии; внеплановые остановки оборудования и прерывание производственного цикла работы предприятия).
Следствием данных рисков является недополучение прибыли и прямые убытки.
–риски вспомогательной производственной деятельности (поломки и аварии вспомогательных систем; перебои в электроснабжении; большие сроки ремонта; недостатки во вспомогательном хозяйстве).
Следствие рисков – уменьшение объёма производства.
–риски обеспечивающей деятельности (сбои в работе информационных систем; сбои в работе служб, обеспечивающих бесперебойное функционирование основного и вспомогательного производства (складское хозяйство, транспортное хозяйство и т.д.).
–риски воспроизводственной деятельности в основном связаны с инвестиционной активностью; процессами набора, подготовки и повышения кадров, их следствием является снижение конкурентоспособности продукции и отток квалифицированных кадров [8].
–риски в сфере обращения обусловлены нарушением предприятиями-смежниками графиков поставки сырья и комплектующих; немотивированным отказом оптовиков в поставке или оплате заказанной продукции; банкротством предприятий (деловых партнёров).
Кроме того, существуют риски, которые возникают в процессе управления финансовыми ресурсами, обеспечивая его устойчивое финансовое положение – риски финансовой устойчивости, представленные на рисунке 1.2.


Рисунок 1.2 – Классификация рисков финансовой устойчивости по влиянию на показатели оценки финансового состояния
Оптимальное соотношение финансовых ресурсов обеспечивает развитие предприятия и сохранение его платёжеспособности, кредитоспособности, ликвидности в условиях допустимой степени финансового риска [2].
Риск потери ликвидности – это риск, возникающий в процессе деятельности предприятия и характеризующий способность активов оперативно обращаться в наличность для выполнения финансовых обязательств. Он связан с возможностью потерь при невозможности финансовых активов быстро обращаться в наличность.
Риск деловой активности связан с приостановкой деловой активности в результате неэффективного использования оборотных средств предприятия. В результате анализа деловой активности рассчитываются показатели оборачиваемости оборотных средств предприятия, время и скорость оборота оборотных средств предприятия, определяются пути рационального использования оборотных средств предприятия.
Далее - риск структуры капитала – это риск потерь от возможного изменения структуры капитала (соотношения собственного и заёмного капитала) в неблагоприятную для предприятия сторону. В результате рассчитывают показатели структуры капитала: проводят анализ финансовой зависимости, независимости, тем самым, можно предупредить банкротство, неплатёжеспособность предприятия.
Также в классификацию входит риск, в результате которого происходит изменения доходности хозяйственной деятельности предприятия по причине снижения объёмов реализации товаров, увеличении затрат – риск рентабельности.
Кроме того, выделяют прочие риски, к которым относятся [9]:
а) Кредитный риск – это опасность потери денежных средств кредитором в результате невозврата заёмщиком суммы кредита и процентов по нему или возврата заёмщиком суммы кредита и процентов по нему не в установленный срок;
б) Опасность финансовых потерь банками, финансово-кредитными учреждениями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлечённым средствам, над ставками по предоставленным кредитам;
в) Опасность потерь в связи с изменением налогового законодательства (процентных ставок, видов налогов);
г) Инвестиционный риск – это риск, связанный с вложением капитала.
Классификация рисков позволяет менеджерами высшего звена подобрать необходимый подход для оценки рисков.

1.2 Методы оценки коммерческих рисков

Выделяют следующую последовательность оценки рисков:
–Выявление основных причин и источников риска;
–Определение всех возможных рисков, связанных с тем или иным проектом;
–Оценка уровня отдельных рисков и риска проекта в целом, определяя его экономическую целесообразность;
–Выявление допустимого уровня риска;
–Разработка мероприятий по снижению уровня риска.
В соответствии с данным алгоритмом действий оценка рисков подразделяется на два взаимодополняющих направления – качественный